레버리지와 부채를 사용하여 투자 전략 주스 만들기

레버리지의 힘에 관해서는 고대 그리스 수학자 아르키메데스: "레버를 충분히 길게하고 그것을 놓을 수있는 받침을 주면 전 세계를 움직일 것입니다."

"빚"에 대한 멋진 단어 인 레버리지는 실제로 돈의 세계를 움직일 수 있습니다. 정확히. 이 튜토리얼에서는 개인이 포트폴리오의 수익을 과즙으로 활용하는 가장 일반적인 방법을 설명합니다. 계속 진행하기 전에 투자 레버리지는 보수적 인 투자자, 완전히 희박한 마음이나 초보자에게는 희박하지 않음을 명심하십시오 그들이하는 일을 이해하십시오. 차입 자본 이용으로 짧은 시간 내에 이익이 증대 될 수있는 것처럼, 그 반대의 경우에도 동일한 결과를 얻을 수 있으며, 현기증 나는 손실로 가득 차게됩니다.

투자 레버리지는 여러 형태로 제공되지만 부채, 증거금, 옵션, 선물은 가장 흔한 징후입니다. 우리는 각 전략의 장단점을 솔직하게 검토하면서 레버리지에서 최대 레버리지에 이르는 투자 전략을 실행할 것입니다.

회사가 귀하에게 차입을 부탁하십시오

명백한 것을 소유하는 것이 분명한 이점입니다. 예를 들어, 주식 소유권은 주주에게 회사의 실제 지분, 특정 투표권 (주식에 따라 다름) 및 가능한 경우 배당금을 전달합니다.

한편 레버리지를 사용하지 않으면 수익의 유일한 원천은 자산의 잠재적 가격 상승 및 버는 소득.

개인 수준에서 활용할 수 있지만 (나중에 자세히 설명하겠습니다.) 부채를 탕감하지 않고 부채를 활용할 수있는 좋은 방법은 리버베드를 활용하는 회사의 주식을 구매하는 것입니다. 기업 수준. 기업 레버리지는 회사의 기업 수익을 직접 증가시켜 주가를 올리기 때문에 강력한 영향력을 발휘합니다.

회사가 부채를 사용하면 더 많은 수익을 창출 할 수 있습니다. 그리고 당신이 주식 투자를 본질적으로 무너 뜨릴 때, 주식 가치는 회사가 창출 할 미래 수익의 현재 가치에 전적으로 의존합니다.

개념을 설명하는 좋은 방법은 소유주 금을 소유하고 소유하고있는 투자자.

황금을 구매하는 투자자는 가치가 변동하는 자산을 소유하고있다. 1,000 달러에 1 온스의 금을 사서 가격이 1,100 달러가되면 방금 + 10 %의 수익을 얻었습니다. 나쁘지 않아. 자산의 가격이 0으로 떨어지지 않을 확률이 높습니다. 따라서 제한적인 주가 상승은 제한적인 하락 위험과 균형을 이룹니다. 레버리지를받지 않은 위치는 본질적으로 보수적입니다. 그러나 금 보유고를 소유하고 금 가격이 오르면 "영업 레버리지"라는 개념이 적용됩니다. 금 가격의 급등은 금 생산 업체의 최고 수익에 기하 급수적으로 엄청난 향상을 가져올 것입니다. 그리고 생산자가 많은 노동력이나 자본을 더 가치있는 금을 파 내기 위해 넣을 필요가 없기 때문에 그것의 EPS는 올라갈 것이고 주식의 주가는 그것으로 가져갈 것입니다. 골드 광부가 대차 대조표에 부채를 가지고 있기 때문에 금 가격의 + 10 % 인상시 금광 광물 가격에 더 극단적 인 가격 움직임이 발생합니다.

StreetAuthority의 시장 고문 수석 투자 전략가 인 Nathan Slaughter 골드 광부에 관한 위대한 기사에서 다음과 같이 썼다.

