Small-Cap 주식이 강 대한 (그리고 위험한)

Where is the value in small caps?

차례:

작은 캡 주식은 무엇입니까?
고유 한 이유
왜 그들은 위험한가요?
그들이 왜 강하다는거야?
왜 그들이 그렇지 않은지 그 다른

투자자들은 애플, 구글, 아마존 등 시장에서 가장 큰 회사들에 대해 욕을하지만, 시장의 끊임없는 약자 인 작은 캡 주식에 대한 사랑은 어디 있느냐?

이러한 투자가 각광을 받기까지는 시간이 많이 걸릴 것입니다. 폭력적인 가격 변동이나 사기성 행위 등의 이유로 인해 종종 위험합니다.

현재이 주식 또는 관련 기금에 소장이 없다면 포트폴리오에 일부를 추가해야 할 때가 있습니다. 소형주는 포트폴리오를 다각화하고 높은 성장 잠재력을 가져올 수 있지만 위험은 더 높습니다. 여기 당신이 알아야 할 것이 있습니다.

작은 캡 주식은 무엇입니까?

작은 것은 음, 작은 것을 의미합니다. cap은 시가 총액의 약식이거나 회사 주식의 총수에 현재 주가를 곱한 것입니다. 다시 말해, 소형주는 아직 시장 가치가 비교적 낮은 회사에서 나온다.

그러나 작은 정의는 주관적이다. Small-cap 주식의 첫 벤치 마크 인 Russell 2000 지수가 가장 잘 알려진 지표입니다. 회원사들의 시가 총액은 현재 약 1 억 4 천 4 백만 달러에서 3 천 4 백 달러에 이른다. Standard & Poor 's SmallCap 600 및 MSCI USA Small Cap Index와 같은 다른 주요 지수는 시가 총액 범위가 더욱 확대 된 미국 기업을 포함합니다.

고유 한 이유

많은 소규모 기업들은 궁극적으로 중대형 기업으로 성장합니다. 그때까지는 다우 존스 산업 평균 지수 (Dow Jones Industrial Average) 또는 스탠다드 앤드 푸어스 500 지수 (Standard & Poor 's 500 Index)와는 큰 차이가 있습니다.

Russell 2000 지수를 감독하는 FTSE Russell의 선임 연구원 Tom Goodwin은 소형 회사를 독창적으로 만드는 이유를 이렇게 설명합니다.

그들은 일반적으로 국내 비즈니스 라인에 중점을두고 있으며 따라서 미국 경제 성장에 의존합니다.
그들의 수익은 단지 몇 라인의 사업에서 파생됩니다
그들은 더 큰 대응 자보다 미국 세금 및 규정의 적용을 더 많이받습니다.

투자자들은 종종 미국 경제 성장이 가속화 될 것인지 또는 감속 할 것인지를 내기 위해 작은 대문자를 사용합니다. 이것은 특히 최근 선거 이후에 분명했습니다. Russell 2000은 선거에서 2016 년 말까지 14 % 증가하여 대형 캡 게이지의 두 배 이상의 성능을 보였습니다.

"선거가 발생했을 때, 작은 모자는 정말로 벗어났습니다. 그리고 그것은 트럼프의 경제적 인제의 일부가 법인세를 삭감했기 때문에 크게 나타났습니다."라고 Goodwin은 말합니다.

왜 그들은 위험한가요?

소형주 사업이 확대되면서 대형주에 비해 성장성이 높아진다. 그러나 주가 및 수익 보고서의 변동성이 커질수록 변동성이 커질 수 있습니다. 이러한 절충을 위험 프리미엄이라고합니다.

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Goodwin은 "이들 기업이 한 가지 비즈니스 라인을 운영하는 경향이 있기 때문에 무언가가 잘못되거나 잘못 될 경우 주식 시장의 가격 평가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

작은 캡 주식은 사기 행위로 인해 비옥 한 영역이 될 수도 있습니다. (주식 시장 사기를 탐지하는 방법에 대해 자세히 알아보십시오.)

그들이 왜 강하다는거야?

작은 주식의 수가 적어 투자에 대한 선택의 여지가 과다하다는 것을 의미합니다. 뿐만 아니라, 외환 거래 펀드의 확산으로 인해 특정 투자 전략 (예: 성장 또는 가치)이있는 주식 바구니를 더 쉽게 구입할 수있었습니다. 작은 대문자는 포트폴리오에 다양성을 추가하기 위해 과소 평가되거나 간과 할 수 있습니다.

배런 펜타 매거진 조사에 따르면 40 개 자산 관리 회사 중 소형주에 대한 미국 주식 배분 비율은 2016 년 20 %에서 3 월 현재 25 %를 상회했다.

작은 대문자는 역사적으로 상대적으로 높은 상관 관계를 가지고 있습니다. 즉, 대문자 주식으로 록 스텝으로 움직이는 경향이 있습니다. 그러나 거시 경제 성장 및 정치와 같은 요소에 따라 일정 기간 동안 어떤 그룹이 다른 그룹보다 더 잘 수행되고 있는지 정기적으로 변동합니다.

현 시점에서의 우호적 인 조치: 예비 선거 이후, 작은 대문자가 매년 큰 대문자를 뒤쫓고있다. 이러한 변화와 함께, 두 그룹에 할당 된 포트폴리오는 덜 변동성을 겪게됩니다.

왜 그들이 그렇지 않은지 그 다른

작은 캡 주식을 독특하게 만드는 것이 무엇인지 아는 것이 중요합니다. 그러나 당신은 반드시 그 차이점에 사로 잡히지 않아야합니다. 그들은 포트폴리오에서 다른 사람들과 공통점이 있습니다: 거래소에서 거래하고, 가격은 일중에 게시되며, 월스트리트 애널리스트는 그들에 대한 연구 보고서를 작성하며 공개적으로 투자자에게 풍부한 정보를 공개해야합니다.

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