주식 시장이 현재 거래 중인지를 알 수있는 5 가지 방법 |

"시장 시간을 정할 수 없습니다." - 투자의 첫 번째이자 마지막 규칙.

시장에 매입 할시기를 정확하게 파악하는 것은 거의 불가능합니다. 최근 상승세를 보인 시장은 계속 상승 할 수 있으며, 쉽게 회복 할 수 있습니다.

그러나 당신이 무엇을 찾아야할지 아는 한, 도움을 줄 수있는 지표가 있습니다. 시장의 미래 방향에 대한 더 넓은 이해를 얻으려면 몇 가지 주요 비율을 살펴봄으로써 주식이 역사와 관련하여 어디에 있는지 확인하십시오.

그들은 매우 도움이되지만, 완벽하지는 않습니다. 이러한 주요 비율은 빨간색으로 깜박이며 판매 시점이라고 말하며 1998 년과 마찬가지로 시장은 여전히 ​​상승 할 수 있습니다.

그 반대도 발생할 수 있습니다. 시장은 2008 년과 마찬가지로 싸구려처럼 보일지도 모른다. 그러나 장거리에 걸쳐 주식 시장은 "싼"또는 "비싼"주식 시장을 결국 시장의 경로를 결정하는 장기적 규칙이된다는 것을 의미하는 "평균으로 되돌아 간다".

그럼 조치는 무엇이며 그들이 현재 우리에게 무엇을 말하고 있습니까? 주식 시장이 현재 협상 중이거나 베어 트랩인지 여부를 결정하는 데 도움이되는 다섯 가지 지표가 있습니다.

1. P / E (Price-to-Earnings Ratio)

S & P500 지수와 같은 주요 지수를 지수에 포함 된 회사의 집계 된 이익과 비교하여 측정하기 때문에 주식 시장의 가장 일반적인 척도입니다.

예를 들어,이 기사가 출판 된 시점에서 S & P 500 지수는 1,338에 거래되고 있으며 S & P 500에 속한 회사들은 총 103 달러의 수입을 얻고 있습니다. 즉, 시장은 2011 년 이익의 13 배에 달하는 것으로 평가됩니다.

1980 년 초반에이 수치가 8 점 미만으로 하락했는데, 이는 시장이 매우 저렴하다는 신호였습니다. S & P 500 지수는 1982 년 7 월 107에서 2000 년 여름 1,500 이상으로 상승하여 거의 20 년 동안 연평균 15 %의 놀라운 수익률을 기록했습니다.

반대로 S & P 500 지수는 P / E 비율이 거의 25 엄청난 증가세를 보인 2000 년 이후에는 더 이상의 이득을 얻지 못했습니다.

2011 년으로 빠르게 전진했고, S & P는 아직 1,500 개의 점수를 얻지 못하고 있습니다. 현재 P / E 비율 13은 지난 25 년간 평균 P / E 비율 13.6을 약간 밑도는 수준입니다.

이 조치를 사용하면 현재의 주식 시장은 값이 싸지도 않고 값 비싸지 않으며 경제 성장에 따라 미래 방향이 결정될 것입니다.

2. Free Cash Flow Yield

기업은 거의 매년 긍정적 인 영업 현금 흐름을 창출합니다. 새로운 장비 및 설비에 투자하기 위해 자금을 공제 한 후 남은 돈을 "무료 현금 흐름"이라고합니다.

TV 서비스 제공 업체

DirecTV (NYSE: DTV) 는 2010 년에 28 억 달러의 무료 현금 흐름을 창출했으며 분석가들은 올해와 다음 해에 수치가 더욱 높아질 것으로 기대합니다. 많은 투자자들은 무료 현금 흐름이 현재 400 억 달러에 달하는 회사의 주식 시장 가치와 관련하여 어디에 있는지 알고 싶어합니다. 이는 7 % (2.8 / 40)의 무료 현금 유출입을 산출합니다.

7 %의 수익률은 채권과 CD가 제공하는 수익률을 유리하게 비교합니다. 따라서이 방법으로 DirecTV와 같은 주식은 매우 매력적입니다.

