5 돈 규정이 틀린 이유는 무엇입니까?

금융 산업에 종사하는 사람들은 어떤 이유로 든 동일한 투자 진언을 우리가하는 말을 비판적으로 생각하기 위해 멈추지 않고 그래서 저는 돈에 관해 배웠던 오래된 "규칙"중 일부를 다루어야 할 때라고 생각했습니다. 왜 돈을 버려야 할 때라고 생각합니까?

쓰레기통에이 전통적인 지혜를 집어 넣을 준비가 부족하다면, 귀하가 실제로 채택한 재정적 규칙을 재검토하여 영리를 얻었 으면 좋겠습니다.

내가 가르친 결함있는 금전 규칙과이를 대체해야하는 "새로운 규칙"에 대한 나의 목록이있다. 당신이 이해하지 못하는 다른 돈에 대한 신화를 생각할 수 있거나, 여기에서 나의 평가에 동의하지 않는다면 [email protected]으로 전자 메일을 보내서 이야기하십시오.

예전 규칙: 너는 젊다.

나는 거의 10 년 전에 나의 경력을 시작했다. 그리고 저는 대학생처럼 살기 때문에 매달 조금씩 저축을 할 수있었습니다. 젊고 감동적이어서 저는 금융 업계가 강매하고있는 많은 상을받은 위험 / 보상 개념에 전적으로 매료되었습니다. 나는 혼자라고 생각하지 않는다. 아이디어는 매우 간단합니다. 위험을 무릅 쓰면 보상을받을 것입니다.

많은 다른 투자자들과 마찬가지로 지난 10 년 동안 저는 위험 대비 보상에 대한 강력한 교훈을 얻었습니다. 그래서 내가 당신에게 말할 때 제 말을 들어주십시오.

위험은 변동성이 아닙니다. 가격 변동이 아닙니다. 그것은 "영구적 인 자본 손실"의 가능성입니다. 퍼머넌트. 영원히. 위험 / 보상 관계는 다음과 같습니다. 더 큰 수익으로 가 보상 될 것이라는 기대와 함께 위험을 감수합니다. 그러나 영구적 인 자본 손실로 보상받을 수 있습니다. 그건 교환입니다. 그리고 시간이 지남에 따라 영구적 인 자본 손실이 닥쳤습니다.

2000 년 8 월에 10,000 달러를 절약했다고 ​​가정 해 봅시다. 저는 20 대 초반에 있고 평범한 지혜는 제가 어렸을 때 더 많은 위험을 감수해야한다는 것입니다.

시나리오 A에서 나는 재미있게 들립니다.하자! 큰 보상을 받기 위해 큰 위험을 무릅 쓸 준비가되었습니다.

Fortune Magazine 이 "10 년 동안의 10 가지 주식"목록을 작성 했으므로 지금은 계획이 있습니다. Nokia, Nortel, Enron, Oracle, Broadcom, Viacom, Univision, Schwab, Morgan Stanley 및 Genentech과 같은 구매 및 보유 포트폴리오에 권장하는 각 주식 $ 10,000을 나누어 $ 1,000 가치로 구입할 것입니다. 내가해야 할 일은 10 년을 기다리는 것입니다. (22 세의 경우 오랜 시간이 걸립니다.) 조기 퇴직을 위해 잘 될 것입니다. 시나리오 B에서, 필자는 필자가 필자의 요소를 벗어 났으며, 이해하지 못하는 회사, 기업, 산업 및 / 또는 국가에 투자하는 사업이 없음을 알고 있습니다. 따라서 5 ~ 10 년 재무부에 투자하는 Vanguard의 중기 재무 기금과 전체 주식 시장에 투자하는 Vanguard Total Stock Market Index 기금에 5,000 달러를 투자했습니다.

10 년 후, 보수적 인 1 만 달러 포트폴리오가 주식과 채권 뮤추얼 펀드간에 동등하게 나뉘어 14,488 달러를 기록했습니다.

2000 년 가장 뜨거운 성장주에 100 % 투자 한 내 위험한 포트폴리오는 현재 6,745 달러입니다.