"상승하는 금 가격에 대한 당신의 노출을 증폭시키고 싶다면, 왜 원재료에 맞지 않을까? 금 가격이 움직일 때마다, 골드 코프 (Goldcorp)와 같은 금 생산자들은 보통 스테로이드에 대해 금괴처럼 행동한다 "고 말했다. 물론 금의 주식에 투자하는 유일한 합리적인 이유는 금의 실제 가격이 올라갈 것이라고 판단한 경우이다. 금 가격이 하락할 것이라고 생각한다면, 금 가격에 대한 베팅과 동일하므로 금 주식에 투자하지 마십시오.

대출 및 신용 한도 사용

투자 레버리지의 가장 간단하고 쉬운 방법은 대출 또는 신용 한도를 이용하는 것입니다.

레버리지가 수익을 어떻게 증폭시키는지를 더 잘 이해하기 위해 일반적인 방식 인 레버리지

가상의 수익 계산은 다음과 같습니다. $ 10,000의 계약금과 $ 90,000의 모기지로 $ 100,000의 주택을 사기로 결정했습니다. 1 만 달러는 주택에 대한 지분 투자이며, 나머지 구매 가격은 9 만 달러입니다.

주택 가치가 110,000 달러로 상승하면 90,000 달러의 은행 대출금을 갚을 수 있고 나머지 2 만 달러. 100 만 달러의 투자로 100 % 수익을 올렸습니다.

100 % 현금으로 주택을 구입했다면 10 만 달러의 투자만으로 $ 10,000를 얻었을 것입니다. [수익률 계산식은 ($ 110,000 - $ 100,000) / ($ 100,000) = 10 %]

주식으로 돌아 가면, 주식에 대한 팁이 있으면 짧은 기간에 극적으로 위쪽으로 움직일 것이라고 가정 해 봅시다 시간. 주식을 사기 위해 돈을 빌릴 수 있고, 대출이 만기되기 전에 주식을 팔 수 있고, 주식이 상장되었다고 가정하면 이익을 얻을 수 있습니다.

원칙적으로 주식 중개 회사는 구매를위한 "신용 카드 없음"정책을 시행합니다 주식, 평균 투자자들이 머리를 차지하지 못하도록 보호합니다. 그러나 이는 직접 카드 구매에만 적용됩니다. 당신이 신용 카드에서 선을 사용하여 주식을 사지 못하게 할 수있는 방법은 없습니다. 즉, 투자 수익이 돈을 빌려서 발생하는이자 및 거래 수수료를 초과하지 않도록해야합니다.

투자 레버리지로 "플라스틱"을 사용하는 이점: 신용 카드 부채는 안전하지 않으며 위험하지 않습니다 자산으로 단점은 … 음, 분명합니다. 당신은 당신의 직감에 대해 매우 틀릴 수 있고, 큰 뚱뚱한 신용 카드 계산서뿐만 아니라 비열한 투자로 막힐 수 있습니다. 개인적으로, 나는이 전략을 권장하지 않지만, 장구 한 태도를 가진 재능있는 투자자는 때때로 그것을 사용하여 이익.

여백에 사기

대부분의 중개인은 여백 계좌를 개설하여 미리 설정된 금리로 브로커로부터 돈을 빌릴 수 있습니다. 투자자는 일반적으로 주식 구매 비용의 50 %까지 빌릴 수 있습니다.

$ 10,000의 투자가 있고 $ 20 주식의 500 주를 사는 데 사용한다고 가정합시다. 주식 가격이 12 개월 만에 25 달러까지 오르면 결국 2,500 달러의 이익과 25 %의 수익률로 끝납니다. 960> 투자 효과가있는 것으로 가정 해 보겠습니다.

여전히 투자할만한 $ 10,000가 있다고 가정하되, 중개인은이자로 주식을 구입할 때 최대 50 %를 빌릴 수 있습니다 10 %의 이자율.

