채권 수익률 상승, 투자자 땀 : 왜 금리가 중요한지
Robin Schulz feat. Alida – In Your Eyes (Official Music Video)
차례:
- 채권 시장의 중요성
- 어떤 금리가 경제에 대해 나타낼 수 있는가?
- 미래에 대해 어떤 더 높은 금리가 신호가 될지 모른다.
- 금리를 계속 유지하면서 땀을 내지 마십시오.
- 무엇 향후 계획?
- 놓다 시장에서 일하는 돈
- 유지 시장 추위에 시원한
- 배우다 주식 충돌과 수정의 차이
미국 재무부 채권 10 년물의 수익률은 2014 년 이후 처음으로 3 %를 넘어 섰다. 벤치 마크가 가까워지면서 많은 투자자들은 주식이 급락 할 것인지를 점차 우려했다. 실제로 S & P500 지수는 지난 1 월 최고치 대비 8 % 이상 하락한 지난 달 동안 1.3 % 하락했다.
그러나 3 %를 치는 진정한 효과는 과학보다 더 심리적입니다. 헤드 라인을 두려워하게하는 대신,이 이정표는 채권 시장이 주식 시장에 어떻게 영향을 미치는지, 금리 상승으로 얻을 수있는 것을 다시금 파악할 수있는 좋은 기회입니다.
여기에 금리를 지켜야하는 이유가 있습니다. 그러나 상승하는 금리가 포트폴리오를 파괴 할 것이라는 것을 두려워하지 않습니다.
채권 시장의 중요성
반 직관적으로 보일 수도 있지만, 투자자들은 주식 시장의 충돌이 미국 재무부 채권 시장을 지켜봐야한다고 우려했다. 채권이 어떻게 움직이는 지, 즉 미래의 금리 궤적에 대한 투자자들의 기대는 주식 시장 전체가 어떻게 움직일 것인가에 대한 가장 좋은 지표 일 것입니다.
주식 시장이 모든 헤드 라인을 차지하는 동안, 정부, 기업 및 다른 사람들로부터 채권을 사고 팔 수있는 채권 시장은 경제에 훨씬 더 크고 틀림없이 더 중요합니다.
주식 시장이 모든 헤드 라인을 차지하는 동안, 채권 시장은 경제에 훨씬 더 크고 틀림없이 더 중요합니다.
2018 년 1 월 현재 미국 채권 시장 규모 (부채 잔금 기준)는 미국 주식 시장의 약 30 조 달러에 달하는 약 41 조 달러에 달했으며 2017 년에는 주식이 대규모로 출회 된 이후였습니다.
중요성에 관해서는, 주식 시장이 미국의 상장 기업 (작은 것은 아님)의 가치를 측정하는 동안, 채권 시장은 일정 기간 동안 자본을 묶는 데 투자자가 얼마나 많은 관심을 보이고 있는지 보여줍니다. 즉, 채권 시장은 비용을 측정합니다.
금리는 투자자가 주가를 어떻게 평가할 것인가를 결정하기 때문에 주식 시장은 시간이 지남에 따라 채권 시장에서 움직인다. 두 시장이 분리되어 있지만, 종종 서로 반응합니다. 방법은 다음과 같습니다.
어떤 금리가 경제에 대해 나타낼 수 있는가?
금리가 어디에 있는지, 그리고 그들이 어디로 가고 있는지에 따라 경제가 성장하고 있는지 여부와 주식이 더 많이 움직일지를 알아낼 수 있습니다.
연준은 경제 성장이 견고하고 인플레이션이 상승 할 때 금리를 인상하는 경향이 있습니다. 사람들은 돈을 지출하고 수요는 인플레이션으로 알려진 재화와 서비스의 가격을 밀어 올립니다. 상승하는 소비자 및 기업 지출은 일반적으로 기업 이익에 좋으며, 투자자가 수익을 올리면 주가가 상승합니다. 금리는 경제 호황이 끝날 무렵에 최고조에 달한다.
