고통없이, 이득 없음 : 투자 위험 및 은퇴 계획

제프 스 토퍼 (Jeff Stoffer)

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다음 두 시나리오를 그림으로 그려보십시오. 처음에는 메일을 열고 500 달러 수표를 찾습니다. 두 번째로, 당신은 당신의 차에 타고, 500 달러의 주차 표를 발견한다. 반응을 비교하십시오. 수표에 대해 기분이 좋고 즐거움을 생각하거나 돈을 쓰는 실용적인 방법. 그러나 주차 위반 딱지는 그리 많지 않습니다. 이 얼마나 위선자! 사실, 당신은 이득에 대해 좋은 느낌이 들었을 때 손실에 대해 두 배나 나쁘다고 느낄지도 모릅니다.

지난 40 년 동안 행동 금융 분야에서는 돈에 대한 우리의 감정이 우리가 인식하지 못하는 판단에 오류를 일으킬 수 있음을 시사하는 중요한 데이터를 수집했습니다. 돈을 잃는 것과 관련하여, 이득에서 얻는 절대적인 기쁨은 손실에서 오는 절대적인 고통보다 훨씬 덜 강렬한 것처럼 보입니다. 이 현상을 손실 상실이라고합니다. 우리가 손실에 대해 느끼는 방식은 투자 선택에 큰 영향을 미칩니다.

승자와 패자 판매

손실에 대한 두려움은 다양한 이상하고 반드시 합리적 인 결정을 내릴 수 없습니다. 우리는 너무 빨리이기는 투자를 팔아 확실한 이득을 얻을 수 있습니다. 반대로 우리는 너무 오랫동안 패자를 붙잡을 수 있습니다. 또 다른 이상한 순열은 특정 손실 (예: 손실 투자 판매)이 발생할 경우 더 큰 위험을 감수하고 손실을 회피하거나 회피하려고 시도 할 때 발생합니다. 이것은 잃어버린 땅을 되 찾으려는 절망적 인 시도에서 베팅을 늘리는 도박 패자의 강박과 다소 비슷합니다.

이걸 사용하거나 잃거나

손실 혐오에 대한 또 다른 반응은 투자를하지 않는 편이라는 것입니다. 돈을 사는 유일한 안전한 곳이 은행에 있다고 생각하면 실제로 인플레이션이 돈의 구매력을 침식하기 때문에 큰 위험을 무릅 쓰고 있습니다. 많은 사람들이 퇴직 연금 계좌에 기여하지만 손실을 피하기 위해 가장 안전한 방법으로 인식하는 것을 고수하면서 투자를하지 않습니다. 손실에 대한 과도한 민감성은 실제로 비생산적입니다. 저축의 이점은 시간이지나면서 인플레이션에 보조를 맞추거나 이상적으로 인플레이션보다 더 빠른 속도로 성장하는 자산에 투자 할 수 있다는 것입니다.

아무 짓도하지 마라.

손실에 대한 민감도의 가장 분명한 예는 시장에서의 공황 판매입니다. 돈을 잃음으로써 야기되는 감정은 우리가 위험을 경험하는 뇌의 중대한 영역입니다. 안전 감각을 회복해야 할 필요가 있기 때문에 우리는 무엇인가해야합니다. 이 상황에서 우리는 아무 것도하지 않으면 우리에게 더 잘 봉사 할 때 행동하도록 강요받을 수 있습니다. 폭풍을 타는 것은 우리의 감정이 충만 할 때 매우 어려울 수 있습니다.

요컨대, 우리는 이득을 실현하기 위해 고통을 관리해야합니다. 우리는 다른 사람들을 피하기 위해 위험을 감수하면서 우리를 위해 일하기 위해 자본을 투입해야합니다. 우리가 손실 회피임을 인식한다면 적절한 위험을 감수해야합니다. 야구의 유추를 사용하여 "목표를 향해 꾸준히 진전 할 수있게"단식과 복식을 타격하는 작업. 홈런을위한 큰 스윙을 취하는 것은 너무 공격적이거나 단순한 잘못으로 이어질 수있는 손실의 고통을 상쇄하기에 충분할 것 같지 않습니다. 우리는 돈으로 선택의 근원 인 무의식과 정서적 세력의 영향을 인식해야합니다.