이제 $ 20,000 (빌린 1 만 달러와 10,000 달러의 현금)의 총 투자를 위해 주당 20 달러로 1,000 주를 살 수 있습니다. 주식은 주당 25 달러까지 올라갑니다. 그리고 당신은 2 만 5 천 달러에 주식을 현금화합니다. 브로커에게 1 만 달러를 지불하고 관심 분야로 1,000 달러를 지불합니다. $ 10,000 투자에 대한 $ 4,000의 이익은 무려 + 40 %의 수익률입니다.

다시 말해서 나는 평균 투자자들이이 전략을 전개하지 못하도록 설득합니다. 본질적으로 건강한 회사의 주식이 거친 패치로 흘러가는 경우 마진 채무로 투자가 급속히 발전하는 재앙으로 변할 수 있으므로 플립 사이드의 예를 살펴 보겠습니다.

투자자는 자신의 중개인으로부터 두려운 증거금을 받고 있습니다. 마진 콜은 계좌 잔액을 최소 유지 보수 마진 요건까지 맞추기 위해 고객이 계좌에 입금하는 중개 회사의 요구입니다.

투자자는 최소 초기 마진 50 %를 지불해야합니다. 비축. 또한 최소한 25 %의 "유지 마진"을 항상 유지해야합니다. 귀하의 투자 가치가 하락하면 유지 마진은 브로커를 보호합니다.

유가 증권 가치가 "유지 보수 마진 25 % 이하로 떨어지면 중개인이 통지서를 보냅니다."마진 콜 " - 귀하의 직위를 청산하거나 귀하의 계좌에 더 많은 현금을 투입해야합니다.

((# shares * price) - 차용 한 금액) / (# shares * price) = 유지 보수 증거금 요구 사항

을 사용하여 증거금을 받기 전에 주식이 떨어질 필요가있는 가격을 계산할 수 있습니다. >이 예를 사용하면 유지 보수비가 25 % 인 경우 주가가 하락할 때 마진 전화를받습니다.

1,000P - 10,000 / 1,000P =.25

1,000P - 10,000 = 250P

750P = 10,000

P = 13.33

여백 전화를 충당 할 자금이 없다면 그 경험은 상당히 불쾌 할 수 있습니다. 당신이 돈을 기침 할 수 없다면 중개 회사는 귀하의 증권을 팔아 귀하의 자기 자본을 늘릴 권리가 있습니다. 증거금 계약의 조건에 따라, 이는 귀하의 허락없이 할 수도 있습니다. 브로커 협정의 작은 글자를 항상 확인하십시오. <1 1920 년대 호황기 동안 마진 구입의 난교가 수천 명의 투자자들이 마진 콜을 할 수 없게됨에 따라 1929 년의 충돌을 조장하는 데 도움이되었습니다. 그 당시에는 증거금 요구가 매우 완화되었고 투자자들은 매우 적은 선행 투자로 막대한 주식을 구매할 수있었습니다.

1929 년 증권 시장이 나선을 시작하자 많은 투자자들이 마진 콜을 받았습니다. 그들은 중개인에게 추가로 돈을 전달해야하거나 주식을 매각해야했습니다. 대부분의 개인은 칼자루에 레버리지를 사용했기 때문에 브로커가 주식을 팔게하는 레버리지 포지션을 커버 할 돈이 없었습니다. 판매가 더 많은 시장 하락과 마진 콜 증가 등을 촉진시킵니다.

레버리지는 시간의 범위를 단축시킬 수 있으며, 따라서 장기간에 걸쳐 회복 할 시간을 줄 수는 없습니다. 당신의 우울 주식이 결국 $ (25) 목표에 도달하더라도 분석 마침내 변호하기 전에, 시장과 마진 호출을 쓸어 수 있습니다. 당신은 더 읽기 전에

소유 옵션

의 컵을 커피. 미숙 한 경우, 옵션 거래는 복잡 할 수 있습니다.

