다중 정의 및 예 |

정의:

A는 주식 가치를 추정하는 데 사용되는 상대적 평가 메트릭이다.

어떻게 작동하는지 (예):

개념을 설명하기위한 예를 살펴 보겠습니다.

Big Store의 주식은 14 달러이고 주당 순이익 (EPS)은 2 달러라고 가정합니다. 따라서 빅 스토어의 P / E (price-to-earnings ratio)는 $ 14 / $ 2 = 7입니다.이 숫자는 "7"입니다 - 배수라고합니다.

분석에이 방법을 사용할 수 있습니다.

Big Store의 업계 평균 P / E 비율이 10이라고 가정합니다. Big Store의 주당 순이익 (EPS)에 평균 산업 배수를 적용하면 Big Store가 " 높은 가격.

Price = EPS * Multiple

Price = $ 2 * 10 = $ 20

이 예에서 Big Store의 주가는 $ 14 대신 $ 20로 거래되어야합니다. 분석 결과가 정확하다면 오늘 회사를 인수하고 가격을 "있어야"하는 위치로 조정하여 정상적인 6 달러의 이익을 얻으십시오.

중요한 이유:

는 여러 가지 성과 지표에 여러 번 적용되지만 EPS, EBITDA, 장부가 및 수익이 가장 일반적으로 포함됩니다. 투자자는 회사의 주가가 너무 높거나 너무 낮습니다.

배수는 신속하지만 주식 분석을위한 제한된 도구입니다. 재무 제표의 세부 사항에 얽매이지 않고 주식 잠재력의 스냅 샷을 제공 할 수 있습니다.

유감스럽게도 유용한 세부 정보 대부분은 재무 제표에 있습니다. 예를 들어, Big Store는 빠르게 성장하지 않기 때문에 동료와 비교할 때 더 낮은 배수로 거래 할 수 있습니다. 또는 아마도 관리 팀이 효과적이지 않을 수도 있습니다. 주식의 고유 가치를 추정하기 위해 이익 배수 만 사용하는 경우, 이용 가능한 정보의 99.9 %를 사용하지 않고 일하고 있습니다.

결론은 금융 도구 상자에서 배수가 보완 도구가 될 수 있다는 것입니다. 그러나, 그들은 당신이 사용하는 유일한 도구가되어서는 안됩니다.