이자율은 주식이 전체적으로 어디로 갈지 알려주는데 도움이됩니다. 어쩌면 다음 주 또는 다음 달이 아니지만 더 긴 기간이 될 것입니다.
경제가 더 이상 성장할 수 없게되면 연준은 금리를 낮추어 경제를 재 점화하기 위해 돈을 더 저렴하게 만들고 소비자와 기업 지출을 장려합니다. 금리가 내려간다면, 기업 이익은 빨리 또는 줄어들지 않고, 투자자들은 낮은 기대 수익으로 주식을 매수할 수 있습니다.
그래서 금리는 주식이 전체적으로 어디로 가고 있는지 알려주는 데 도움이됩니다. 다음 주 또는 다음 달이 아닌 긴 시간대 일 것입니다.
»자세히보기: 주식 시장 추락에 대해 알아야 할 모든 것
미래에 대해 어떤 더 높은 금리가 신호가 될지 모른다.
높은 이자율은 투자자가 회사의 미래 이익에 대해보기가 어둡다는 것을 의미합니다.
주식이 채권 시장에 반응하는 또 다른 이유가 있습니다. 더 기술적이지만, 강세장에서조차도 발생하는 신속한 "수정"에 대해 설명합니다.
이것은 오늘날의 1 달러가 10 년 또는 30 년 동안 1 달러 이상 가치가있는 돈의 시간 가치 원칙에 기반합니다. 미래 달러가 금리에 달려 있다는 것을 사람들이 어떻게 가치있게 생각 하는가? 금리가 현재로 올 때, 미래 달러는보다 적게 가치가있다. 미래가 깊을수록 더 많은 달러가 할인됩니다. 따라서 현재의 금리 상승분을 상쇄하기 위해 투자자들은 미래의 더 많은 돈을 요구합니다.
예를 들어 이자율이 5 % 인 투자자는 오늘도 똑같이 1 달러를 받거나 내년에는 1.05 달러를받습니다. 요금이 6 %로 오르면 투자자는 오늘 1 달러를 받겠지만 내년에는 1.06 달러를 요구할 것입니다.
금리가 오르면 미래의 대부분이 미래의 현금 흐름이 훨씬 줄어들 것입니다.
주식에도 똑같은 일이 일어난다. 투자자는 회사의 주식 가격을 현재 현금 흐름으로 할인 한 가격으로 책정합니다. 금리가 오를 경우, 미래의 현금 흐름 (대부분 미래에 있음)은 오늘날 가치가 훨씬 낮습니다.
따라서 투자자가 급격히 상승하는 금리를 예상하면 주식 가격을 밀어 내릴 것입니다. 때로는 대폭적인 것입니다. 왜냐하면 수학적 모델은 회사의 미래 현금 흐름 가치가 하락했기 때문입니다.그리고 투자자들의 기대가 갑자기 바뀌면 이자율이 급등하게되어 장기간의 강세장에서도 주식은 급락 할 수 있습니다.
»자세히보기: 당신의 포트폴리오는 상승세에 대비하고 있습니까?
금리를 계속 유지하면서 땀을 내지 마십시오.
금리와 주가의 상호 작용은 2 월에 나타 났는데, 투자자들이 연준이 올해보다 더 많은 금리를 인상 할 것으로 우려하면서 시장이 신속하게 잠수했다. 전문가들은 연준의 공표에서 모든 변화에 매달려 단기 거래를하고있었습니다. 그러나 이것은 개인에게 큰 투자 전략이 아닙니다.
예, 금리는 주식이 시간이 지남에 따라 어떻게 수행 될 수 있는지에 대한 합리적인 척도입니다. 그러나 더 큰 요인은 주식 배후에있는 회사의 질입니다. 최고의 장기 투자자 중 일부는 상승하는 금리에 대해 크게 걱정하지 않고 대신 수익을 증가시키는 잘 관리 된 회사를 소유하는 데 집중합니다.
그래서 시장이 침체되면, 좋은 투자자들은 그들이 팔리고있는 동안 더 많은 주식을 사들이고 있습니다. 앞으로 몇 년 동안 커다란 이익을 얻게 될 것입니다.
