우리를위한 헤지 펀드 |

재무 고문으로서의 전직 기간 동안, 우리의 "Alternative Investments"부서에있는 누군가가 사업을 강화하려고합니다. 변함없이 나는 고객의 자산을 하나의 밀교 적 전략 또는 다른 것을 활용하는 특수 헤지 펀드로 예치하기를 원했습니다. 꽤 자주 목표 (그리고 수익률)가 내 관심을 불러 일으킬 것입니다.

하지만 헤지 펀드는 일상의 정원 다양성 제품이 아닙니다. 이러한 민간 투자 파트너십의 회원 자격은 일반적으로 연간 소득이 200,000 달러 이상 및 / 또는 1 백만 달러 이상인 "공인 투자자"를위한 것입니다.

불행히도 고객 기반의 대부분이 제거되었고 그렇기 때문에 인덱스 IQ의 좋은 사람들은 헤지 펀드를 "민주화"하고 당신과 나 같은 일상 투자자들에게 클럽을 개방하는 방법을 개척해 왔습니다.

Mystique aside, hedge fund managers 은밀한 무역 시스템을 놓치지 마십시오. 다른 모든 사람들처럼 위험합니다. 수시로 과잉 리버베이션 펀드가 장엄한 방식으로 폭등하고 며칠 동안 시장을 덜걱 거리기는하지만, 많은 사람들은 뛰어난 리스크 조정 수익을 창출하고 가장 전통적인 포트폴리오 관리자를 피하는 알파를 포착합니다.

부유 한 투자자들이 통지.

헤지 펀드의 수는 지난 20 년간 600에서 9,000으로 증가했다. 한편, 산업 자산은 1 조 4 천억 달러로 30 배 이상 급증했습니다. 이는 시장의 일일 거래량의 거의 3 분의 1을 차지합니다. 부유층과 유명인들의 연금, 대학 기부금 및 포트폴리오를 담당하는 전문가들은 몇 년 전 3 %에서 최대 25 %의 대체 투자를 할당했습니다.

물론 수많은 헤지 펀드 전략이 있습니다. 일부는 주식이 위 또는 아래로 움직이는 지 여부에 관계없이 긍정적 인 절대 수익률을 제공하려고 시도합니다. 일부는 전환 사채로 이익을 얻거나 전환 사채 시장에서 차익 거래 기회를 추적 할 수 있습니다.

목표는 비효율적 인 가격을 찾아서 이용하는 것입니다. 이러한 기회를 최대한 활용하기 위해 헤지 펀드 매니저는 뮤추얼 펀드 매니저와 동일한 제약으로 수갑을 채우지 않습니다. 그들은 레버리지 나 단기 매매를 이용하거나, 현금을 쌓거나, 특정 주식이나 섹터를 과체중으로 사용하고, 파생 상품, 외화 및 기타 수단을 사용할 수 있습니다.

불행히도, 이러한 자금은 유동성이 낮을 수 있으며 세금이 부과 될 수 있습니다. 그리고 관리 비용이 너무 많아서 고도로 숙련 된 관리자는 일반적으로 매년 2 %의 수익을 내고 그 다음으로는 20 %의 이익을 내야합니다.

그러나 헤지 펀드 전략을 저비용의 포트폴리오와 결합 할 때의 이점을 생각해보십시오 (ETF)의 투명성 및 세무 효율성 IQ 헤지 매크로 트래커 ETF (Nasdaq: MCRO)가 무엇인지 볼 수 있습니다.

몇 달 전에 시작된이 혁신적인 ETF 합성 헤지 펀드입니다. 추적하는 색인은 다른 어떤 도구와도 다른데, 손으로 고른 두뇌 집단에 의해 정해진 일련의 정량적 규칙과 알고리즘에 의해 관리됩니다. 수석 투자 전략가 인 Robert Whitelaw는 MIT와 Ph.D.에서 수학 학위를 받았습니다. 내가 말했듯이, 헤지 펀드는 몇 가지 다른 형태로 나옵니다. 이것은 지정 학적, 상품 가격, 인플레이션, 고용, 금리 및 기타 거시적 인 글로벌 요소가 신중하게 평가된다는 것을 의미하는 매크로 중심입니다. 결론은 포트폴리오가 어디로 갈 것인지를 결정합니다. 언젠가는 외국 국채로, 부동산은 다음으로 왜곡 될 수 있습니다.

현재 포트폴리오는 짧은 소형 Russell 2000 선물 및 긴 신흥 시장 주식이며, 단기 채권, 원자재 및 외화로 구분됩니다.

예를 들어, iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM)은 Petroleo Brasileiro (NYSE: PBR)를 소유하고 있으며,, Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) 및 수십 종의 신흥 시장 주식을 보유하고있다. 이 자금 기금 개념은 다양 화와 보호의 또 다른 계층을 추가합니다.

MCRO는 수개월 만 거래했기 때문에 배심원 단은 헤지 펀드 성과가 장거리에 성공적으로 중복 될 수 있는지에 관해서도 여전히 나섰다. 그러나 역 테스트를 거친 데이터는 지난 5 년 동안 신용 Suisse / Tremont 벤치 마크에서 매년 IQ Hedge Composite를 뛰어 넘는 변동성이 적은 것으로 나타났습니다.

취해야 할 조치 -> 기금은 저렴하지 않습니다. Index IQ는 EEM과 같은 기본 포트폴리오 보유 비용 이외에 매년 자사 서비스에 대해 0.75 %를 부과합니다. 그러나 그것은 진정한 헤지 펀드에 대해 지불 할 금액의 아주 작은 부분입니다. 그리고 MCRO의 관리자가 찻잎을 성공적으로 읽고 딱 맞는 장소에서 더블 다운하면 비용이 많이들 것입니다.