옵션 거래 조건 및 정의

계약. 전화. 놓는다. 프리미엄. 가격 인상. 본질적 가치. 시간 값. 돈에서 그리고 돈에서. 이것은 옵션 거래자의 언어입니다 - 전통적인 월스트리트의 전문 용어가 담긴 방언입니다.

먼저 대화를 나누려면 몇 가지 핵심 용어를 학습해야합니다. 다음은 초기 투자자를위한 옵션 거래의 필수 사항입니다.

옵션 계약 정의

옵션 계약에 대해 알아야 할 4 가지 주요 사항은 다음과 같습니다.

1. 옵션 유형: 구매 또는 판매 할 수있는 옵션에는 두 가지 유형이 있습니다.

• 요구: 특정 기간 내에 설정된 가격으로 주식을 살 권리를 부여하는 옵션 계약.
• 놓다: 특정 기간 내에 설정된 가격으로 주식을 판매 할 수있는 옵션 계약.

2. 만료일: 옵션 계약이 무효화되는 날짜. 그것은 당신이 계약서로 무언가를 할 만기 날짜이며, 앞으로 며칠, 몇 주, 몇 달 또는 몇 년이 될 수 있습니다.

3. 행사 가격 또는 행사 가격: 옵션을 행사하기로 선택한 경우 주식을 매매 할 수있는 가격.

4. 프리미엄: 옵션에 대해 지불하는 주당 가격. 보험료는 다음으로 구성됩니다.

• 본질적 가치: 주식의 현재 시장 가격과 옵션의 행사 가격의 차이에 따른 옵션의 가치.
• 시간 값: 계약이 만료되기 전의 시간을 기준으로 한 옵션 값. 옵션의 본질적인 가치가 계약 기간 중 증가 할 가능성이 있기 때문에 시간은 투자자에게 가치가 있습니다. 만료일이 가까워지면 시간 값이 감소합니다. 이것은 이것을 계산하는 데 사용 된 옵션 가격 결정 모델 이후의 시간 감퇴 또는 "theta"로 알려져 있습니다.

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스톡 옵션 견적 설명

주식 시세를 부르면 회사의 현재 시장 점유율 - 주식을 산다면 지불 할 금액이나 판매 한 경우 받게 될 금액. 옵션 계약의 견적은 유형, 만료일, 파업 가격 등을 기준으로 여러 버전을 거래 할 수 있기 때문에 훨씬 복잡합니다.

옵션 견적을 불러 오면 옵션 체인이라는 사용 가능한 옵션 계약 테이블이 표시됩니다.

테이블의 각 행에는 계약에 대한 주요 정보가 들어 있습니다.

스트라이크: 옵션을 행사하면 지불하거나받을 가격.

계약 이름: 주식처럼 증권 시세 표시 기호와 마찬가지로 옵션 계약에는 계약의 세부 사항에 해당하는 문자와 숫자의 옵션 기호가 있습니다. 실제 옵션 체인에서 회사의 증권 시세 표시는 계약 이름 앞에 올 것입니다.

마지막: 옵션이 거래 된 마지막 날에 지불되었거나받은 가격.

매기다: 구매자가 옵션에 대해 지불하고자하는 가격. 옵션을 판매하는 경우 계약에 대해받을 프리미엄입니다.

청하다: 판매자가 옵션을 기꺼이 받아 들일 수있는 가격. 옵션을 사고 싶다면 지불 할 프리미엄입니다.

변화: 이전 거래일 마감 이후의 가격 변동도 백분율로 표시됩니다.

음량: 그 날 계약 된 계약 수.

미결제: 현재 진행중인 옵션 계약의 수입니다.

휘발성: 매일 높은 가격과 낮은 가격 사이에서 주식 가격이 얼마나 변동 하는지를 측정합니다. 이름에서 알 수 있듯이 과거 변동성은 과거 가격 데이터를 사용하여 계산됩니다. 연간 또는 특정 시간대에 측정 할 수 있습니다.

옵션 내역의 약식 인 "IV"는 시장이 주가 변동을 경험할 가능성이 얼마나 큰지를 측정합니다. (주식 가격의 각 원 포인트 변동이 내재 변동성에 미치는 이론적 효과를 측정하는 데 사용되는 옵션 가격 결정 모델 인 "vega"에 대해 들었을 수도 있습니다.)

