영업 현금 흐름 (OCF) - 전체 설명 및 예

내용:

영업 현금 흐름 (OCF) 핵심 운영과 관련된 특정 기간에 회사가 생성하거나 사용하는 현금의 척도. OCF는 실제 이체를 포함하지 않는 거래 (감가 상각은 당기 순이익의 일부인 비 현금 비용의 일반적인 예이지만 OCF는 포함하지 않음)를 포함하는 순소득과 동일하지 않습니다. OCF는 EBITDA 또는 무료 현금 흐름과 동일하지 않습니다.

작동 방식 (예):

현금 흐름표는 일반적으로 회사의 현금 출처를 분할하여이 기간 동안 세 가지 카테고리로 사용합니다. 영업 활동, 투자 활동으로 인한 현금 흐름 및 재무 활동으로 인한 현금 흐름. OCF는 일반적으로 다음 공식에 따라 계산됩니다:

영업 현금 흐름 = 순이익 + 비 현금 비용 (보통 감가 상각비) + 운전 자본의 변동

운전 자본은 OCF의 구성 요소이기 때문에 투자자는 기업 지폐를 지불하는 데 걸리는 시간을 길게하여 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있으므로 (현금을 보존하므로) 현금을받는 데 걸리는 시간을 단축하고 (즉, 현금 수령을 가속화하고)

중요한 이유:

현금 흐름은 기업의 확장, 신제품 개발, 재고 구매, 배당금 지급 또는 부채 축소에 도움이됩니다. 그렇기 때문에 일부 사람들은 주당 순이익을 포함하여 그 밖의 다른 금융 수단보다 현금 흐름, 특히 OCF를 중요하게 생각합니다. 따라서 수익, 간접비 및 효율성은 현금 흐름의 큰 원동력입니다. 현금 흐름이 원활하지 않으면 회사에서 이러한 작업을 수행하기 위해 돈을 빌려야 할 수도 있고, 더 나쁜 경우 비즈니스에서 유지하지 못할 수도 있습니다. 그러나 한 번에 부정적인 OCF를 갖는 것이 항상 나쁜 것은 아니라는 점에 유의해야합니다. 예를 들어 회사가 두 번째 제조 공장을 건설 중이기 때문에 한동안 현금을 순 지출 한 경우 공장이 더 많은 현금을 생산하면 결국 갚을 수 있습니다. 반면 인수 또는 기타 투자가 부진하여 부정적인 OCF가 발생하면 장기적인 이익은 없을 수 있습니다.

투자자들은 OCF가 높거나 높지만 점유율이 낮은 회사를 사냥합니다. 가격 - 불균형은 종종 주가가 곧 상승 할 것이라는 것을 의미합니다.