5 귀중한 교훈 천사 투자가가 당신을 가르쳐 줄 수 있습니다 |

이것은 지역 천사 투자 그룹의 회원으로서의 제 거래에서 반복해서 말입니다. 우리는 신생 기업을 거부하지 않습니다. 우리는 이유를 설명합니다. 그리고 우리는 단지 그렇다고 말하지 않습니다. 우리는 무엇이 더 필요한지 설명합니다.

Willamette Angel Conference에서 우리가하는 일은 예외는 아니지만 규칙입니다. 무슨 뜻인지 알아 보려면 Gust.com에서 제공하는 블로그 게시물과 비디오를보고 AngelList에 대한 웹 검색을하십시오.

Angel 투자자는 새로운 신생 기업을 위해 자신의 돈을 투자 할 의향이있는 개인입니다. 그들 중 대부분은 신생 기업으로 돈을 벌었습니다. 그들은 벨소리를 통해 성공했고, 성공했으며, 공유 할 수있는 위치에 있습니다. 그들은 당신에게 많은 것을 가르쳐 줄 수 있습니다.

그러므로 신생 기업이라면 항상 먼저 듣기에 집중하십시오. 1 단원: 좋은 사업은 전부 좋은 투자는 아닙니다.

가장 일반적인 오해 중 하나는 천사 투자가는 강하고 독립적 인 사업이 될 신생 기업에 투자합니다.

그러나 천사 투자자는 실제 현금으로 소유권을 팔 수있을 때까지 투자로 돈을 벌지 않습니다.

그래서 다소 역설적으로 자신의 현금과 이익을 창출하는 건전한 중소기업이되는 신생 기업은 투자자에게 손실이 될 수 있습니다. 사업체가 투자자에게 실제 현금에 대한 소유권을 판매 할 수있는 방법을 제공하지 않는다면 수익은 없습니다. 따라서 투자자들은 빠르게 성장하고 더 큰 비즈니스로 팔리거나 초기 투자자가 현금으로 출고하는 공개 주식 시장 중 하나에 거래를 위해 주식을 등록하는 비즈니스를 찾습니다.

건강한 중소기업으로의 시작은 "투자자들을위한 손실."

그래서 출구는 투자자들에게 중요합니다. 귀하의 비즈니스가 아무리 훌륭하다해도 투자자가 어느 시점에 현금을 제공하지 않는다면 이는 나쁜 투자입니다.

투자자가 건강한 비즈니스에서 소액 지분으로 끝나면, 그들은 돈을 돌려받지 못합니다.

이것은 시작을위한 두 가지 핵심 포인트를 설명합니다: 첫째, 외부 투자를 필요로하지 않고 시작이 성장하고 건강해질 잠재력이 있다면 투자자없이 더 나을 수 있습니다. 둘째, 잠재적으로 좋은 기업 중 일부는 좋은 투자가 아닐 수 있습니다.

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10 가지 이유: 투자자에게 신생 투자를 요구하지 않는 이유

• 신화: 투자자가 최고의 기업을 원합니다.
• 교훈 2: 무의미한 숫자를 땀을 흘리지 마십시오.

"순수한 말도 안되는 범주"에서 개인적으로 가장 좋아하는 것은 IRR,

내부 수익률 입니다. 약 1 시간 동안 흥미로운 내용이었습니다. MBA 커리큘럼의 일부이지만 실제 세계에서는 관련성이 없습니다. 미래 성장에 대한 몇 년 동안의 추측을 결합하고 미래의 평가 가격 및 출구 기회에 대한 추측을 더하게 한 다음, 어떤 것. 그것은 정말로 당신이 MBA 년에서 회복하지 못했다는 것을 의미합니다. 잊어 버려. 지금 학교가 끝났습니다.

대학원 수준의 비즈니스 계획 경진 대회 심사 위원 중 일부는 IRR에 관심을 갖고 있지만 실사 과정에서 실제 천사 투자가는 본 적이 없다는 것을 인정해야합니다.