그러나 그것은 그것도 최악은 아닙니다. 다음 30 년 동안 영구적 인 자본 손실의 영향이 있습니다:

거룩한 암소. 다음 30 년 동안 돈이 얼마나 빨리 성장하든 관계없이 62 세의 자아가 기존의 지혜에 따라 22 세의 자아를 지불하는 것은 커다란 처벌입니다.

오늘 저는 다른 전략을 따릅니다. 저축하는 모든 돈은 소중하며 나는 안전하게 지키고 싶습니다. 워렌 버핏은 두 가지 투자 규칙을 갖고있다. 규칙 # 1은 "돈을 잃지 마라." 규칙 # 2는 "결코 규칙 # 1을 잊지 않습니다." 워렌 버핏 (Warren Buffett)에게 철학이 충분하다면, 나에게 충분하다. 오늘날, 나는 위험과 보상 관계에 덜 중점을 두었고 마술적인 시간과 복종의 힘에 더 많은 관심을 보였습니다.

새로운 규칙: 위험이 클수록 손실 가능성이 커집니다.

구식 복합물에 의존하여 시간이 가장 중요한 자산을 활용할 수 있습니다. Old Rule: Owning 당신의 집은 큰 투자입니다.

첫째, 고백: 저는 제 집을 소유하고 있습니다. 그러나 매일 내가 그것에 가까이 갈 때, 나는 그러지 않았 으면 좋겠다. 나는 그것을보고 갇힌 돈 더미를 보며 자유를 누리기를 열망한다. 그리고 내 슬프러던 돈은 내 계약금으로 지불했는데, 판매 할 때 부동산업자와 구매자 대행사에게 수수료를 지불해야한다는 것을 알고 있기 때문에 실제로 6 % 더 작습니다.

주택 소유에 관한 신화에 대해 질문하기 시작한 사람. 제임스 알터처 (James Altucher)는 방금 "내가 왜 집을 다시 소유하지 않을 것인가"라는 기사를 썼다.

# - ad_banner_2- #이 기사에서 Altucher는 집에 추한 투자의 모든 특징이 있음을 지적합니다. 그들은 a) 비유 동성이고, b) 매 년마다 과세 대상이며, c) 시간이 지나면 쓸모 없으며, d) 새장입니다.

집을 파는 데 많은 시간과 노력이 들며, 운이 좋은 당신은 자금 조달을 위해 자격이있는 구매자로 끝낼 것입니다. 소득을 얻거나 자본 이득을 실현하는지에 관계없이 매년 재산세 청구서를받습니다. 나이가 들어감에 따라 집이 무너져 수리가 필요합니다. 어떤 이유로 든 "투자"를 청산하고 원하는 경우 마을을 떠나는 것은 쉽지 않습니다. 그것들은 심각한 단점들입니다.

그러나 알루처와 달리 집이 절대로 좋은 투자라고 생각하지 않습니다. 귀하의 주택이 자격이되는지 확인하려면 자신에게 다음과 같이 질문하십시오. 제가 임차인 인 경우 얼마를 빌릴 수 있습니까? 이제 월별 원금,이자, 세금 및 보험료 (PITI)를 빼고 12를 곱하십시오. 운이 좋다면 그 수는 양수입니다. 그러나 당신이 대부분의 주택 소유자와 같은 경우, 그 숫자는 부정적입니다. 그것은 당신이 당신의 집에 살고 싶다는 뜻이고, 모욕을 가하는 것을 상상해보십시오. 나는 그렇듯이, 형편없는 변화가있을 것입니다.

예를 들어 봅시다. 우리 집이 1,200 달러에 임대 될 것이라고하지만, PITI에서는 매달 1,400 달러를 지불한다고 가정 해 봅시다. 매달 나는이 특별한 집에 살 권리에 대해 200 달러를 지불하고, 앞서 언급 한 슬픈 돈을 얻을 수 없다.