의 옵션은 소유자 또는 특정 날짜 이전, 구매 또는 특정 가격에 기초 자산을 판매 할 수있는 권리 (의무가 아닌)를 제공하는 계약이다.

옵션을 이해하는 요령은 다음과 같습니다. 주식이나 채권처럼 다른 보안 일뿐입니다. 옵션은 주식이나 채권과 마찬가지로 거래소에 가격과 거래가 있습니다.

옵션은 주식 또는 주식 시장 지수와 같은 기본 자산에 연결된 계약입니다. 옵션은 뭔가 다른에서 자신의 가치를 창출하기 때문에 따라서, 그들은 '파생 상품'으로 분류하고

옵션은 두 가지 종류로 제공:..

전화

과

풋

파업 가격 (때로는 "행사 가격"이라고 함)은 옵션 계약의 일부로 지정됩니다. 파업 가격은 기본 자산을 구매 또는 판매 할 수있는 가격입니다. 외침을 위해, 이것은 돈을 벌기 위하여 자산이 위에 상승해야하는 가격이다; 통화의 경우 가격은 아래에 있어야합니다. 이러한 이벤트는 만료일 이전에 발생해야합니다.

옵션이 만료되기 전에 특정 자산의 가격이 크게 상승한다고 생각하면 통화 옵션을 구입하십시오. 주식 가격이 급격하게 떨어질 것이라고 생각한다면, 풋을 구입할 것입니다. 따라서 옵션 시장에는 다음과 같은 4 가지 유형의 플레이어가 있습니다. 통화 구매자. 전화 판매자; 풋의 구매자; 옵션은 아르 키 메데스 레버의 좋은 예인 비교적 적은 돈으로 많은 주식을 통제 할 수 있기 때문에 레버리지를 활용합니다. 1 통화 옵션을 구매한다고 가정합니다. 이 옵션은 주식 100 주를 제어합니다. 옵션 가격은 주당 9 달러 다. 현재의 시장 가격이 $ 10 경우, 주식의 시가 총액은 $ 1,000 ($ 10 * 100 = $ 1,000),하지만 옵션과 함께, 당신은 $ (900) ($ 9 * 100 = $ (900))의 주식을 살 수있는 권리가 있습니다. 옵션의 가치는 100 달러입니다. 시장 가격이 주당 11 달러로 상승하면 주식의 시장 가치는 1,100 달러로 상승합니다. 행사 가격이 동일하기 때문에 (900 달러) 옵션의 가치는 현재 200 달러이며 기본 주식의 가격이 + 10 % 상승한 경우 + 100 % 상승합니다. 가장 중요한 점은 소유 옵션에 상당한 영향력이 있음을 의미합니다. 작거나 적당한 베팅은 큰 승리로 갚을 수 있습니다. 만약 당신이 옳지 않다면 당신의 선택은 쓸데없이 만료되고 당신은 투자의 100 %를 잃게 될 것입니다.

복잡성 이외에도 옵션에 대한 또 다른 경고가 있습니다: 시간은 당신의 친구가 아닙니다. 옵션이 3 개월 내에 만료되면 직감에 대해 귀하가 옳을 필요가있을뿐만 아니라 곧해야합니다. 이러한 짧은 기간 내에 조건이 크게 바뀌어 시장의 변모를 자비로 여길 수 있습니다.

거래 옵션에 대한 자세한 내용을 보려면 주제에 대한 자습서 인 옵션에서 이익을 얻으려면 여기를 클릭하십시오.

선물 계약 매매 계약은 선물, 주식, 채권, 금융 상품, 화폐 또는 상품을 명시된 가격으로 장래에 매매하는 계약입니다. 언제든지 계약을 매매 할 수 있지만 옵션과 달리 만기일 이전에 선물 계약을 행사할 수는 없습니다.

