더빈 수정안에 대한 전망 : Bill Longbrake 교수

Durbin Amendment에 대한 연재를 계속하면서 Maryland 대학의 Bill Longbrake 교수와 이야기를 나누었습니다. 그는 클리포드 로시 (Clifford Rossi) 박사와 함께 금년 3 월에 인터체인지 규제의 효과를 예견하고 강력한 규제를 만든 논문을 발표했다.

Durbin Amendment의 서포터 (Durbin-agnostic 바보들과 마찬가지로)는 상호 교환 시장이 비효율적이라고 생각합니다. 우리는 Visa와 MasterCard가 모두 거래의 약 80 %를 차지하는 가공 시장에서의 경쟁 부족이 인위적으로 높은 교환 률로 이어 졌다고 믿습니다. 이는 소매업 자에게 특별한 부담입니다.

Longbrake는 다른 관점을 가지고 있습니다. 그는 플랫폼이 두 개 이상의 서로 다른 그룹에 서비스를 제공하는 양면 시장이라는 개념에 대한 분석을 기반으로합니다. 예를 들어, TV 방송국은 광고주를 시청자와 연결하며, 보험 회사는 의사와 환자를 모두 지원하고 iOS는 Angry Birds를 iPhone에 제공합니다.

상호 교환 시장은 어떻게 양면인가?

이 경우 Visa 및 MasterCard와 같은 카드 네트워크를 통해 가맹점과 은행 간의 상호 작용을 촉진 할 수 있습니다. 그러나 소비자는 어떨까요? 어느 정도까지 그들은 방정식의 양측에 있습니다. 교환 료가 낮 으면 상인의 비용이 낮아지며, 이는 이론적으로 소비자의 낮은 가격을 의미합니다. 반면에 상호 교환 수수료가 높으면 은행에 더 많은 이윤이 생겨 보상과 자유 검사가 늘어납니다.

후자의 시나리오는 Durbin Amendment 이전에 유행했습니다: 상인이 높은 교환 수수료를 지불하고, 은행이 좋은 수익을 올리고, 소비자가 사기 방지 및 견고한 검사 프로그램의 이점을 얻었습니다. Longbrake는 실제로이 직불 카드의 보급에 도움이되었다고 말합니다. "소비자는 처음에는 수수료를 내야 만하는 경우 직불 카드를 사용할 수 없었을 것입니다. 상호 가격 책정 시스템은 지불 시스템의 효율성을 대폭 향상시켜 사회 전반에 걸쳐 비용을 절감하는 광범위한 수용에 중요했습니다."

"처음에는 은행들이 불공정 한 이익을 얻고있는 것처럼 보였습니다. 이는 Durbin과 그의 지지자들이 지불 수수료 규제를지지하기 위해 만든 논쟁입니다."라고 Longbrake는 말합니다. "소비자들은 직불 카드를 편리하게 사용할 수 있었고 수수료를 내지 않기 때문에 직불 카드를 사용했습니다. 상인은 사기의 감소로 이익을 얻었으며 증거에 따르면 직불 카드를 사용하는 상인은 거래 당 평균 달러 판매 금액이 더 높습니다."

정부가 이미 효율적인 시장에 개입하면 어떻게 될까요?

Longbrake는 Durbin Amendment가 규제되지 않은 시장에서 은행이 승리하고 상인이 불공평하게 손실된다는 가정에 근거한다고 주장한다. 그러나 그 가정은 핵심적인 역할을하지 못한다. Durbin Amendment가 구현되었으므로 은행 (물론)과 소비자 (더 높은 직불 수수료를 지불하는)를 희생시켜 가맹점에게 이익이됩니다. 결과적으로 소비자는 현금으로 지불하는 것보다 직불 카드로 지불 할 때 더 많은 돈을 소비하기 때문에 직불 카드 사용에 대한 인센티브를 잃게됩니다. "잔액에 대한 수수료 절하 규정은 부정적인 결과를 초래할 것입니다.

그의 의견으로는, 상호 교환 수수료는 사기 예방 비용과 큰 은행 욕심을 나타내는 것이 아닙니다. 또한 상인들이 직불 카드를 사용하여 더 많은 돈을 소비하도록 인센티브를 제공한다는 간접적 인 혜택을받은 보상과 무료 수표를 나타 냈습니다. Longbrake는 Durbin Amendment가이 신중하게 균형 잡힌 생태계를 뒤엎는다고 주장합니다.

"스 와이프 수수료 규제가 최대 비용을 비용을 충당하기 위해 필요한 수준 이하로 설정했기 때문에 소비자 서비스가 축소되고 직불 수수료가 부과 될 수밖에 없었습니다." "단순히 손실로 인해 값 비싼 서비스를 제공 할 수없고 비즈니스에 머물 것으로 예상되는 문제는 아닙니다. 소비자는 더 많은 돈을 지불하게 될 것이며, 서비스가 명시 적으로 가격이 책정되어 있기 때문에 종이 수표 나 신용 카드와 같이 값이 비싼 지불 수단을 사용하게 될 것입니다."

그는 중소기업이 가장 큰 타격을 입을 것이라고 생각합니다. "소규모 가맹점은 소비자 지출 행위 감소에 더 취약합니다. 직불 카드 수수료에 대한 상한선의 재분배 효과는 평균 상인에게 이익이 될 수 있지만, 소비자의 직불 수수료 상승 및 서비스 불량으로 인한 중소 기업에 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다. 구체적인 우려 사항은 중소 기업에 대한 사기 손실이 더 커지기 때문에 사기성 활동을 처리하기에 적합하지 않습니다."

그래서 그의 실적은 어때?

지금까지 롱 브레이크 (Longbrake) 교수는 더빈 수정안 (Durbin Amendment)의 낙찰, 수수료 인상, 차변에서 다른 유형으로의 전환 등을 정확히 예측했습니다. 그리고 그가 예견했듯이, 상인들이 유익하고, 은행들이 상처를 입고 있고, 소비자들이 더 높은 보수를 지불하지만, 가격이 저렴하다는 이점을 아직 보지 못했다.

우리는 Longbrake 교수가 제시 한 모든 것에 동의하는지 확신 할 수 없습니다. 특히 카드 네트워크가 보안 관행을 개선하려는 인센티브가 거의 없기 때문에 소비자는 보안 혁신이 부족하다는 단점이 있습니다. 인터체인지 비용이 많이 든 유럽에서는 EMV 칩이 더 효과적이지만 주에서는 사기성이있는 스트라이프 및 서명 확인 방법이 여전히 사용되고 있습니다.

그럼에도 불구하고 Durbin이 소비자에 미치는 영향을 과소 평가 한 것은 부인할 수 없습니다. Chase는 보상 프로그램을 종료함으로써 대금 청구를 시작했으며 Bank of America는 직불 카드 사용료로 가장 많은 관심을 받았지만 많은 다른 은행에서는 조용히 무료 수표로 처리했습니다. 결과적으로 많은 소비자들이 신용 조합에서 은행 업무를 수행하거나 단순히 신용 카드와 현금을 사용하여 차변에 대한 대안을 선택하고 있습니다.

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