Price-to-Book Ratio (P / B) 정의 및 예 |

내용:

> 가격 대비 장부 비율 은 장부 가격과 관련하여 회사의 시장 가격을 측정합니다. 비율은 순자산에서 1 달러에 대해 주식 투자자가 지불하는 금액을 나타냅니다.

일반적으로 회사의 대차 대조표에 '주주 지분'으로 표시되는 장부가는 회사에서 모든 금액을 청산 한 경우 남겨 둘 수있는 총 금액을 나타냅니다.

작동 방식 (예):

회사에 따라 장부가를 계산할 수있는 몇 가지 방법이 있습니다. 이 예에서 우리는 장부 가치의 가장 좋은 척도가 총자산 - 총 부채라고 가정합니다. 또한 XYZ 회사의 주식은 주당 6 달러로 거래되고 있고 100 개의 주식이 남아 있다고 가정합니다.

XYZ 회사의 대차 대조표

2009 년 12 월 31 일 끝나는 연도

자산

현금 1,000

채권 500

재고 500

총 유동 자산 2,000

부채

채무 500

현재 장기 부채 500

총 유동 부채 1,000

장기 부채 500

총 부채 1,500

소유자 지분 500

P / B 비율 = 주당 장부 가치

장부 가액: 2,000 - 1,500 = 500

주당 장부 가액: 500 / 100 = $ 5

P / B 비율 = $ 6 / $ 5 = 1.2

AP / B 비율이 1.0 미만이면 주식 1.0보다 큰 비율은 주가가 과대 평가되었음을 나타낼 수 있습니다.

총 자산 - 총 부채로 장부가를 계산하는 것이 항상 합리적이지는 않습니다. 회사의 대차 대조표에 따라 대차 대조표의 적절한 섹션에서 무형 자산, 영업권 및 / 또는 우선주를 차감하는 것이 합리적 일 수 있습니다.

중요한 이유:

장부 비율 은 회사의 자산 가치가 주식의 시장 가격과 유사한 지 여부를 나타냅니다. 이러한 이유로 가치주를 찾는 데 유용 할 수 있습니다. 금융, 투자, 보험, 은행 등 대부분 유동 자산으로 구성된 기업을 평가할 때 특히 유용합니다. 가격 대비 책 비율은 연구 개발 지출이 많은 기업이나 높은 수준의 재산 또는 기타 고정 자산. 장기 자산이 원가로 대차 대조표에 담겨 있기 때문에 시장 가격이 급격하게 상승하거나 하락하면 장부가가 시장 가치와 크게 다를 수 있습니다. 대부분의 비율과 마찬가지로 P / B 산업 내 비율. 예를 들어 기술 주식은 장부 가치를 초과하여 거래하는 반면, 금융 주식은 종종 장부가보다 낮게 거래합니다.