무료 현금 흐름 (FCF) 정의 및 공식 |

내용:

무료 현금 흐름 (FCF) 은 건물이나 장비와 같은 자본 지출을 고려한 후 사업이 생성하는 현금. 이 현금은 확장, 배당, 부채 축소 또는 기타 목적으로 사용될 수 있습니다.

작동 원리 (예):

무료 현금 흐름에 대한 공식은 다음과 같습니다.

FCF = 영업 현금 흐름 - 자본 지출

회사의 무료 현금 흐름을 계산하는 데 필요한 데이터는 대개 현금 흐름 진술. 예를 들어, XYZ 회사의 현금 흐름표에 연간 1,500 만 달러의 현금 및 5 백만 달러의 자본 지출이보고 된 경우 XYZ의 무료 현금 흐름은 1,500 만 달러 - 5 백만 달러 = 1,000 만 달러입니다.

무료 현금 흐름은 회사의 순이익에 의해 크게 영향을받는 회사의 운영 현금 상태에 크게 의존합니다. 따라서 회사가 정상적인 핵심 사업과 직접 관련이없는 상당한 액수의 비용을 기록한 경우 (예: 자산 판매에 대한 일회성 이득) 분석가 또는 투자자는 신중하게 무료 현금 흐름 계산을 통해 회사의 정상 현금 창출 능력을보다 잘 파악할 수 있습니다.

투자자는 회사가 법안을 지불하는 데 걸리는 시간을 길게하여 무료 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있음을 인식해야합니다 (따라서 현금), 그들에게 빚진 것을 수령 (현금 수령을 가속화)하는 데 걸리는 시간을 단축하고, 재고를 사기 (다시 현금을 보존)하는 것을 연기합니다. 기업들은 자본 지출로 간주되는 항목과 그렇지 않은 항목에 대해 약간의 여유가 있으며, 투자자는 다른 회사의 무료 현금 흐름을 비교할 때이를 인식해야한다는 점도 중요합니다.

중요한 이유:

무료 현금 흐름 의 존재는 회사가 확장, 신제품 개발, 재고 구매, 배당금 지급 또는 부채 축소를위한 현금을 보유하고 있음을 나타냅니다. 높거나 증가하는 무료 현금 흐름은 종종 현재 환경에서 번창하고있는 건강한 회사의 신호입니다. FCF는 회사의 가치에 직접적인 영향을 미치기 때문에 투자자들은 종종 자유 현금 흐름이 높거나 개선되고 주가가 저평가 된 기업을 사냥하기도합니다. 그 불균형은 종종 주가가 곧 상승 할 것이라는 의미입니다.

무료 현금 흐름 은 회사가 현금을 창출 할 수있는 능력을 측정하는데, 이것은 주식 가격 책정의 근본적인 기초입니다. 그렇기 때문에 일부 사람들은 주당 순이익 (earnings per share)을 포함하여 그 밖의 다른 금융 수단에 대한 것보다 더 많은 무료 현금 흐름을 가치있게 여기는 이유입니다.