이제 우리 집을 $ 1,600에 임대 할 수 있다고 해봅시다.. 이 시나리오에서 필자는 본질적으로 내가 집에서 200 달러를 덜고 있기 때문에 1 년에 2,400 달러를 "지불"합니다. 이를 주식 출자로 나눈다면 (내가 4 천 8 천 달러의 주식을 가지고 있다고 가정 해 봅시다) "배당 수익률: 2,400 달러 / $ 48,000 = 5 %"를 계산할 수 있습니다.

그렇게 나쁘지는 않습니다. 그러나 임대료 상응하는 조건의 집을 생각할 때만 투자로 간주하는 것이 타당합니다. 그리고 방금 방망이를 벗어나기 때문에, 임대 방정식이 소유자에게 유리하게 작용하는 주택 시장이 너무 많지 않습니다.

나는 투자로서 반 부동산이 아닙니다. 나는 단지 가치 방정식이 효과가 있다고 믿는다. 나는 (헤비급 제임스 그랜트에 투자하고 있었다고 생각하는) 통찰력을 투자하는 가장 좋은 방법 중 하나는 "악의적 인 자산은없고 나쁜 가격이있다"는 것이 었습니다.

새로운 규칙: 다른 것 투자하십시오. 좋은 가격에 살 수있는 집은 좋은 투자가 될 수 있습니다.

하지만 자동이 아닙니다. 이전 규칙: 가능한 빨리 모기지를 상환하십시오.

집이 좋은 투자 "는"가능한 한 빨리 모기지를 갚아야합니다. " 배후의 논리는 다음과 같습니다. 모기지를 갚음으로써 은행의 주머니에 들어간이자를 최소화하게됩니다. 또한 일단 모기지를 상환하면 주택 비용이 삭감됩니다.

이 논리에는 몇 가지 결점이 있습니다. 첫째, 당신이 소유하든 임대하는지, 당신은 주택 비용이 있습니다. 집을 완전히 소유 한 경우 집에 투자 한 돈에서이자 나 배당금을받지 못하고 소득이 없다는 것은 기회 비용입니다. 그리고 주택 담보 대출 주택을 소유하고 있다면이자 비용이 발생합니다. 귀하는 비용을 불문하고 지불해야합니다. 그 비용이 누가 지불되는지는 중요하지 않습니다.

따라서 모기지가있는 경우 세금 모기지 이자율 = 연간 모기지 이자율 x (1 - 귀하의 한계 세율)을 다시 계산하는 것이 좋습니다. 이것은 모기지 부채에 대한 세후 이자율을 제공하여 모기지를 더 빨리 갚을 수 있는지 여부를 결정하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 제가 설명 드리겠습니다.

6 %의 모기지를 갖고 있고 25 % 세율표를 사용하고 있다면, 귀하의 세금 신고서에이자 비용을 공제하기 때문에 귀하의 실제 이자율은 4.5 %입니다 (세후 세율: 6 % (1- 0.25) = 4.5 %). 자체적으로 4.5 %는 좋지도 나쁘지도 않습니다. 그것은 단지 숫자입니다. 그러나 다른 투자 기회에 대해 생각할 때 정말로 중요하게됩니다.

귀하가 모기지에 4.5 %를 지불하면 세금 후에 4.5 % 이상을 버는 다른 투자를 찾을 수 있습니까? 주택 담보 대출을 갚지 않고 Roth IRA에 저축을 넣고 적어도 4.5 %의 연봉을 지불하는 투자를 찾고 부츠가 더 액체 일 경우, 그다지 이득이되지 않습니까?

예.

반대로, 연간 4.5 % 이상을 지불하는 합리적인 투자를 찾을 수 없다면 모기지를내는 것이 합리적입니다. 4.5 %는 당신의 개인적인 "허들 레이트"입니다.

그런데,이 방정식은 학생 대출에도 적용됩니다. 장애물 율을 알면 가장 좋은 곳에서 저축을 할 수 있습니다. 모기지 이자율이나 학자금 대출 금리가 높으면 일찍 지불하는 것이 좋습니다. 그러나 그렇지 않다면, 당신은 아마도 더 나은 투자는 아니더라도, 상당히 안전한 채권이나 배당금을주는 주식에 투자 할 수 있습니다.