하지만 옵션처럼 선물 계약을 사거나 팔면 기본 자산을 사고 파는 것은 아닙니다. 선물 계약은 기초 자산의 가격 변동으로부터 그 가치를 도출하는 파생 상품입니다.

선물 계약은 전 세계 거래소의 자유 무역 거래소에서 거래됩니다. 거래자들이 순간적으로 변화하는 선물 가격을 결정하는 이러한 열광적 인 환경에 있습니다.

가장 원시인 인 자본주의의 스냅 사진을 보려면 시카고 무역위원회 (CBOT) (1848)를 방문하십시오. CBOT는 세계에서 가장 오래된 선물이자 옵션 교환. 3,600 명 이상의 CBOT 회원이 50 가지의 선물 및 옵션 계약을 초과하여 거래합니다. (모두 Eddie Murphy와 Dan Aykroyd가 주연 한 1983 년 영화 코미디 "Trading Places"를 생각 나게합니다. 재미있는 선물 계약에 대한 자습서를 보려면이 고전 영화를보십시오.)

선물 계약은 두 위치:

긴

및

짧은

장기간이라면 계약이 만료 될 때 자산을 구매하기로 동의했습니다. 계약이 만료되면 자산을 팔기로 합의했습니다.

주식의 가격이 오늘보다 3 개월 더 높을 것이라는 확신이 들면, 오래 걸릴 것입니다 위치. 3 개월 만에 주식 가격이 낮아질 것이라고 생각하면 너는 짧게 선택한다.

대부분의 거래소는 거래자에게 5 %의 마진을 남기도록 요청한다. 즉, 거래를하는 것을 의미한다. 상인은 5 % 계약 금액의 상대적으로 적은 금액으로 기본 자산을 대량으로 관리 할 수 ​​있습니다. 우리 모두가 알고 있듯이, 가격은 심지어 하루의 시간조차도 5 % 이상으로 쉽고 빠르게 움직일 수 있기 때문에 작은 지분입니다.

"마진 (margin)"이라는 용어가 "차용 "선물 시장에서. 아래에서 논의 할 바와 같이, 선물 포지션은 하루에 적어도 한 번 정산되므로 상인은 그 돈을 환원하지 않고 막대한 손실을 쌓을 수 없습니다. 선물 세계에서 마진은 본격적인 돈처럼 행동합니다. 상인이 게시 한 증거금은 선의로 행동하는 표시이며 만료일에 도달하면 계약 조건을 이행합니다. 옵션과 마찬가지로 선물 계약은 작은 베팅을 매우 큰 승리 또는 손실. 위에서 언급 한 바와 같이 거래자가 나쁜 배팅을 불이행하는 것을 막기 위해 각 포지션은 하루가 끝날 때 정산되며 일방이 유지 보수 마진 아래로 떨어지면 마진 콜을받습니다. 선물 시장은 혼란 스러울 수 있습니다, 여기에 설명의 목적을 위해 간략한 예가 나와 있습니다. 1 월 1 일입니다. 연구 결과에 따르면 석유 가격은 향후 6 개월 이내에 $ 60 / bbl로 떨어질 것입니다. 선물 시장은 7 월 1 일 인도분에 대해 80 달러 / bbl로 가격을 책정하고 있으므로, 1 월 1 일에 계약을 체결하여 현재 선물 가격 80 달러 / bbl로 7 월 1 일에 1,000 배럴의 석유를 제공 할 것을 약속합니다. 당신은 "짧게"가고 있습니다. 계약을 맺기 위해서는 그 값의 5 %를 정보 센터에 예치해야합니다. 정보 센터는 거래자가 선물 계약을 이행하지 않도록 중개자 역할을하는 제 3 자입니다. 정보 센터는 선물 시장이 원활하게 운영 될 수 있도록하기 위해 존재합니다.

