마스터 리미티드 파트너십 - 나머지는

마스터 공동 협력. 이 용어는 소매 투자가에게 다소 위협적이라고 생각합니다. 그리고 거기에는 좋은 이유가 있습니다. 우리는 조금 들어가게 될 것입니다. 그러나 그들은 그들에게 많은 것을 가지고 있습니다 - 그리고 그들의 포트폴리오의 다양성을 높이려는 투자자들에 대한 배려가 필요합니다. 또는 위험한 저금리의 금리 환경에서 약간의 소득 수익률을 찾으십시오: 마스터 유한 파트너십으로부터의 수익률은 평균입니다 지난 해에 비해 6.7 %로 대부분의 채권, 모기지 증권, 고정 연금, 유틸리티 및 기타 전통적 소득원이 제공하는 수익보다 훨씬 앞서 있습니다.

마스터 리미티드 파트너십이란 무엇입니까?

마스터 유한 파트너십은 단순히 증권 거래소에서 주식을 거래하는 유한 파트너십입니다.

제한된 파트너십은 무엇입니까? 이것은 C- 기업과는 다른 유형의 유한 책임 법인입니다. 우리는 모두 증권 거래소에서 모두 익숙한 회사입니다. C- 기업과 마찬가지로, 유한 파트너십은 회사의 모든 수동적 투자자에게 유한 책임 보호를 제공합니다. 따라서 합자 회사가 파산하면 재정적 후원자의 손실은 파트너십에 대한 투자로 제한됩니다. 그러나 일반 파트너 (유한 파트너십의 일상적인 운영을 관리하는 주체 또는 법인)는 무제한적인 책임을집니다. 교환에 대한 관심을 사고 사업 운영에 아무런 역할을하지 않는 파트너? 이들은 유한 파트너 C 증권사에서 증권 거래소를 통해 주식을 사는 사람들과 마찬가지로 유한 책임의 이점을 누리고 있습니다.

실제로, 대부분의 MLP는 석유 및 가스 시추, 파이프 라인 및 운송, 전력 생산, 목재 등과 같은 활동에 관여합니다. 그들의 에너지 집중으로 인해, 그들은 새로운 에너지 매장량의 발견, 노스 다코타 석유 생산의 호황, 파이프 라인 확장 및 기술 파탄으로 최근의 에너지 붐으로부터 상당한 이익을 얻었습니다.

Vive la (세금) 차이!

MLP가 고소득 투자자에게 갖는 주요 매력은 특히 세금을 부과하는 특별한 방식에 있습니다. 많은 독자들은 부동산 투자 신탁이나 REIT 및 그들이받는 특별 징세에 대해 잘 알고있을 것입니다. MLP는 유사한 방식으로 과세됩니다:

• 기업 차원의 소득세 없음.
• 따라서 C 회사 주식과 같이 배당금에 대한 이중 과세 문제는 없습니다.
• 배당금은 유한 파트너의 개별 세금 환급으로 이어집니다.
• 자격을 얻으려면 마스터 유한 파트너십의 소득의 90 %가 필수품, 에너지 생산, 천연 자원 및 관련 활동에서 발생해야합니다.

그러나 MLP는 REIT보다 중요한 세금 우위를 가지고 있습니다. 손실 처리. 리츠는 파트너십이 아니라 기업입니다. 그들은 손실을 주주들에게 전가 할 수 없습니다. 그러나 MLP에 손실이 있다면, 그 손실을 제한된 파트너 또는 유닛 보유자에게 전달할 수 있습니다. 잠재적으로 그들의 포트폴리오의 다른 곳에서 이득을 취소하십시오. 수익이 발생하지 않는 MLP를 소유하는 것이 수익성이없는 MLP를 소유하는 것이 더 좋지만, 손실이 발생하는 경우와 같이 개인 수준에서 세금 손실이 해소되는 것보다 단위 소유자에게는 더 좋습니다. REIT와 같은 회사에서

MLP에서의 손실 수확은 수동 활동 규칙이라는 규칙 집합에 의해 엄격하게 제한됩니다. 1986 년 이전에 많은 부유 한 사람들이 종이 손실을 유발할 자산을 만들어서 소득세를 회피하겠다는 개념을 학대 한 것을 비난합니다. 왜 우리는 좋은 일을 할 수 없는지에 대한 실제 버전입니다.

참고: 투자자가 납세자에게 세금 환급을받는 경우에만 이익과 손실이 파트너십으로 이어지는 것은 아닙니다. 단위 소유자에게 전달되는 다른 것은 두통. 상장 기업의 경우 CFO와 숙련 된 회계 담당자가 세금 코드의 모든 복잡성을 처리하고 기업 차원에서 세금을 계산합니다. MLP의 경우 법인 수준의 소득세가 없습니다. 완충 역할을 할 법인은 없습니다. 따라서 감가 상각세의 모든 복잡성과 세금 감면과 1231 재산의 특별 세제 및 고갈에 대한 수당 및 9 야드 전체가 귀하에게 직접 전달됩니다. K-1 양식의 모든 상자는 다른 유형의 소득, 이익 또는 손실을 나타냅니다. 그것은 당신과 당신의 세무 고문이 그들을 이해할 수 있도록 할 것입니다. 해야 할 것 아니 이걸 혼자하려고 노력해!

