전문가에게 묻습니다 : PEG 비율을 계산하는 방법과 중요한 이유는 무엇입니까? |

매주 열리는 Ask The Expert Q & A 칼럼에 투자 질문에 대한 답변을 원하시면 [email protected]으로 전자 메일을 보내주십시오. (주: 주식 선택 요청에 응답하지 않습니다.) 주식에 가치를 부여하는 방법은 다양하지만 대부분의 투자자는 여전히 P / E 비율로 분석을 시작합니다. 그러나 이는 가치를 발견하는 데 실제로 도움이 될 관련 비율입니다.

질문:

PEG 비율은 중요하지만 공식은 어디에서 찾을 수 있습니까? - Ann E., New York, NY

투자 답변:

네 말이 맞아요, 앤, 아주 중요합니다. 그러나 어떤 금융 웹 사이트 나 애널리스트의 연구 보고서에서 찾지 못할 것입니다. 이 비율을 계산하려면 약간의 빠른 계산을해야합니다. 초보자의 경우 PEG 비율은 서로 다른 두 입력의 조합입니다. 공식은 다음과 같습니다. PEG 비율 = 현재 주가를 주당 순이익으로 나눈 비율 / 수입 증가율.

잠깐. 몇 년에서 주당 수입?

좋은 질문.

후행 수익 (즉, 가장 최근 회계 연도 또는 후행 12 개월)의 맥락에서 PEG 비율을 사용할 수도 있고, 올해 수익을 사용할 수도 있습니다, 또는 심지어 내년 소득.

Acme Inc.의 주가가 $ 30이고, 2012 년에 $ 1을 얻었고 올해에 $ 1.35를 얻을 것으로 예상된다고 가정 해 봅시다. 그럼, 우리는이 주식이 22.2 (30 / 1.35)의 P / E 비율을 가지고 있으며 수입이 35 % 페이스 ($ 1.35 대 $ 1.00)로 성장하고 있음을 추론 할 수 있습니다.

이제 PEG 비율 공식 … PEG 비율 = 22.2 PE 비율 / 35 수입 증가율

PEG 비율이 0.63인데 큰 숫자입니다. 이 수치가 1.0 이하이므로 현재 P / E 비율을 정당화하기에 충분한 수입이 빠르게 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 다시 말해,이 주식은 P / E 비율이 35 미만으로 유지되는 한 저평가 된 것으로 보입니다.

하지만 그 반대가 사실이라면? P / E 비율이 35이고 수입 성장률이 22 %라면 어떨까요? 그렇다면 PEG 비율은 1.60입니다. 이 계측기가 1.0 이상으로 움직일 때마다 주식은 과소 평가되기 시작합니다.

PEG 비율은 다양한 회사 및 산업에 사용할 수 있습니다. 같은 업계의 회사를 비교할 때도 편리합니다. 5 개의 관련 회사의 PEG 비율을 계산하고 가장 낮은 PEG 비율을 가진 회사에 대해 최종 연구 시간의 대부분을 소비하십시오.

이 규칙에 대한 몇 가지 주목할만한 예외가 있습니다. 예를 들어, 주택 건설 회사, 자동차 제조업체 및 에너지 생산 업체와 같이주기적인 산업에서 활동하는 회사는 경제가 빠른 속도로 성장할 때 매우 낮은 P / E 비율을 보이는 경향이 있습니다. 투자자들은 소득이 곧 정점에 도달하고 거절 할 것이라고 가정하기 때문입니다. 따라서 이러한 P / E 비율은 매우 낮지 만 이익이 계속 오를 것으로 예상되는 데는 몇 년을 조심해야합니다.

반대로 이러한 매우 동일한 주식은 경제가 펑크로 인해 수입이 감소하여 매우 높은 P / E 비율 (따라서 높은 PEG 비율)이 발생합니다.

PEG 비율은 산업계와 산업계의 기업을위한 도구로 사용하는 것이 가장 좋습니다 붐과 흉상을 지나쳐 라. 매년 적절한 속도로 성장하는 기술 분야가 좋은 예입니다. 오라클은 지난 8 년 중 6 년 동안 EPS를 15 % 이상 끌어 올렸고, 그 기간 동안의 EPS 성장률은 19 %에 이릅니다. 오랜 기간 동안 현재의 (즉, 같은 해의) P / E 비율이 19 미만인 경우 오라클의 주식을 구입할 때마다 현명한 조치가 취해 졌을 것입니다.

마지막으로 생각하십시오 P / E 비율은 매우 인기가 있지만, 정말 우리를 많이 얘기하지 않습니다. 실적 성장 속도와 결합 할 때 주식 바르게 가격이 책정됩니다 경우 그러나, 당신은 더 나은 이해를 얻을 수 있습니다. 이 같은 업계 companiesin 둘 사이에 결정하는 경우에 특히 유용합니다. 다음에 주식 그룹을 평가할 때 PEG 비율을 시험해보십시오.