100 % 주식 포트폴리오 사례
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키스 암 버지 (Keith Amburgey)
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최근에 저는 아이들에게 돈을 저축하고 이익을 얻는 개념에 대해 가르치고 싶었습니다. 부모님은 은행 계좌 개설을 통해 저에게 가르쳐 주셨습니다. 문제는 은행이 돈을 버는 데 거의 아무것도 지불하지 않는다는 것입니다. 1 % 또는 2 %를 저축하는 저축성 채권은 더 낫지 않습니다. 우리 아이들은 100 달러를 투자하고 일년 내내 참을성있게 기다리고 (그들의 평생), 단지 그들의 문제에 대해 1 달러 또는 2 달러를 추가로 받는다는 것에 매우 흥분하지 않습니다! 그들에게는 요점이있다. 우리 모두를위한 교훈이 있습니다. 결국, 나는 그들의 돈을 학습 운동으로 몇 가지 주식을 구입하는 데 사용했습니다. 애플의 주식 덕분에, 그들의 포트폴리오는 지난 한 해 동안 내 것보다 더 잘되었습니다!
주식과 채권의 올바른 혼합에 관한 오래된 규칙이 있습니다: 주식의 금액은 당신의 나이를 뺀 100이어야합니다. 따라서이 규칙에 따라 55 세의 여성은 주식 45 %와 채권 55 %의 포트폴리오를 보유하게됩니다. 25 년 전에 금리가 훨씬 높은 좋은 조언이었을 것입니다. 100 만 달러를 받고 은퇴 할만큼 운 좋은 사람은 전적으로 고품질 채권에 투자 할 수 있으며 소득은 연간 9 만 달러 이상입니다. 오늘 같은 백만 달러짜리 채권 포트폴리오는 연간 2 만 달러 미만의 소득만을 창출 할 것입니다. 이것은 실행 가능한 은퇴 계획이 아닙니다!
올바른 자산 배분을 결정하는 것은 복잡한 일이며 개인의 상황에 따라 다릅니다. 이 기사에서 저는 물건을 단순화하고 주식과 채권 만이 유일한 선택이라고 생각합니다. 그러나 실제 부동산이나 상품과 같이 고려할 가치가있는 다른 많은 자산 클래스가 있습니다. 나는 또한 당신이 10 년의 시간 간격을 가지고 있다고 가정 할 것입니다. 이러한 가정을 감안할 때 포트폴리오의 대부분은 주식이되어야한다는 강력한 주장이 있습니다.
- 투자 이익 개선: 주식 투자자들은 회사 이익의 일부 소유권을 효과적으로 사고 있습니다. 이러한 이익이 일정하게 유지 될 것이라는 보장은 없습니다. 또한 1 달러의 이익 (P / E 비율)에 대해 지불하는 가격이 일정하게 유지된다는 보장이 없습니다. 그러나 장기적으로 주식 소유권을 이익 스트림에서 소유권으로 생각하는 것이 도움이됩니다. S & P 500 (S & P ETF "SPY"등)을 추적하는 뮤추얼 펀드 또는 ETF (Exchange-Traded Fund)의 구매자는 투자에 대해 약 7 %의 묵시적인 수익 흐름을 누립니다. 이것은 P / E 배수 (Earnings / Price)의 역수로 계산되는 "수익률"입니다. 이러한 이익 중 일부는 배당금으로 지급되며, 일부는 회사에 재투자됩니다. 이익이 증가함에 따라이 7 % 수익률 또한 증가합니다. 한편, 채권은 채권의 수명 기간 동안 증가 할 가능성이 없으며 약 2 ~ 3 % 만 내야합니다.
- 뛰어난 현금 흐름: 주식의 배당금이 실제로 발행 된 채권의 수익률보다 높은 많은 주식이 있습니다. 같은 회사. 더 나아가, 이러한 배당금은 시간이 지남에 따라 상승하는 경향이 있으며, 회사의 전체 이익의 일부만을 대표하고 채권이자보다 더 유리하게 과세됩니다. 예를 들어, GE의 주식은 현재 배당 수익률이 3.4 %입니다. 한편 GE의 6 년 만기 채권은 약 3 %에 불과합니다.
- 더 나은 실적: 지난 87 년 동안의 주식에 대한 연평균 수익률은 채권의 5.5 %에 비해 10.2 %입니다. 현재의 이자율을 감안할 때, 채권은 만기까지 보유한다면 채권이 역사적 평균보다 더 나쁠 것이라고 수학적으로 확신합니다.
그래서 저는 정말로 55 세의 10 년 후퇴 계획이 그들의 삶의 100 %를 주식으로 저축해야한다고 생각합니까? 이론적으로는 그렇습니다. 그러나 실제로는 단기 위험과 관련된 100 % 또는 거의 100 %의 고객 포트폴리오를 가지고 있지 않습니다. 대부분은 이러한 변동성을 극복 할 수 없습니다. 내 10 년 전망이 맞을지도 모르지만, 내년에 시장이 붕괴되면 내 고객은 내가 증명 된 기회가 오기 전에 잘 해고 될 것입니다! 그럼에도 불구하고, 저는 은퇴 및 기타 장기 투자 포트폴리오에 대해 보통보다 훨씬 높은 주식 배분을 제안합니다.
