영향 투자를 어떻게 평가합니까?

Accion은 투자를하기 전에 재정적 인 포함을 통한 투자의 잠재적 인 사회적 영향과 재정적 수익을 창출하는 능력을 고려합니다.

모든 영향력있는 투자자들과 마찬가지로 Accion은 부 족한 공동체에 재정 도구를 제공하는 상업적으로 가능한 기관을 건설하고자하며 경제적 수익뿐 아니라 사회적 또는 환경 적 영향에 대한 투자를 판단해야합니다. 영향력이있는 투자자에게는 재무 수익을 쉽게 결정할 수 있지만 영향을 평가하는 것이 훨씬 더 어렵습니다. 지난 5 년 동안 영향력있는 투자자들은 영향 측정 용어를 표준화하고 투자 평가 및보고에 영향을 미치는 조치를 취했습니다. 표준화를 통해 영향력있는 투자를 비교하고 투자자를 유치하기를 희망합니다. 위험한 투자자는 Morningstar가 전통적인 투자에 대한 독립적 인 투자 조사를 제공하는 것과 마찬가지로 영향을 평가하는 제도와 시스템을 만들었으며 IFRS (International Financial Reporting Standard) 재무보고 용. 첫 번째는 Microfinance Information Exchange 분류법 및 데이터 수집 및 MicroRate와 같은 소액 금융 평가 기관의 소액 금융 관련 맥락에서였습니다. 2009 년 록펠러 재단 (Rockefeller Foundation)은 온라인 글로벌 디렉토리 인 영향보고 및 투자 기준 (Impact Reporting and Investment Standards, IRIS)의 표준화 된 영향 투자 지표를 개발함으로써 영향력있는 투자 산업을 성장시키기 위해 GIIN (Global Impact Investing Network) (Impact Base)를 도입하여 적극적인 대규모 영향력있는 투자자 그룹을 통해 업계 리더십을 장려하고 더 넓은 커뮤니티에 대한 홍보를 통해 업계의 위상을 높입니다.

현재 비영리 B 연구소의 주도적 인 Global Impact Investing Rating System (GIIRS)과 같은 타사 영향 투자 평가사는 기업의 사회적 및 환경 적 영향을 평가하고 다음과 같은 다양한 질문을 토대로 재무 성과를 평가합니다. 지리적 위치 및 가능한 경우 IRIS와 연계 된 다음과 같은 기준에 따라 회사의 성과를 평가하는 거버넌스, 근로자, 지역 사회 및 환경 및 주요 성과 지표와 같은 범주: 재무 성과, 운영 영향 및 제품 충격.. 예를 들어, 저소득층 주택 건설 회사는 회사가 제공하는 저렴한 주택 가격의 증가로 평가 될 수 있습니다.

GIIN이 IRIS를 통해 영향력있는 투자 평가 용어를 표준화하고는 있지만, 업계는 아직도 상당한 어려움에 직면 해 있습니다. 타사 평가자는 방법론이 크게 다르며 투자자가 여전히 혼란스러운 평가 지표에 의존하고 있습니다. 특히 자산 클래스와 영향 영역의 투자를 비교할 때 특히 그렇습니다. Investmentmatome은 영향력있는 투자 전문가들에게 영향을 미치는 투자자들이 직면 한 과제와 그 도전을 극복 할 수있는 방법에 대해 질문했습니다.

듀크 대학교 사회 복지 부교수 부교수 Cathy Clark은 영향력있는 투자 산업이 자본 유치를위한 강력한 인프라가 필요하다고 확신합니다.

"Investors 'Circle과 같은 투자 네트워크는 모든 기업이 GIIRS 등급이되어야 개인 투자자가 자신의 영향력 의도 및 관행을 결정하고 평가하는 데 많은 시간을 절약 할 수 있습니다. Calvert Foundation의 커뮤니티 투자 메모 (Community Investment Notes)와 같은 다른 소매 플랫폼은 훌륭한 평가 도구를 갖추는 데 도움이된다는 것을 알았고 새로 출현하는 시스템 중 일부를 업무에 사용하도록 서명했습니다.

"표준화 된 영향 투자 지표를 창출하려는 사람들은 많은 어려움에 직면 해 있습니다. 우선 세계에 존재하는 다양한 영향 의도를 모두 수용 할 수있는 시스템을 만드는 것이 얼마나 힘든가요? 또 다른 펀드에서 바이 인을 받고있다. 또 하나는 펀드 매니저의 정상적인 관리 수수료 구조의 일부가 아니기 때문에이 프로젝트에 대한 비용 지불이 실제로 영향을 측정하는 데 가능한 최소한의 작업을 수행하는 많은 펀드의 동기입니다. 내 의견으로는 이러한 도전을 극복하기 위해 가장 열심히 노력하는 그룹 중 하나는 GIIRS (등급에 영향을 미치는 멀티 섹터 접근 방식)가 등급을 창안하는 데 거의 10 년 동안 자금 및 기업가 커뮤니티와 협력하여 시스템을 만들었습니다 간소하고 사용하기 쉽다.

