공포의 영향하에 투자

Matthew Fassnacht, CFP 작성^® CFA^® CPA

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최근 투자자가 알지만 받아들이지 않는 진실에 대한 통찰력있는 기사를 읽었습니다. 이 목록에는 현 시장 심리와 매우 관련이있는 하나의 뚜렷한 진실이있었습니다. "두려움은 탐욕보다 훨씬 강력합니다."

두려움은 가장 강한 정서적 동기 중 하나이며 다른 대부분의 감정에서 볼 수없는 방식으로 인간의 결정을 유도합니다. 우리가 두려워 할 때, 우리는 본능적으로 우리의 두려움을 제거하기위한 행동을 취합니다. 종종 이러한 행동은 논리적이거나 합리적인 것이 아니라 반동적 인 보호 조치입니다.

이는 시장 하락이 일반적으로 시장 이득을 초과하는 속도로 가속되는 이유를 설명하는 데 도움이됩니다. 미국 주식 시장은 최근 역사에서 이러한 현상을 보았습니다. 2008 년 10 월 6 일부터 다우 존스 산업 평균 지수는 거래일 기준 최저치를 기록하며 기록적인 거래량을 기록했다. 다우 지수는 1 주일 만에 18 % 하락했다. 대조적으로 다우 지수는 1931 년 이래 1 주일 만에 18 % 상승하지 않았습니다.

팔아 넘기기로 이어지는 일련의 사건이 있었지만, 두려움은 흥미로운 역할을했습니다. 투자자들은 많은 사람들이 추측 한 세계 경제와 금융 시장의 "체계적인 실패"를 두려워했다. 2008 년의 사건은 오늘날에도 여전히 존재하는 미국 주식 시장에서 공포의 문화를 증폭 시켰습니다. 투자자들은 시장으로 뛰어 들기를 망설이고, 첫 불안감으로 시장을 빨리 떠납니다 (예: 2014 년 7 월 31 일: 306 포인트 하락).

공포가 투자자의 의사 결정에 미치는 영향을 쉽게 볼 수 있지만, 미디어에 적합한 요소가 한 가지 더 있습니다. 요즘에는 부정적인 논평이 부족하거나 시장의 시정이나 추락을 예측하는 전문가와의 인터뷰가 없습니다. 이러한 기사가 의사 결정에 영향을 미치기는 쉽지만주의해서 진행하십시오. 이 기사를 게시하는 웹 사이트는 겁나는 전술에 대한 보상을받습니다. 이 기사는 일반적으로 긍정적이고 낙관적 인 기사보다 클릭 수와 조회수가 높습니다.

대부분의 투자자들에게 투자의 일부를 잃을 까봐 두려운 것은 상당한 수익을 실현하려는 생각보다 더 강력한 힘이라고 생각합니다. 새로운 문화의 공포는 최소한 머지 않은 미래에 머무를 가능성이 있습니다. 이를 염두에두고 투자자가 자신의 목표 (성장 또는 자본 보존)에 대해 실제로 생각하고 포트폴리오에서 얼마나 많은 변동성을 용인 할 수 있는지 제안합니다. 전문 투자 고문이 적절한 전략을 개발할 수있는 반면, 당신 만이 당신에게 맞는 두려움 대 탐욕의 수준을 결정할 수 있습니다.