기술적 분석의 원칙 : 변동성 지수 |

변동성은 가격이 얼마나 빨리 움직이는 지 정의합니다. 거래자는 시카고 보드 옵션 거래 변동성 지수 (시카고 옵션: $ VIX)를 사용하여 기술적 분석을 사용하여 변동성을 평가할 수 있습니다.

이 지수는 강세 또는 약세 감정의 현재 수준을 나타냅니다. 본질적으로 거래자의 공포 수준을 측정합니다. 현재의 감정 수준을 이해하는 것은 시장 추세와 움직임을 예측하는 데 유용 할 수 있습니다.

변동성 지수는 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)에서 계산합니다. CBOE는 S & P 500 옵션 시리즈에 대해 거래자가 풋과 콜에 대해 지불하는 가격을 추적함으로써 예상되는 변동성을 결정합니다. 이 정보는 "합성 옵션"으로 컴파일됩니다.

• S & P 500의 시장 가격
• 현행 이자율
• 옵션 시리즈의 만료 일수
• 이들의 파업 가격 옵션 계약

변동성 지수는 반대 지표입니다. 휘발성 지수의 낮은 수치는 침착 함을 나타냅니다. 변동성이 거의 없을 때, 상인은 일반적으로 상당한 수준의 공포가 없습니다. 이 기간 동안 통화 구매 - 시장이 더 높게 움직일 확률 - 전형적으로 풋의 구매보다 많거나, 시장이 더 낮게 움직일 것임을 의미하는 내기.

그러나 시장이 급격히 낮아지면 지난 몇 주간, 불안이 높아졌습니다. 거래자들은 일반적으로 자신을 보호하기 위해 풋을 사기 위해 서둘러갑니다. 풋 옵션에 대해 지불하고자하는 투자자의 수가 증가함에 따라 변동성 지수가 더 높아졌습니다. 더 높은 수치는 일반적으로 두려움을 나타냅니다.

역설적으로 두려움으로 가득 찬 시장은 지나치게 팔리는 경향이 있으며 빠르게 성장할 수 있습니다. 그 결과, 단기 커버링이 인계되어 갑작스럽고 예기치 않은 시위가 일어날 수 있습니다.

시장의 만족도와 두려움이 언제 강해지는지를 결정하기 위해 일부 시장 관찰자는 변동성 지수에 고정 된 레벨을 할당합니다. 이 수준은 최근 기록에 따라 다릅니다. 현재 지수가 30 이상으로 오르면 두려움이 커지고 있음을 보여줍니다. 45 세가 넘으면 무엇보다 강한 두려움을 느끼게됩니다. 20 ~ 25의 범위는 상대적인 평온함을 나타냅니다.

아래 차트는 지난 1 년 반 동안의 VIX를 나타냅니다.

보시다시피, 2008 년 가을에 두드러진 공포 수준 리먼 브러더스 (Lehman Brothers)의 파산과 금융 시스템의 붕괴 가능성에 대한 두려움이있다. 그 당시, VIX는 90에 가깝게 급등했습니다.

금융 시스템의 생존에 대한 두려움이 사라짐에 따라 $ VIX도 감소했습니다. 2009 년 3 월 S & P가 실제 최저치를 기록했을 때, 전형적인 VIX 수치는 40-55였습니다.

2009 년 3 월 이후 $ VIX에 대한 지원은 약 15였으며 약 30 저항이었습니다. $ VIX는 SEC의 골드만 삭스 (Goldman Sachs) 조사, "플래시 충돌", BP 오일 유출 및 유럽 부채에 대한 새로운 우려로 급증했다.

현재 지수는 최근과 비교하여 매우 높은 수준이다. 목요일에, $ VIX는 45.48의 14 개월 최고를 도달하는 30 %를 급상승했다. 이 지수는 40.10에 마감했다. 은 현재 Bollinger 밴드의 바깥에 있는데, 시장이 매우 두렵다는 것을 의미한다.

20 년 이동의 크로스 오버 평균은 5 월 3 일 주간에 일어났던 것처럼 $ VIX의 행동에 중요한 변화를 의미합니다.

시장이 상승 추세로 돌아 오면 두 가지 중요한 신호가 발생할 것입니다. 첫째, $ VIX는 아마도 20- 기간 이동 평균 이하로 떨어질 것입니다. 둘째,이 지표는 볼링거 상위 밴드에서 철수 할 가능성이 높습니다. 이 철회는 거래 가능한 기반을 형성하는 시장과 관련이있을 가능성이 큽니다. 그러나 수개월이 아니라면 몇 주가 걸릴 수 있습니다.

한편 시장 상승은 날카 롭고 신속 할 수는 있지만 오래 가지 못할 것 같습니다. 그런 시장에서는 휩쓸 리게하는 것이 쉽고 거래자는 매우 민첩해야합니다. 나는 변동성이 가라 앉을 때까지 보통보다 작은 포지션을 취할 것을 권장합니다. 나는 S & P 차트와 함께 변동성 지수를 모니터링하고 "물로 돌아가는 것이 안전하다"고 경고 할 때 당신에게 경고 할 것입니다.

이 기사는 원래 2010 년 5 월 24 일 Dr. Pasternak의 "Double-Digit Trading"서비스의 서브 스크립터에게 보냈습니다. 언급 된 차트와 주식은 투자자가 기술 분석을 사용하여 추세를 파악하는 방법을 설명하고 교육 목적으로 만 사용해야합니다.