새로운 규칙: 귀하의 투자 수익이 다른 곳에 더 많이 들게되면 임대료가 전혀 들지 않는다는 유혹을 받아서는 안됩니다.

예전 규칙: 자녀 교육을 바로 시작하십시오.

자, 다른 고백. 나는 아이가 없다. 하지만 부모님이 계시 며 대학 수업료를 내지 않으 셨습니다. 부모님이 나쁜 부모입니까? 아니, 10 년 후에도 여전히 학자금 대출을하고 있니? 예. 나에게 일어난 최악의 일인가요? 아닙니다. 저는 투자를했으며 지금 이론적으로는 더 높은 수익 잠재력을 통해 보상을 수확하고 있습니다. 공정하게 들리 네요.

제가 생각하기에 이것입니다: 대학 교육이 투자라면 그것은 대학에 다니는 사람들에게 단지 투자 일뿐입니다, 맞습니까? 우리는 미래에 더 많은 돈을 벌 수있는 기회를 원하기 때문에 대학에 투자합니다. 그러나 당신이 투자를하고 있고 아이가 보수를 얻는다면 나는 적어도 수익을 계산하는 방법을 이해하지 못합니다.

이 기사에서 우리는 자선 사업이 아니라 투자에 대해 이야기하고 있습니다. 자녀의 대학 교육은 투자보다 비싼 선물처럼 들립니다. 그리고 시간이 많이 절약되는 타임 라인을 가진 사람들에게 절약 기한이 짧은 사람들이 실제로 값 비싼 선물을 줄 때 큰 문제가됩니다. 완전히 거꾸로입니다. 자녀를 후일에 지원하기 위해 부모에게 의존하는 부모는 가장 큰 학생 대출보다 훨씬 더 큰 재정적 책임이 있습니다. 그리고 그것은 정서적 책임을 고려조차하지 않습니다.

새로운 규칙:

처음에 부모님이 돈을 낼 수 있는지 또는 그것이 실제로 희생인지 여부를 결정하십시오. > 자녀에게 값 비싼 선물을 줄 수있는 위치에 있다면, 그걸로 가십시오. 사람들이 대학에 대출을 할 수는 있지만 은퇴를 위해 대출을받을 수는 없다는 사실을 명심하십시오. 예전 규칙: 현금을 사용해야합니다.

현금은 오늘날의 수익률에도 불구하고 쓸모가 없습니다. 현금은 믿을 수없는 기회를 누설하는 데 사용할 수있는 건조한 파우더 및 안전망입니다. 그리고 여기에 약간의 비밀이 있습니다. Fed는 의도적으로 단기 금리를 0으로 설정했습니다. 왜냐하면 그들은 당신이 위험을 무릅 쓰고 희망을 갖고 경제를 뛰어 넘기를 원하기 때문입니다. 위험한가요? 그것은. 정부가 공공 정책의 문제로 무언가를하도록 "권유"할 때마다 조심하십시오. 수백만 명의 주택 소유자가 "주택 소유 문화"를 어떻게 실현했는지 기억하십시오. 좋지 않습니다.

저의 가장 좋아하는 투자자이자 저술가 중 하나 인 제임스 몬티 어 (James Montier)는 이렇게 말합니다. "인내심을 갖고 지방돈을 기다려라." 돈을 손에 들고 있으면 이전에 언급 한 '나쁜 가격'이 '좋은 가격'으로 바뀔 때 당신이 뛸 수 있습니다. 따라서 포트폴리오의 일부분을 현금으로 남겨 두는 것에 대해 불쾌감을 느끼지 마십시오. 거래가 나타나기 시작하면 기꺼이 할 수 있습니다.

새로운 규칙: 현금은 여전히 ​​왕이됩니다.

생명줄처럼 자신을 붙잡고 황금 기회를 기다립니다. 기회는 항상 생겨나게 준비되어 있는지 확인하십시오.