시장 지수 목표 보안 (MITTS) 정의 및 예 |
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차례:
정의:
A 시장 지수 목표 -term security (MITTS) 는 시장 지수의 상승에 따라 잠재적 인 상승 여력을 제공하면서 인덱스 하락시 초기 투자 수익을 보장함으로써 하강 손실을 제한하는 부채 담보이다.
원리 (예제):
MITTS 는 메릴린치가 처음 생각한 것으로서, 다우 존스 산업 평균 지수 (DJIA) 나 S & P 500 지수와 같은 주식 시장 지수의 변동폭을 투자자에게 노출시키는 부채이다. MITTS는 발행일로부터 1 년의 수명을 가지며 할당 된 지수의 증가에 상응하는 수익을 올릴 가능성이 있습니다. 인덱스가 증가하면 투자자는 투자 한 초기 금액과 인덱스에서 얻은 비율에 해당하는 금액을받습니다. 예를 들어, Bob이 Dow Jones Industrial Average를 기준으로 100 달러에 MITTS 한 단위를 구매한다고 가정합니다. 성숙시 다우 존스는 15 % 상승했다. 결과적으로 밥은 115 달러를 받았는데 초기 100 달러 투자와 15 달러 (15 %의 비례 이득을 나타내는 15 %의 지수 상승률을 합한 것) 다. 다우 존스가 가치를 잃었거나 변하지 않았다면 Bob은 초기에 MITTS에 투자 한 100 달러를 보장 받게된다.
중요한 이유:
MITTS는 손실 제약과 합리적인 수명 만기에도 불구하고 투자자가 알고 있어야하는 몇 가지 단점이 있습니다. 첫째, MITTS는 기본 지수가 손익을 경험하는지 여부에 관계없이 과세됩니다. 둘째, 보유자는 엄격히 금지됩니다 만기일 이전에 MITTS를 판매하는 것.
