이 '보링'주식은 50 %의 상승 여력을 가질 수있었습니다.

주식 시장은 혼란 스러울 수 있습니다. 어느 날, 무수히 많은 요인들이 명백한 이유없이 회사 주식의 가격을 어떤 방향으로도 이끌 수 있습니다.

이 변동성은 누구나 위장하기가 어렵습니다. 특히 나 같은 보수적 인 투자자는 미래 성장에 대한 "전망"- 정말 변장에 불과한 추측입니다.

많은 투자 전문가들이 이러한 사건을 파악하고 예상하기 위해 많은 시간을 소비합니다. 대형 월스트리트 기업의 트레이딩 데스크뿐만 아니라 회사 관리팀에 액세스 할 수 있기 때문에 기관 투자자가 언제든지 우위를 점할 수 있습니다. 그러나 시장은 이러한 기대를 주가에 상당히 빨리 반영 할 수있는 요령을 가지고 있습니다. 회사들이 거리의 기대치를 놓치면 주주들이 많은 돈을 지불 할 수 있습니다.

나는보다 일관된 수익을 창출하는보다 쉬운 방법을 선호합니다. 나는 현재 (미래가 아닌) 수입의 공정 가치 이하로 거래하는 회사를 매입한다. 분석 결과가 정확하다고 가정하면 시장에 정확하게 주식 가격이 매길 때까지 기다릴 수 있습니다.

제 방법으로는 회사의 정상화 된 자유 현금 흐름을 추산하고 추가 성장이 없을 것으로 가정하고 가치를 계산합니다 이 수익 흐름을 오늘 달러로 표시합니다. 이것은 시장 기대치가 매우 낮은 주식을 찾을 수있는 매우 보수적 인 평가 모델입니다.

저의 보수주의에도 불구하고 현재 계산에서 50 % 가까이 상승한 주식에 대한 저의 계산이 있습니다 가격 - 오늘 제가 말씀 드릴 수있는 것과 같습니다.

보험에 추가로 투자하고 주식에 투자 할 때 발생할 수있는 변동성을 줄이기 위해 좋은 배당 수익률을 기록하는 회사를 찾습니다. <

미국에서 세 번째로 큰 210 억 달러 시가 총액 통신 회사 인 CenturyLink, Inc. (NYSE: CTL) 에서 음성, 광대역, 데이터 및 비즈니스, 정부 및 도매 고객에 대한 기타 통신 서비스. 내 모델을 적용 할 때마다 CTL의 무료 현금 흐름은 30 억 달러에 불과할 것으로 추정됩니다. 더 이상 성장이 없다고 가정하면 현행 가격 기준으로 50 달러의 상승률을 나타내는 현행 가치 기준으로 주당 54 달러 (현금 흐름의 잠재적 성장 가능성을 고려하지 않고 있음)로 변환됩니다!

이는 당신을 유혹하기에 충분하지 않으며, 매 분기마다 0.54 달러의 막대한 배당금을 지불하여 6 %의 수익률을 달성합니다. 지난 12 개월 동안 15 억 달러 (시가 총액의 7 % 이상)를 포함하여 최근 가속화 된 경영진의 주식 환매 활동의 최상위에 있습니다.

CTL에 관해 더 많은 것을 원합니다 …

ITU 텔레콤 월드 2012 결과 보고서에 따르면 전문가들은 광대역 수요가 향후 5 년 이내에 현재 용량 이상으로 폭발 할 것이라고 예측했습니다. 이것은 저렴한 가격, 현지 관련성 및 정부 부양책 때문입니다. 많은 동료들과 마찬가지로 CTL은 지역 및 장거리 전화 서비스와 같은 기존 서비스로 인해 수익이 감소하는 것을 보았습니다. 그러나 고속 인터넷, 네트워킹, 비디오 및 데이터 호스팅을 포함하는 전략적 서비스의 지속적인 성장이이를 상쇄하는 것 이상입니다. 기술 혁신과 모바일 장치의 확산으로 유선 연결 해제 경향이 가속화되었지만, 광대역, DSL 및 기타 데이터 서비스에 대한 수요는 장기간에 걸쳐 견고하게 유지되어야하며 CTL에 순 혜택을 제공해야합니다.

다음 차트에서 볼 수 있듯이 회사의 외상 매출액은 상승 추세를 보이고 있으며, 지난 몇 년 동안 경험 한 경제적 변동성을 통해조차도 마찬가지입니다.

재무 적으로 CTL은 강력한 현금 흐름 창출, 안정적인 영업 이익률 및 주주 친절한 자본 환원 정책을 통해 매우 매력적으로 보입니다. 부채 비율은 55 %로 다소 높지만, EBITDA (이자, 세금, 감가 상각비 및 상각 전 이익)가 연간이자 비용을 5 배 이상 충당 할만큼 충분하다는 점을 감안할 때 회사의 레버리지는 관리가 가능할 것으로 판단된다.

S & P 500 지수 대비 13 %의 YTD와 7 %의 수익률을 기록한 올해 주가는 좋은 실적을 기록했다. 실적이 좋은 부분의 상당 부분은 지난 5 월 초에 회사가 2014 년 1 사분기 실적이 예상보다 좋았던 것으로 나타 났을 때 발생했습니다. 그러나 이전 평가 분석을 토대로 여기에서 추가 상승 여지가 있습니다.

고려:

CTL과 관련된 위험은 기존 및 신규 플레이어와의 경쟁 증가, 예상치 못한 기술 또는 규제의 변화, 거시 경제의 장기적인 악화 등을 포함합니다. 상승하는 관심 환경은 또한 CTL과 같은 주식을 산출하는 높은 배당금의 압력 몫을 유발할 수 있습니다.

취할 조치 ->

현재 수준에서 CTL을 구입하여 총 수익 잠재력 54 % 6 % 배당 수익률.