또한 투자자는 마스터 제한 파트너 세금의 특정 특혜 (배당 지급 일부의 세금 연기) 혜택을 누릴 수 있습니다. 배당금의 일부는 일반적으로 "자본 수익률"로 분류됩니다. 즉, MLP는 귀하의 원래 투자 중 일부를 귀하에게 반환합니다.

얼마나 연기됩니까? MLP와는 MLP가 다릅니다.

캐치: 소득세가 연기되는 배당금은 원가 기준에서 공제되어야하며, 결국 파트너십에 대한 관심을 팔 때 지불하는 양도 소득세가 증가하게됩니다. 그러나 그러한 이익 중 일부는 감가 상각에 대한 공제에 기인 한 모든 것이 배당금이나 자본 이득이 아닌 보통 소득으로 과세 될 것입니다.

그러나 일반적으로 해외 배당 소득에 대해 배당 소득세를내는 것보다 일반적으로 세율이 낮습니다.

매년 2 월과 3 월에 매년 MLP 소지자는 일반 파트너로부터 K-1 보고서를 받게되며, 그 수입 중 얼마만큼이 과세 연기 자격을 포함하여 전년도 배당 소득에 대해 자세히 설명합니다.

뮤추얼 펀드를 통해 MLP에 투자 할 수 있습니까?

그래 넌 할수있어! 사실, 마스터 제한 파트너십에 초점을 맞춘 많은 비공개 기금이 있습니다. 하드 코어 인덱스 헤드 인 경우 마스터 제한 파트너십의 Alerian 인덱스를 추적하는 Alerian MLP ETF (AMLP)를 살펴볼 수 있습니다. 이 펀드는 사업 비율이 0.85이지만, 대부분 "이연 법인세"를 비용으로 포함하고 있습니다. 따라서 슬라이스 방식에 따라 인덱스 된 포트폴리오에서 비용이 꽤 많이 듭니다. 현재이 펀드는 12 개월 만에 6.15 %의 수익률을 보이고 있습니다.

Alerian 지수의 문제점은 실제로는 더 까다 롭습니다. 복잡한 회계 때문에 Alerian MLP ETF는 사실 Alerian의 자체 벤치 마크 지수를 2013 년에 10 % 이상 끌어 올렸으며 개시 이후 연율로 7 % 이상을 기록했습니다.

분명히, 순수한 색인 접근법은 복잡한 세무 회계와 함께 비교적 타이트하고 비 유동성 인 시장에서 문제가된다. 전통적인 시가 총액 가중 지수가 MLP와 같은 상대적으로 작은 시장에서도 문제를 야기한다고 주장하는 사람들이 있습니다. 예를 들어 Citigroup C-Tracks ETN (MLPC)을 예로 들어보십시오. 이 펀드는 순수한 지수가 아닙니다. 관리자는 특히 작고 덜 유동화 된 시장에서 순수한 캡 가중 지수 화에 문제가 있다고 생각하고 몇 가지 핵심 입력을 기반으로 '지수'를 작성합니다. 주로 최근의 실적 배당 성장 및 자본 투자 동향 경영진은 자본 투자 증가를 매우 낙관적 인 신호로 간주하고 배당금을 인상합니다. 2013 년 연말까지 Miller / Howard Fundamental Index의 5 년 실적은 Alerian MLP Index 35.24에서 29.55를 능가했습니다. 이에 비해 S & P 500 지수는 같은 기간 동안 17.94 %의 투자자를 유치했다.

거의 모든 펀드가 25 개 정도의 가장 큰 마스터 리서치 파트너십에 집중되어 있고 오일에 집중되어있을지라도, 뮤추얼 펀드로 얻을 수있는 즉각적인 다각화를 원할 경우 순전히 적극적으로 관리되는 펀드도 취할 수 있습니다, 가스, 파이프 라인 및 기타 천연 자원. 따라서 뮤추얼 펀드에서 그렇지 않은 경우보다 훨씬 더 다양 화 될 수 있습니다.

MLP를 보유하기 위해 뮤추얼 펀드를 사용하는 한 가지 이점: IRA 내에 자산을 보유하고있는 경우 IRA는 관련이없는 사업 소득세라는 특별한 종류의 세금에 대해 책임을 질 수 있습니다. 뮤추얼 펀드에 자산을 보유하면 특정 세금을 회피하는 데 도움이 될 수 있습니다. 단점은 물론 펀드 회사에 추가 비용 비율을 지불해야한다는 것입니다. 물론 마스터 유한 파트너십을 직접 소유 한 경우보다 통제력이 떨어집니다.