시 / 지방 채권의 안전한 피난처

채권은 균형 잡힌 포트폴리오의 중요한 요소로 인식됩니다. 그들은 경기 침체기에 효과적인 헤지를 제공하고 보수적 인 투자로 명성을 쌓았습니다. 그럼에도 불구하고 채권 시장은 위험 부담이 없습니다. 예를 들어 일반적인 금리 수준이 상승하면 기존 채권의 가치가 낮아집니다. 그러나 평균 채권 포트폴리오의 성과는 일반적인 주식 포트폴리오보다 변동폭이 적습니다. 채권 시장 내에서 다양한 옵션이 있습니다. 특정 투자자에게 매력적일 수있는 매우 특화된 선택은 Munis라고도 불리는 지방채 및 지방채에 대한 하위 시장입니다. Munis는 주, 도시, 카운티, 지역 기관, 특별구, 학교 및 심지어 미국 영토와 소유물. 빌린 자금은 학교, 고속도로, 주택, 병원 및 기타 공공 사업의 건설을 포함하여 다양한 목적으로 사용됩니다. 투표를했으면 그러한 차입을 승인 한 조치를 생각해 볼 수 있습니다.

그들의 특징은 일반적으로 얻은이자가 연방 소득세에서 면제된다는 것입니다. 경우에 따라 면제는 주 및 지방세까지 확대됩니다. 이것은 채권이 투자자 자신의 주 내의 정부 기관에 의해 발행 된 경우 특히 그렇습니다.

이러한 세금 면제는 모든 채권에 대해 완전하게 보장되지 않습니다. 그러나 새로운 투자자는 통치 법규 및 다양한 제한 사항의 복잡한 사항을 숙지 할 필요가 없다는 사실에 안도감을 가질 수 있습니다. 귀하의 투자 고문은 다양한 적절한 선택을 할 수 있습니다. 가장 중요한 것은, 그녀는 세금 환급이 비슷한 등급의 과세 대상 채권과 경쟁 할 수 있는지를 결정할 수있는 표를 보여줄 것입니다.

일부 채권은 발행자가 이전에 채무의 일부 또는 전부를 은퇴 할 수 있도록하는 통화 조항을 포함합니다 성숙. 귀하가 고 려할 수있는 것에 영향을 미치는지 여부에 대해서는 귀하의 고문에게도 문의하십시오.

귀하가 대안의 최소 세금의 적용을받는 경우, 귀하의 세무사 또는 회계사와 상담하여 예상 투자액이, 사실, 세금 면제 혜택을 제공합니다.

대부분의 지방채는 반기별로이자를냅니다. 그러나 시장의 작은 부분은 제로 쿠폰 채권으로 알려져 있습니다. 이러한 유형의 상황에서는 초기 투자가 크게 할인되며 모든이자 수익은 원금과 함께 만기에 지급됩니다. 미국 저축 채권 및 구전 채권은 제로 쿠폰 투자의 잘 알려진 사례입니다.

전환 가능한 제로 쿠폰 채권도 있습니다. 이들은 제로 - 쿠폰 채권으로 시작한 다음 일정 기간 후이자 지불 채권으로 전환합니다. 그들은 종종 은퇴를 위해 저축 한 사람들의 필요를 충족시킵니다. 고용 기간 동안이 투자자들은 은퇴 할 때 사용할 수있는 비과세 자본을 축적 할 수 있습니다. 그런 다음 은퇴하는 동안 세금이 면제되는 소득세를받을 수 있습니다.

Munis는 다른 특수한 유형이 있지만 투자 고문이 귀하에게 적합한 지 결정할 수 있어야합니다.

최근 몇 년 동안 주 및 채권 시장은 필요한 프로젝트에 자금을 공급하는 효과적인 방법이라는 것을 알게됨에 따라 지방 채권 시장이 빠르게 성장했습니다. 그리고 동시에 특정 범주의 투자자들이 세금 후 순 수익률에 점점 더 매료되고 있습니다.

전체 미국 시장이 수조 달러로 급상승하면서 항상 안전 수준이 유지 될 것으로 보입니다. 번호. 그러나 일부 특정 채권은 얇게 거래 될 수 있습니다. 이것은 단순히 관련 투자자가 비교적 적을 수 있음을 의미합니다. 이러한 상황은 처음에 인식하지 못한 위험을 나타냅니다. 예를 들어, 새로운 신용 문제는 시장 가격이 비정상적으로 급격하게 하락할 수 있습니다. 고려해야 할 모든 문제에 대해 소유권의 폭을 인식하는 것이 좋습니다.

제 2 차 세계 대전 이후의 기간을 다루는 대부분의 장기 연구는 지방채 시장의 채무 불이행이 1 % 이하인 것으로 나타났습니다. 그러나 이러한 결과는 부도가 크게 늘어난 짧은 기간이 있었다는 사실을 숨기려는 경향이있다.

시중 은행 채권 시장의 문제는 파문을 일으켰다. 결과는 비즈니스 사이클과 강한 상관 관계가 있음을 나타냅니다. 예를 들어, 대공황은 최악의 기간 중 하나를 나타냅니다. 1964 년에 발표 된 University of Michigan의 연구에 따르면 1930 년대 초기 지방채의 15 % 이상이 부도가났습니다. 또한, 채권 채권의 달러 가치의 80 % 이상이 최근 1929 년에 신용 평가 기관의 최고 등급을 받았다.

위험을 줄이는 한 가지 방법은 전문 뮤추얼 펀드에 투자하는 것을 고려하는 것입니다. 당신은 전문적인 일상적인 관리를 이용할 수있을뿐만 아니라 더 많은 다양성을 달성 할 수 있습니다. Fidelity Investments는 다양한 선택권을 제공하는 여러 펀드를 보유하고 있습니다. 또 다른 가능성은 Elfun Tax Exempt Income 펀드가 될 수 있습니다.

Investing Answer:

귀하의 세금 상황에 따라 시립 채권은 포트폴리오의 안전을 해치지 않으면 서 더 높은 수익을 얻을 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다. 그리고 모든 채권 투자와 마찬가지로, 당신은 성숙 전에 판매하기로 결정한 경우, 항상 시장성이있는 예측 가능한 소득 흐름을 창출하게 될 것입니다.