"저는 개척자에서 주류 투자자로 영향력있는 투자를 옮기기 위해 표준 투명한 영향 평가 시스템이 필요하다고 생각합니다. GAAP 및 Morningstar 등급이 없으면 번창 할 수 없습니다. 영향을 미치는 투자는 성공하기 위해 동일한 인프라 도구가 필요합니다."

Accion의 Frontier Investments Group 투자 책임자 Sara Taylor는보고 데이터가 기업에 미치는 영향에 대해 우려하고 있습니다. 영향을 추적 할 때 Accion은 회사와 협력하여 주요 비즈니스 동인을 파악하고 가능하면보고 된 데이터를 IRIS 메트릭스와 정렬하여 이해 관계자에게 성과를보고합니다.

"요구할 정보를 생각할 때, 우리는 이미 자신의 무대와 그들이 운영하는 시장에서 여러 가지 과제에 직면 해있는 기업에 잠재적 인 영향을 고려합니다. 재정적 인 포함 확대의 사회적 사명은 투자 활동에 필수적이며 초기 심사와 심화 학습 모두에서 고려됩니다.투자가 이루어지면 우리는 이러한 회사가 규모를 확대하고 수익을 낼 수 있도록 도와줌으로써 가장 큰 사회적 영향을 얻을 수 있다고 생각합니다. 우리는 우리가 요청한 성능 메트릭을 운영상의 관점에서 회사에 유용 할 수있는 데이터와 일치시키고 자합니다. 우리는이 정보를 분석하여 기업의 성과를 향상시키고 데이터 중심 접근 방식을 개발하도록 장려하는 데 사용합니다."

"대부분의 메트릭스는 IRIS와 일치하지만, 등가물이 존재하지 않는 곳에서는 사용자 정의 된 지표를 생성합니다. 주요 산업 이니셔티브를 지원하는 역할의 일환으로 IRIS 및 ANDE (Aspen Network of Development Entrepreneurs)와 협력하여 IRIS 지표를 확장하여 금융 기술과 같은 추가 산업 및 비즈니스 모델을 포괄합니다."

Acumen Fund의 Tom Adams는 표준화 된 평가 지표가 투자자에게 영향을 측정하는 공통 언어를 제공 할 것이라고 믿습니다. IRIS가 성장하고 있지만, 영향력 평가를위한 너무 많은 옵션이 있습니다. Adams는 표준화가 잠재 투자자가 적절한 제품을 선택하는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다.

"영향을 미치는 투자에 대한 영향의 깊이를 측정하는 것은 어렵습니다. 우리는 재정적 인 수익을 측정 할 수있는 좋은 도구가 있지만 투자 수익의 영향력을 측정하는 것은 어렵습니다. 우리는 두 가지 투자의 영향을 정확히 비교할 수있게되면 투자자가 적절한 투자를 선택하는 것이 훨씬 쉬워지기 때문에 영향력있는 투자를 판단하는 새로운 방법을 혁신해야합니다. 재무 성과와 성과의 균형을 맞출 수 있습니다."

Good Analyst는 GIIRS와 마찬가지로 독립적 인 영향 평가, 분석 및보고 기능을 제공합니다. Good Analyst 사회 영향 관리자 Gabi Blumberg는 표준화가 투자자의 제품 이해를 심화시키는 것이라고 믿고 있습니다.

"영향 측정은 실적을 평가할 실제 데이터를 투자자에게 제공하여 기존 투자 관리에 영향을 미치고 향후 투자 결정을 알려줌으로써 전체 포트폴리오의 영향력있는 포트폴리오로 이어지게합니다. 또한 투자자가 이러한 조직의 사명과 영향력에 의미있게 참여할 수 있도록 지원함으로써 투자자와의 관계를 개선합니다. 양측의 목표가 일치되도록 보장하는 데 도움이되며, 이는 결국 양측의 지원, 조언 및 역량 구축으로 이어질 수 있습니다.

"영향력있는 투자를 측정하면 더 나은 의사 소통이 가능합니다. 투자자, 감독관, 비즈니스 파트너 등을 포함하여 투자자가 자신의 영향을보고하고 다른 이해 관계자가 책임을 질 수 있도록 영향을 미칠 수 있습니다. 양방향으로 진행되는 의사 소통은 투자자가 피드백을 수집하고 개선 할 수있게 해줍니다."

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