비정상적인 반환 정의 및 예 |

설명:

"알파"또는 "초과 수익"이라고도하는 비정상적인 반환 시장의 수익률로 설명되지 않는 증권 또는 포트폴리오 수익의

어떻게 작동 하는가 (예):

비정상 수익률 은 긍정적 인 비정상 수익 또는 비정상적인 비정상 수익으로 언급되며, 실제 수익률이 정상 수익률과 관련하여 어느 부분에 해당하는지에 따라 달라집니다. 투자에 대한 비정상 수익은 다음과 같이 계산됩니다: R

비정상 ₌ R 실제 _- R 정상 _{투자는 예측 수익률이 될 수도 있고, 같은 기간 동안 다우 존스 (Dow Jones) 나 S & P 500 지수와 같은 수익률이 될 수도 있습니다. 예를 들어, 뮤추얼 펀드와 같은 투자 포트폴리오의 정상 수익률은 과거 실적을 기준으로 주어진 해의 예상 수익률이 10 % 일 수 있습니다. 또는 주어진 해에 S & P 500 지수의 10 % (예) 수익. 후자의 경우, 특정 투자가 S & P 500에 비해 주어진 비정상 수익을 경험했다고합니다.}

주식 XYZ가 주어진 해에 20 % 수익을 경험한다고 가정합니다. 분석가들은 XYZ가 그 해에 10 %의 수익을 경험할 것으로 기대했습니다. (긍정) 비정상 수익률 XYZ는 다음과 같습니다.

실제 수익률 20 % - 예상 수익률 10 % = 비정상 수익률 10 %

XYZ는 해당 연도에 10 %의 비정상 수익률을 보임

중요 사항:

투자의 비정상 수익률 (+ 또는 -)은 주어진 기간 동안의 성과를 측정합니다. 이 점에서 투자자는 평가 도구로서 유용하고 수익률을 시장 성과와 비교하는 것이 유용합니다.