가까운 초

멍청한 수익성 을 미래에 투영합니다. 실마리를 얻으십시오. 실제 비즈니스는 일반적으로 순 이익을 한 자리 숫자로 표시하고 거의 20 %까지만 올릴 수 있습니다. 엔젤 투자자들은 매출에 대해 30-40-50 % 이상의 이익이 될 것으로 예상하지 않습니다. 그들은 당신이 수익성이 있다는 것을 의미하지는 않지만 지출해야 할 것이 무엇인지 이해하지 못한다고 생각합니다.

그리고 기술 산업 시장에서 많은 천사들이 더 많이 악화됩니다. 이익에 대한 높은 성장과 적자 지출을 선호합니다. 내 사업이 벤처 캐피털 투자에 비해 너무 비싸다고 들었습니다.

참고 자료: 17 개 벤처 캐피털 블로그 읽기

마지막으로 맥락에 따라

큰 시장 번호가 당신에게 반대 할 수 있습니다. 그 큰 시장은 모든 사람의 목표가 아니며 투자자도 당신만큼이나 중요합니다. 그러나 하향식 시장 번호는 짜증 스럽다. 엔젤 투자자들은 "우리가이 200 억 달러 시장의 4 분의 1 정도를 차지한다면 거대한 시장의 일부 작은 비율을 기반으로 한 판매 전망을 싫어한다."이 주제와 관련한 기사를 더 읽으십시오:

당신은 그 IRR을 받아 들일 수 있습니다

• 당신의 이익은 너무 큽니다
• 나는 거대한 시장 번호를 싫어합니다
• 제 3과: 당신은 성장할 수 있어야합니다

좋은 투자는 성장과 성장을 필요로합니다 투자자가 "확장 성"을 요구하는 것을 요구합니다.

이것은 매우 중요한 개념입니다. 확장 성이란 고정 비용을 비례하여 증가시키지 않고 비즈니스를 확장하고 볼륨을 엄청나게 늘릴 수 있음을 의미합니다.

인원수와 오버 헤드가 비례하지 않고 100에서 1,000에서 10,000으로 증가합니까? 제품 비즈니스는 일반적으로 할 수 있습니다. 일부 웹 서비스 비즈니스는 할 수 있습니다. 그러나 많은 사업체는 그렇게 할 수 없습니다. 이것이 투자자들이 대개 서비스 사업을 좋아하지 않는 이유입니다. 그들은 제품보다는 사람들에 더 의존하는 경향이 있습니다. 주요 자산은 매일 밤 문 밖으로 나옵니다.

규모를 확대 할 수 없습니다. 투자자는 "판매점"이라는 용어를 사용하여 각 판매 단위에 대해 특정 작업을 수행하는 사람들에게 의존하는 많은 서비스 비즈니스를 지칭합니다. 변호사, 회계사, 컨설턴트 및 디자인 또는 제품 개발 회사와 같은 전문 서비스는 확장 불가능한 고전적인 보디 숍 비즈니스입니다.

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투자자가 항상 바라는 세 가지

• 5 상어 탱크 강의
• 수업 4: 비밀스런 소스가 필요합니다.

천사는 여러분이 변호 할 방법이 필요합니다. "

"천사 투자자들은 당신이 모방 자로부터 당신의 사업을 보호 할 수있는 방법을 원합니다. "그들은"독점적 인 것 "을 물을 것입니다. 그들은 "더 큰 예산을 가진 경쟁자가 당신의 시장으로 뛰어 들어 넘기지 못하게하는 것은 무엇입니까?"라고 물어볼 것입니다.

소위

비밀 소스

> 그것은 당신을 경쟁자와 차별화시킵니다. 진입 장벽이라고도 불리는 방어성에 관한 모든 것. 때때로이 논의는 특허에 관한 것입니다. 특허는 발명품, 공식 및 알고리즘을 보호 할 수 있습니다. 완벽한 세계에서 특허 보호를받는 것은 방어 가능성에 대한 우려에 대한 좋은 해답이 될 것입니다. 특허는 항상 장점이지만 특허만으로는 충분하지 않습니다.