내재 변동성이 높을수록 계약 확률이 높아질 가능성이 높습니다. 그러나 이러한 계산을 확실하게하지 마십시오. 이익 추정치가 단순히 기업이 얻는 것의 애널리스트 예측 일 뿐인 것처럼 변동성 측정은 옵션 가격이 얼마만큼 변화 할 수 있는지에 대한 예측 일뿐입니다.

옵션이 가치가있는 것을 설명하는 조건

옵션 성능을 설명 할 때 "위로", "아래로"또는 "평평하게"라고 말하면 성능이 저하되지 않습니다. 옵션 계약이 진행 중일 때마다 다음 세 가지 중 하나입니다.

돈: 이것은 공개 시장의 주가와 파업 가격 간의 관계가 옵션 계약 소유자를 선호 할 때 본질적인 가치를 지닌 옵션을 의미합니다. 주가가 파업 가격보다 높으면 통화 옵션 소유자에게 좋은 소식입니다. 주식 가격이 파업 가격보다 낮 으면 풋 옵션이 돈에 들어갑니다.

돈에서: 이 옵션을 행사할 때 재정적 인 이익이 없을 때, 그것은 돈에서 소진되었습니다. 실질적으로 말해서, 아웃 오브 더 돈 옵션은 공개 시장에서의 매매보다는 파업 가격의 주식 매매를 덜 유리하게 만듭니다. 주식 가격이 행사 가격보다 낮 으면 통화 옵션에서 돈을 내지 않습니다. 풋 옵션은 주식 가격이 파업 가격보다 높을 때 돈에서 제외됩니다.

돈으로: 주가가 파업 가격과 거의 같을 때, 옵션이 돈으로 고려됩니다. 기본적으로, 그것은 씻기입니다.

옵션 구매자 및 판매자 약관

이 마지막 두 가지 유형의 옵션 거래자. 이것은 "구매자"및 "판매자"와 같은 전통적인 용어가 옵션 거래의 뉘앙스를 제대로 포착하지 못하는 또 다른 경우입니다.

보유자: 옵션 계약을 맺은 투자자를 나타냅니다. 콜 홀더는 계약의 매개 변수를 기반으로 주식을 구매할 수있는 옵션을 지불합니다. 풋 소유자는 주식을 매각 할 권리가 있습니다.

작가: 옵션 계약을 파는 투자자를 의미합니다. 작가는 주식 보유자가 옵션을 행사할 경우 행사 가격으로 지정된 주식을 사거나 팔 것을 약속 한 대가로 보유자로부터 프리미엄을받습니다.

거래 상대방 외에 옵션 보유자와 옵션 작성자의 가장 큰 차이점은 위험에 노출 된 것입니다.

소지자는 주식 매매 권리를 구매하고 있지만, 아무 것도 할 의무가 없음을 기억하십시오. 그들의 계약은 언제 옵션을 행사할 것인지 결정할 자유를 결정하거나 만료되기 전에 계약을 판매 할 수있는 권한을 부여합니다. 그들이 돈 밖의 옵션으로 끝나면 그들은 걸어서 떠나 계약이 만료되도록 할 수 있습니다. 그들은 옵션 (프리미엄)에 대해 지불 한 금액과 무역 수수료 비용을 잃게됩니다.

작가는 그 융통성이 없습니다. 예를 들어, 소지자가 옵션을 행사하기로 결정한 경우, 작가는 주문을 이행하고 주가를 파격 가격으로 판매 할 의무가 있습니다. 작가가 이미 주식을 충분히 소유하고 있지 않다면, 그는 파업 가격보다 높을지라도 현재 시장 가격으로 주식을 사야 만하고, 소지자에게 손실로 팔아야한다.

무제한적인 잠재력이 있기 때문에, 옵션을 시작하는 투자자들은보다 정교한 옵션 거래 전략을 모색하기 전에 구매 (보유) 측면을 고수 할 것을 권장합니다.

Dayana Yochim은 Investmentmatome의 개인 금융 웹 사이트 담당자 인 전자 메일: [email protected]입니다. 트위터: @DayanaYochim.