목표 날짜 기금 누락

David Gratke 저

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투자자가 목표 날짜 자금을 선택할 때 반드시 주문한 바를 얻지는 않습니다. 사실, 비슷한 이름과 동일한 목표 날짜를 가진 다른 펀드들은 크게 다른 할당과 결과를 가지고 있습니다. 펀드 안내서에 더 깊이 들어가서 이러한 투자 상품 중 하나를 사기 전에 질문하십시오.

목표 날짜 기금 또는 연령 기반 기금은 투자자가 퇴직 목표 날짜에 가까워지면서 주식 배분이 채권 집중으로 바뀌면서 자산 배분 믹스가보다 보수적 인 펀드입니다. 이들은 1990 년대 초반에 처음 소개되었으며 최근 몇 년 동안 인기를 얻었습니다.

증권 거래위원회 (Securities and Exchanges Commission)에 따르면 TDF는 2012 년 말 약 4,850 억 달러를 벌어 들여 전년 대비 29 % 증가했다. 미국 고용주의 약 70 %는 회사가 후원하는 확정 기여 제도에 대한 기본 투자 옵션으로 목표 일 기금을 제공한다고보고합니다. 월스트리트 저널 정의 기부 계획 참가자의 51 %가 TDF를 사용했고 401 (k) 계좌 중 23 %가이 기금의 자산 중 90 % 이상을 보유하고 있음을 발견했습니다.

그러나 모든 목표일 기금이 동등하게 창출되는 것은 아니며, 저축 예금이 적합한 기금을 선택하는 것은 매우 어려울 수 있습니다. 은퇴 계획 변호사 인 Ary Rosenbaum이 말했듯이, 목표 일일 기금에는 표시 요구 사항이 없기 때문에 "2025"와 같은 이름이 실제로 무엇인지 파악하기가 어렵습니다.

예를 들어, 2010 년 퇴직을 계획하는 경우, Rosenbaum은 2010 년 목표일 기금을 해당 시점까지 안전한 고정 수입 투자로 완전히 옮겼다 고 가정하면 해당 펀드를 선택할 수 있습니다. 그러나 2010 년 TDF는 2008 년 금융 위기로 인해 거의 24 %가 손실되었습니다. 일부는 41 %가 손실되어 퇴직자가 혼란에 빠지거나 일부는 9 % 만 잃어 버렸습니다.

같은 퇴직 목표를 가진 두 가지 펀드가 어떻게 다르게 수행 할 수 있습니까? 주식과 채권의 혼합은 동일한 라벨을 가진 두 펀드간에 크게 다를 수 있습니다. 완전히 다른 칼로리 카운트를 가진 다이어트 소다의 두 브랜드와 같습니다. 합리적으로 두 가지 모두 칼로리가 낮을 것으로 예상하지만, 청량 음료 회사는이를 계산할 수 있습니다.

Siegel + Gale의 양적 연구 총괄 책임자 인 롤프 울프 스 버그 (Rolf Wulfsberg)는 "동일한 목표일을 가진 두 펀드가 반드시 주식과 채권의 비율이 같지는 않지만, 대상 기금을 보유한 사람들의 절반도 사실을 깨닫지 못한다" 전략적 브랜딩 회사로, 목표 날짜 기금에 대한 SEC 조사를 실시했다.

연구 회사 인 모닝 스타 (Morningstar)의 데이터를 인용하면 위스콘신주의 Wolfsberg 지폐는 대조를 이룬다. T. Rowe 가격 퇴직 2030 펀드는 주식의 82 %, 채권 및 현금 17 %를 보유하고있는 반면 Fidelity Freedom 2030 Fund 62 %의 주식과 38 %의 채권과 현금입니다. 지난 3 년 동안 T. Rowe 펀드는 연 14.8 %의 수익을 올렸고 Fidelity는 2010 년에 11.4 %의 매출을 기록했습니다.

또한,이 기금은 표적으로의 "활공 경로"에 걸리는 변화가 있습니다. 글라이드 경로는 주식 구성 요소가 점차 감소하고 채권 부분이 증가함에 따라 시간이 지남에 따라 할당 변경됩니다. 특정 믹스에 관계없이 은퇴가 가까워지면 TDF 할당이 더 보수적이어야합니다.

펀드가 목표 시점까지 또는 목표 시점을 통과하는지 여부가 서로 다른 점 중 하나입니다. "활공"활주로는 65 세의 나이에 노출이 적습니다. 반면 "활주로 통과"활주로는 65 세에 훨씬 더 위험합니다. 그리고 평균 수명에 도달하면 활주로의 경로가 줄어 듭니다.

참가자가 65 세에 최소 위험을 원한다는 철학에서 "to"활공 경로 기금은 401 (k)를 개인 퇴직 계좌로 돌려 배포를 시작할 수 있습니다.

"스루 (through)"펀드 회사는 시장 슬라이드 또는 변동성이 아닌 수명을 65 세의 퇴직자에게 가장 큰 위험으로 여기고 따라서 지분 자산의 비율을 더 높게 유지합니다.

어떤 철학이 맞습니까? 둘 다. 그들은 단지 다른 것입니다. 그러나 개별 투자자는 목표 시점 기금 또는 기타 투자 수단에서 글라이드 경로와 특정 배분 비율을 사전에 조사해야합니다.

맹목적으로 TDF를 선택하고 자산 할당을 가장 잘 처리한다고 가정하기 전에 재무 고문 또는 회사의 계획 스폰서와상의하여 귀하가 주목하는 펀드가 귀하에게 적합한 지 확인하십시오.

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