투자자는 특허가 무엇을 커버하는지 찾습니다 그리고 경쟁자들이 그들 주위에서 일할 방법. 모든 특허가 집행 가능한 것은 아니며 모든 특허가 특허를 침해하지 않고 동일한 시장으로 진출 할 수있는 방법을 배제하지는 않습니다. 신생 기업의 세계는 이론적으로 특허로 보호 된 사업체의 시체로 산재 해 있지만 사실은 아니야. 특허는 침해로부터 적극적으로 보호하기 위해 적극적인 법적 예산이 필요합니다.

지적 재산권: 어떻게 당신의 창조물을 보호합니까?

신생 기업을 방어 할 수있는 다른 요소가 있습니다. 영업 비밀, 효과적인 브랜딩, 차별화, 선점 효과 등이 도움이 될 수 있습니다. 투자자들이 가르쳐 줄 것 인 것은 당신이 빨리 성장하고 다른 사람들이하기 전에 시장 점유율을 점유하지 않고도 훌륭한 시장을 확인하고 싶지 않다는 것입니다.

5 단원: 급격한 성장은 돈이됩니다.

첫째, 천사 투자자는 빠르게 성장하고 퇴출하는 회사를 원합니다. 둘째, 빠르게 성장하는 기업은 더 많은 투자의 필요성과 더 많은 투자를 정당화 할 수있는 성장 잠재력을 모두 제시 할 것입니다.

따라서 자신의 성장을 지원할 수있는 회사는 나중에 더 많은 돈을 모으는 회사보다 재미 있지 않습니다. 금융 성장 지속.

참조: 비즈니스 성장을 저해 할 수있는 6 가지 요소

일반적으로 매력적인 성장에는 투자가 필요합니다. 자체적으로 자금을 조달하지 않습니다.

수 년 동안 매년 매출액이 300 % 증가하는 확장 가능한 방어 가능한 회사는 마케팅 비용, 운전 자본, 종업원 증가, 제품 개발, 인프라 및 그러한 성장을 뒷받침하는 다른 요인들.

예를 들어, 제품 회사는 출시하기 전에 제품 개발과 재료 및 프로토 타입에 소비해야합니다. 제품을 만들기 위해 재고를 사야합니다. 그런 다음 채널을 통해 판매하는 경우 유통 업체 또는 소매 업체가 비용을 지불하기 위해 몇 달을 기다려야합니다. 현금 자원을 흡수하는 모든 것. 또 다른 예로, 웹 회사는 출시하기 전에 코드로 제품을 개발하고 테스트해야합니다.

대부분은 다음과 같이 요약 할 수 있습니다. 실마리를 얻으십시오.

신생 기업에서 일하고 천사 투자자를 상대하는 경우, 자신의 이야기를 이해하고 자신을 믿는 것이 그들에게 달려 있습니다. 그들이 투자하고자하는 것을 가지고있는 것은 당신에게 달려 있습니다.

그들이 이해하지 못한다면, 먼저 그들이 말하는 것을주의 깊게 경청하십시오. 그들의 가장 강력한 도구는 "아니오"라는 단어를 사용하는 것입니다.

"당신의 이야기를 이해하고 당신을 믿는 것은 그들에게 달려 있습니다. "

천사가 통일 된 충고를하는 것을 기대하지 마십시오.

벤처 기업이 초점을 맞춘 목표 상승 전략을 수립하는 방법을 여러 번 보았습니다. 좁은 시장을 교두보로 삼아 천사들이 너무 좁다는 말을 듣는다. 그래서 "너무 광범위"하거나 "너무 많은 움직이는 부분"으로 거듭나 기 위해 거대한 시장으로가는 피치를 변경합니다. 천사들은 당신을 미치게하기 위해 의도적으로 그렇게하지 않습니다. 그들은 다른 의견을 가지고있을 것입니다.

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투자자의 거절 다루기

그리고 마지막으로 한 단어: 천사를 위해 반복적으로 던지며 아무도 관심이 없다면

• 단서.

좋은 투자를하지 못할 수도 있습니다. 계획을 수정하거나 다른 일을하거나 어쩌면 당신은 좋은 투자가 아닌 훌륭한 사업 중 하나를 가질 수 있습니다. 유일한 일반적인 규칙은 무엇입니까? 일반적인 규칙은 없습니다.