귀하의 7 월 원유 계약은 1 월 1 일에 8 만 달러의 가치가 있으므로, 귀하는 정보 센터에 5 % 또는 4,000 달러의 초기 증거금을 입금합니다. 귀하의 계약서 구매자, 긴 포지션은 동일합니다. 7 월 인도분의 석유 가격이 한 달 동안 움직이지 않는다고 가정 할 때, 2 월 1 일에 경제 활동 증가의 소문으로 인해 7 월 석유 가격이 82 달러로 상승합니다.

당신은 석유 판매를 의무화하고 있습니다. $ 80 / bbl이기 때문에 짧은 자리가 $ 2,000를 잃어 버렸습니다. 마진 잔액은 2,000 달러이고 손실은 -50 %입니다.

하지만 구매자가 끝까지 보게하십시오. 구매자의 장기 포지션은 2,000 달러가 증가했습니다. 그의 마진 균형은 한 달에 50 %의 이익을 얻으려면 6,000 달러입니다.

7 월 인도분의 석유 가격은 한 달 동안 움직이지 않지만 3 월 1 일에 경제학자들은 우리가 더블 딥 경기 침체에 진입했다. 7 월 인도분 석유는 $ 70 / bbl로 급감합니다.

이제 우리는 시장 가격이 $ 82 / bbl에 달했기 때문에 귀하의 매도 포지션은 $ 82,000 - $ 70,000 = $ 12,000만큼 증가했습니다. 총 $ 4,000을 정보 센터에 기탁 했으므로 총 수익은 ($ 12,000 - $ 4,000) / $ 4,000 = +200 %입니다.

하지만 장기 포지션은 $ 12,000 손실되었습니다. 구매자의 6,000 달러는 털어 내고 그는 현재 6,000 달러를 벌어들입니다. 또한 그는 자신의 마진을 원래 4000 달러로 되 돌리는 마진 콜을받을 것입니다. 계약을 계속 소유하려면 1 만 달러를 추가로 내야 할 것입니다. 그의 수익은 ($ 4,000 - $ 14,000) / $ 14,000 = -71 %입니다.

획득 한 절대 금액과 손실 된 금액은 양측 모두 반대표와 동일합니다. 짧은 직책은 4,000 달러를 투자하고 8,000 달러를 얻었다. 긴 포지션은 14,000 달러를 투자했으며 (마진 콜을 받았기 때문에) 8,000 달러를 잃어 버렸다. 긴 포지션이 승리 할 때, 짧은 포지션은 같은 금액에서 패하고 그 반대도 마찬가지입니다. 정보 센터는 일방이 수집 할 수없는 엄청난 손실을 방지하기 위해 일일 정산 (때로는 하루에 두 번 이상)을 실시합니다.

그러면 우리는 반복되는 핵심 포인트로 돌아갑니다. 선물 계약은 바로 그 것입니다, 계약. 위의 예에서 실제 석유 나 주식을 실제로 구입하지 않았습니다. 당신은 기본 자산을 통제 할 수있는 계약을 사고 팔지 만, 현금은 거의 항상 당사자들 사이에서 교환되는 유일한 것입니다.

결론

이 튜토리얼은 단순히 다른 방법을 사용하는 것에 대한 소개 일뿐입니다 투자 레버리지. 소량의 돈을 팔아서 큰 이익을 얻으 리라는 전망이 당신의 식욕을 자극했다면, 브로커 또는 재정 고문에게 더 자세한 정보를 문의하십시오.

한편, 이러한 모든 개념들이 당신의 머리를 헤엄 쳐 가게한다면, 상식 조언: 펀더멘털에 묶여있는 논리적 인 이유로 자산을 구매하려는 경우, 직접 구매하고 자신이 옳을 때까지 기다리십시오.

[레버리지는 통화 거래에서 자주 사용되는 전략입니다 (Forex). 귀하의 포트폴리오에 Forex가 제공하는 다각화 혜택이 필요한 경우 여기를 클릭하여 Trading Forex의 기초를 배우십시오.]