무료 현금 흐름이 90 억 달러, 시장 가치가 850 억 달러 인 Cisco Systems (Nasdaq: CSCO)

는 10 % 이상의 무료 현금 흐름 수율로 훨씬 나아졌습니다. S & P 500의 무료 현금 흐름 산출물을 알 수있는 유용한 도구가 없으므로이 측정 값은 개별 주식에 가장 적합합니다.

주식의 수는 5 % 또는 10 조를 초과하는 무료 현금 흐름 산출량 %. 무료 현금 흐름 수준을 유지할 수 있다면 보증 가능한 할인입니다.

3. 가격 대비 도서 비율

진정한 싼 주식을 찾고 싶습니까? 대차 대조표 하단에있는 회사의 장부가 또는 주주의 지분을보고 회사의 자산이 주식 시장의 인식보다 실제 세상에서 더 저렴한지 확인하십시오.

[책 값 계산을위한 간단한 방법을 배우기 위해 계속 읽으십시오] 수십 년 전, "책 아래"로 팔린 많은 회사들이 청산 될 수 있었고 투자자들은 여전히 ​​많은 돈을 가지고 현재 주식 시장 가치가 암시한다. 더 이상.

책 아래에서 많은 주식 거래를 찾는 것이 점점 어려워지고 있습니다. 실제로 S & P 500 지수는 장부가의 2.3 배에 달하며 이는 지난 수십 년간의 수준이지만 100 년 평균 인 1.4에 훨씬 못 미친다.

가격 대비 장부 비율을 사용한 거래.

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4. 수익 성장률

최근 불경기에서 벗어나 많은 기업들이 매우 빠른 클립으로 수익을 높일 수있는 주요 원가 절감 프로그램을 시작했습니다. S & P 500의 모든 기업에 대한 결합 된 이익은 무려 37 2010 년에는 23 % 증가 할 것으로 예상되지만 2011 년에는 23 % 증가 할 것으로 예상됩니다. 그러나 현실적인 장기 목표는 아닙니다.

향후 10 년간 소득 성장률이 10 % 가까이 하락할 가능성이 있습니다. 많은 투자자들이 현재 주목하고있는 P / E 비율보다는 수익 성장률을 13 정도라고보고 싶어합니다.

주식 시장의 P / E 비율이 소득 성장률에 부합하면 주가가 끌어 올릴 수 있습니다 뒤로 20 % ~ 25 %.

5. 인플레이션과 이자율과의 관계

일반적으로 1970 년대와 마찬가지로 인플레이션이 매우 높은 수준에서 움직일 때 주식은 부실한 경향이있다. 바로 지금이 사실입니다.

금리는 너무 낮아 주식은 비명을 지르는 거래처럼 보입니다. 예를 들어, 10 %의 채권을 3 %, 또는

Verizon (NYSE: VZ)

과 같은 주식을 5 % 이상 배당 할 수 있습니다. 시장 전략가는 결국 인플레이션이나 금리의 완만 한 상승이 큰 문제가 아닐 것이라고 생각합니다. 그들은 연방 준비 이사회가 기준 금리를 4 % 또는 5 %로 설정하고 금리를 더 올릴 수 있다고 생각하며 주식은 여전히 ​​매력적으로 보일 것입니다. 그것은 인플레이션이 조금 더 높다는 신호를 보내지 만 여전히 대부분 체크하고 있습니다. 1970 년대 스타일의 인플레이션과 금리로 돌아가는 것은 주식에 대한 절대적인 재앙이 될 것입니다.

일부 주식에 대해 매우 낙관적 인 주요 이유를 설명하는 데 도움이됩니다. 금리가 너무 낮 으면 의미있는 수익을 창출 할 수있는 유일한 방법은 주식뿐입니다.

투자에 대한 답변:

우리는 현재 칼의 가장자리에 서 있습니다. 최근의 약세로 경기 침체에 빠지거나 경기 침체로 빠져들고 연례 성장률이 높은 방향으로 나아갈 수 있습니다.

이러한 조치는 경제 상황이 바뀌면서 변화 할 수밖에 없으므로 계속 모니터링해야합니다. 시장이 거래 또는 곰 덫처럼 보일지에 대한 감각을 얻으십시오.