기업 가치 (EV) 정의 및 예 |

내용:

기업 가치 는 회사. 구체적으로, 투자자가 특정 회사를 인수하기 위해 지불해야하는 이론적 인 인수 가격의 척도

작동 방식 (예):

기업 가치 는 다음과 같이 계산됩니다.

시가 총액 + 총 채무 - 현금 = 기업 가치

일부 애널리스트는이 공식의 부채 부분을 우선주를 포함하도록 조정합니다. 예를 들어 XYZ 회사의 특징은 다음과 같습니다:

미결제 주식: 1,000,000

현재 주식수는 현금으로 환산 할 수 있습니다. 위의 공식을 기반으로 XYZ의 기업 가치는 다음과 같이 계산할 수 있습니다:

($ 1,000,000 x $ 5) + $ 1,000,000 - $ 500,000 = $

총 부채: $ 1,000,000 <

중요한 이유:

월스트리트가 기업에 부여한 전반적인 가치를 측정 할 때 투자자는 시가 총액을 배타적으로 계산합니다 (배당에 의해 계산 됨) 현재 주가에 의한 발행 주식수). 그러나 대부분의 경우 이는 회사의 진정한 가치를 정확하게 반영한 것이 아닙니다.

기업 가치

는 회사의 뛰어난 자산 가치 이상의 가치를 고려합니다. 회사를 철저히 사기 위해서는 인수 한 회사의 채무를 인수해야하지만 인수 한 회사의 현금도 모두 인수해야합니다. 부채를 취득하면 회사를 인수하는 비용이 증가하지만 현금을 획득하면 회사 인수 비용이 줄어 듭니다.

부채와 현금은 특정 회사의 기업 가치에 엄청난 영향을 미칩니다. 이러한 이유로 시가 총액이 동일한 두 회사는 매우 다른 기업 가치를 갖출 수 있습니다. 예를 들어 시가 총액이 5 천만 달러이고 부채가없고 1000 만 달러의 현금을 보유한 회사는 3 천만 달러의 부채와 현금이없는 5 천만 달러의 회사보다 인수하기가 더 저렴합니다.

P / E 비율 및 기타 일반적으로 가치를 측정하기 위해 사용되는 수식은 일반적으로 현금과 부채를 고려하지 않습니다. 이러한 이유로, 때때로 "결함있는 P / E 비율"이라고합니다. 회사의 진정한 가치 평가에 대한 더 나은 이해를 얻으려면 많은 분석가와 투자자가 수익, 판매 및 기타 조치를 기업 가치와 비교하는 것을 선호합니다.

기업 가치가 투자자에 의해 어떻게 사용되는지에 대해 자세히 알아 보려면 두 가지 이 주제에 대한 최고 기사: 결함있는 P / E 비율에 대한 최선의 대안이며이 비율을 사용하면 현금 흐름이 왕이됩니다.