얼마나 풍성한 세금 감면?

웰스 프론트 (Wealthfront) 및 베터 테먼트 (Betterment)와 같이 종종 "로보 어드바이저 (robo-advisers)"라고 불리는 선도적 인 자동 재무 고문은 수익을 크게 늘릴 수있는 방법으로 일일 세금 손실 추수를 권장합니다. 그러나 독립적 인 연구에 따르면이 기술은 주장한 것보다 효과가 적고 투자자에게는 진정한 이점보다 특수 효과가있을 수 있습니다.

세금 손실 추수 설명

세금 손실 추수는 세금 책임을 줄이기위한 완벽한 법적 방법입니다. 금년에 투자를 손실로 팔아 버린 경우이를 사용하여 포트폴리오의 다른 곳에서 자본 이득을 상쇄 할 수 있습니다. 또는 이익을 예약하지 않은 경우 손실을 사용하여 경상 이익을 상쇄 할 수 있습니다. 최대 허용 자본 손실이 3,000 달러라고 선언하면 세금이 수 백 달러 절감 될 수 있습니다.

그러나 오늘 손실을 감수하는 투자자는 장래에 세금을 인상 할 수 있습니다. 손실을 감수하는 것이 세금을 연기하기 때문에 - 세금을 없애지는 못합니다.

부 매니저 인 피나클 어드바이저 리 (Pinnacle Advisory)의 연구 책임자 인 마이클 키시 세스 (Michael Kitces)는 "이것은 연방 정부로부터 무이자 대출을받는 것과 같습니다. "세금 연기의 혜택은 단순히 일시 대출에서 발생할 수있는 성장 가치입니다."

소유권 주장과 독립적 인 연구

많은 손실 수확이 연말에 수작업으로 이루어 지지만 로보 어드바이저는 자동으로 손실을 자동으로 수거합니다. 투자 손실이 특정 기준을 초과하면 판매되고 유사한 자산으로 대체됩니다 (IRS 규정의 오른쪽에 그대로두기 위해 유사하지는 않지만). 고문의 알고리즘은 일반적으로 실수로 저 세율 장기 이익을 고 세율의 단기 이익으로 전환하는 등 수작업에서 흔히 볼 수있는 스너프를 피합니다.

로보 어드바이저는 상당한 이점을 자랑합니다. 웰스 프런트는 2012 년에서 2017 년 사이에 연간 실적을 0.73 %에서 2.6 %로 인상했으며 Betterment는 0.77 % 인상 할 수 있다고 예측했다. 그러나 그 수치는 크게 과장되었으며 평판이 좋지 않은 수학에 기반하고 있다고 로보 어드바이저의 한 비평가는 말합니다.

"Wealthfront의 계산은 두 가지를 무시합니다.이 세금은 연기되고 나중에 지불되어야하며, 1 년 동안 최대 상각은 3,000 달러라고 무시합니다."라고 Compendium Finance의 수학 및 수석 투자 전략가 인 Michael Edesess는 말합니다. 고문. Betterment의 숫자는 더 좋지만 여전히 과장되어 있습니다."

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웰스 프론트는 미래의 자본 이득 (예: 자산을 자선 단체에 기부하는 등)을 실현할 계획이없는 한, 현재의 세금 절감액을 미래에 상환해야한다는 점을 무시합니다. 웰스 프론트의 공식은 또한 투자자가 세금 손실의 전액을 감당할 수 있다고 가정합니다. 투자자는 연간 3,000 달러의 순 자본 손실까지 자본 이득을 다른 곳에서 상쇄 할 수 있습니다. 그러나 웰스 프론트 (Wealthfront)는 투자자가 손실의 최대 가치를 취하고 있다고 가정합니다.

"손실 추수의 가치를 제대로 파악하려면 누군가의 평생 동안 장기적인 계산을 실행해야합니다."라고 Edesess는 말합니다. "실제 효과는 매년 0.15 %에서 0.25 % 사이입니다."이는 로보 어드바이저가 광고 한 것보다 훨씬 적습니다.

의견을 묻는 질문에 Wealthfront는 자사의 주장을 되풀이하기 위해 사내 데이터를 지적했습니다. Edesess는 추수 가치를 0.37 %와 0.50 %로 평가 한 다른 피어 리뷰 (peer-reviewed) 연구를 인용하고 비판 모델보다 훨씬 높으며 자사의 0.77 %에 더 가깝다 고 가정하고 인용 한 데이터보다 더 정교하다는 것을 보여주는 데이터를 발표했다. 증가하다.

이러한 모든 수치는 미래 자본 이득 세율의 변화를 기반으로 하향 조정될 수 있습니다. 낮은 미래 금리는 투자자가 저비용으로이 "대출"을 상환 할 수있게 해주는 반면, 더 높은 미래 금리는 손실 추수를 덜 가치있게 만듭니다. 예를 들어 오늘 15 %의 요율로 3,000 달러의 손실을 선언하면 450 달러가 절약되지만 25 %의 요율로 상환해야하는 경우 750 달러가 소요됩니다. 요금이 10 %로 떨어지면 비용은 300 달러가됩니다.

장래의 세율이 어디로가는지는 누구나 추측 할 수 있지만, 로보 어드바이저를 이끌고있는 사람들의 숫자는 거의 비슷하지 않습니다. "그들은 마케팅 기법 이외에 아무것도 아닙니다"라고 Edesess는 말합니다.

세금 손실 추수는 여전히 가치가있을 수 있습니다.

항상 생각할 필요가있는 것은 아니지만, 세금 손실 추수는 여전히 이익을 제공 할 수 있습니다. 오늘 세금 감면 혜택을 얻고 나중까지 미래의 소득에 대해 세금을 내야합니다. 세율이 높을수록 혜택이 많으므로 캘리포니아와 뉴욕 같은 고소득 국가의 투자자가 큰 수혜자가됩니다.

그러나 가장 큰 승자는 오늘 세금 감면을하고 투자를 절대 팔지 않고 자본 이득을 영원히 연기하는 개인들입니다. 이를위한 두 가지 전략은 투자를 자선 단체에 기부하고 사망시 상속인에게 투자를 전달하는 것입니다.이 조치는 투자 비용의 기준을 높이고 상속인에게 세금 혜택을 제공합니다. 하지만 퇴직 후 둥지 계란을 써야하는 사람들은 나중에 세금 징수 원이 그 상처를 입을 것입니다.

이 기사는 Investmentmatome에 의해 작성되었으며 Associated Press에서 처음 게시했습니다.