3 번 경고 표지 귀하의 주식이 문제가됩니다.

세계 최고의 주식 선택 업체가 될 수 있지만, 실패하면 여전히 돈을 잃어 버립니다. 문제가있는 주식의 흔적을 모니터하기 위해 포트폴리오를 모니터링해야합니다.

그래서 저는 회사의 실적이 악화되고 있다는 신호를 항상 찾고 있습니다.

나는 회사의 주당 순이익 (EPS)에 많은 신뢰를 두지 않는다. 이익을 조작 할 수 있기 때문이다. 사례: WorldCom. 한 때 WorldCom의 가치는 1000 억 달러를 넘었습니다.

경영자가 수십억 달러의 환상적인 수입을 확보하여 경기 침체기에 회사 주가를 견제하기 시작했을 때 문제가 발생했습니다.

회계 부정의 일부가 손실되었지만 2 년 후 회계 사기의 전폭이 드러날 때까지 기다린 사람들은 모든 것을 잃어 버렸다.

오도되는 것을 피하기 위해 회사가 곤경에 처했는지 여부를 감지하는 데 사용하는 몇 가지 메트릭스가 있습니다.

여기에 3 가지가 있습니다. 여기에는 3 가지가 있습니다. 비용 …

경고 표지판 # 1: 중공업 - 내부자 판매

내가 바라는 징후 중 하나는 비정상적으로 높은 내부자 판매입니다. 회사 임원, 이사 및 대주주는 주식 매입 및 판매를 미국 증권 거래위원회 (SEC)에보고해야하며,이 보고서는 공개됩니다.

관리자는 여러 가지 이유로 주식을 판매하기 때문에 일부 내부자 매각이 예상됩니다 포트폴리오 다양 화와 같은 회사의 건전성과 관련이 없거나 개인 구매를위한 현금을 확보 할 수 있습니다.

그러나 내부인은 일반적으로 회사의 잠재 고객에 대한 정보를 다른 사람들보다 많이 알고 있기 때문에 내부자가 너무 많아 회사 주식, 나는 그것을 불길한 신호로 읽었다.

지역 금융 서비스 회사 인

미국 Bancorp (NYSE: USB) 가 이에 대한 좋은 예입니다. 내부자 매각이 가속화되고 있으며, 이는 수입 감소의 서곡 일 수 있습니다. 내부자는 아직도 주식의 2.32 백만주 (또는 0.12 %)를 붙들 n 다, 그러나 주 더 일 렀던 10 월의 마지막 주 및 55,191의 주 동안에 39,339의 주식을 판매했다. 내부자가 총 2,140 주를 팔았을 때인 8 월과 9 월과 비교하십시오. 불일치는 그로 끝나지 않습니다. 지난 6 개월 동안 내부자는 808,368 주를 팔았으나 US Bancorp 주가 11 배의 수익을 올리고 있지만 5 년 평균 P / E (Price-to-earnings) 비율 13.

경고 표지판 # 2: 수입을 크게 상회하는 배당금

또 다른 위험 신호는 배당금이 소득보다 많아 배당금 삭감을 예고 할 수 있습니다. 매우 높은 수익 배당을 볼 때, 특정 유형의 회사 (예: 유틸리티, 실제 투자 신탁 (REIT) 및 마스터 제한 파트너십 (MLP))가 수익보다 많은 현금 흐름을 생성하기 때문에 회사의 현금 흐름을 확인합니다.

회사의 현금 흐름이 배당금을 커버하지 못한다면, 일을 끝내기 위해 현금 보유를 활용해야 할 수도 있습니다. 그러나 바보짓을해서는 안됩니다. 현금은 궁극적으로 조만간 없어집니다. 그 후에 유일한 옵션은 배당금을 삭감하는 것입니다.

다각화 된 REIT

Weingarten Realty Partners (NYSE: WRI) 는 현재 수입 또는 현금 흐름으로 연간 배당금 $ 1.10을 보상하지 않습니다. 2011 년 첫 9 개월 동안 Weingarten은 주당 순이익 (EPS) 0.35 달러를 기록했습니다. # - ad_banner_2- # REIT 현금 흐름 측정 기준 인 주당 운영 자금 (FFO)은 33 % 이는 작년 동기 대비 0.73 달러로 나타났다. 또한 올해의 3 분기 FFO는 0.01 달러로 극도로 약했다. 이 성능은 Weingarten이 1 년에 $ 1.72- $ 1.82의 FFO 가이던스로 제공 할 수 있는지 의심 스럽습니다.

4 분기 실적은 $ 1.10 배당금을 충당하기 위해 필요하지만 Weingarten의 실적은 거의 인상적이지 않습니다. 회사는 지난 5 년 동안 연간 10 %의 배당금을 삭감했으며 연간 매출 성장률이 1.3 %에 불과할 것으로 예상되어 조만간 턴어라운드가 어려울 것으로 예상됩니다.

경고 신호 # 3: 불량이자 보상 범위 / 과도한 부채 부담

다음은주의해야 할 거대한 붉은 깃발입니다: 예정된이자 및 원금 지불을 위해 고심하고있는 회사. 대금업자가 차입 조건을 재협상 할 용의가 없다면,이 회사들은 쉽게 파산 할 수 있습니다.

My Street Authority의 David Sterman은 지난 달 간접적으로이자 지급을 다루는 회사에 관해 썼습니다. 그의 명단을 작성하지는 않았지만 아마도 병원 체인 운영자

Tenet Healthcare Corp. (NYSE: THC) 가 있어야합니다. 작년에 Tenet은 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 4 억 7200 만 달러였습니다. 간신히 4 억 2 천만 달러의이자 지급을 충당 할 수있었습니다. 2011 년 첫 9 개월 동안 Tenet는 2 억 7500 만 달러의이자 지급을 충당하기 위해 3 억 2 천 5 백만 달러의 현금 흐름을 창출했지만 Tenet의 장기 부채 (내년에 지급해야하는 부채)의 현재 부분은 2 억 9 천 8 백만 달러로 두 배가되었습니다. 작년에는 6 천 7 백만 달러였습니다. 또한, Tenet의 대차 대조표는 41 억 달러의 부채와 1 억 8,500 만 달러의 현금으로 한도로 확대되었습니다. 사소한 소득 전표라도 Tenet을 최우선으로 생각할 수 있습니다. 심지어 회사의 실적도 언급하지 않고도 그 자체로 위안이되지 않습니다. 예를 들어, 지난 5 년 동안 Tenet은 매출 성장률이 2 %이고 수입이 전혀 없었습니다. 투자 답변:

회사의 현금이 줄어들 때마다 재고를 재평가합니다 부채가 증가하거나 감소하는 연속적인 분기. CEO 또는 CFO의 갑작스러운 퇴장은 감사원 사임 또는 "지속적인 관심사"의견과 같이 항상 주요한 적기입니다.

이 기사에서 언급 한 세 가지 주식을 소유하고있는 경우: 투자자는 회사의 고위험 대차 대조표와 의료 산업의 현재 경쟁 가격 압력으로 인해 Tenet Healthcare 소유에 대해 특히주의해야합니다. 그들은 또한 회사의 내부 영업 활동을 추적하고 Weingarten에 의한 또 다른 배당금 삭감을 대비하기 위해 미국 Bancorp를 면밀히 모니터링해야합니다. 투자자는 위에서 언급 한 세 가지 주식 및 다른 특성을 공유해야합니다.

Lisa Springer 또는 Street Authority LLC는이 회사 주식을 소유하지 않습니다.