헤지 펀드, 독일 법정에서 포르쉐 추구

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차례:

헤지 펀드, 소송 제기
뉴욕에서 독일까지
낙관적 인 전망
포르쉐 문제

마이클 메이데 (Michael Mayday)

2008 년 10 월, 포르쉐는 폭스 바겐의 지분 75 %를 취득하기를 희망한다고 발표했다. 이전 보고서에 따르면 같은 해 3 월에 대주주를 찾고 있음을 부인했다. 포르쉐는 궁극적으로 그 지분 75 %를 사들 였지만, 그렇게함으로써 회사가 폭스 바겐을 인수하려고하지 않을 것이라는 믿음에 따라 헤지 펀드의 돈을 관리하는 지갑을 뺐다.

포르쉐 (Porsche)는 발표 이후 며칠 동안 폭스 바겐 (VW) 주가에 7.5 ~ 5 백억 달러를 지출했다. 헤지 펀드는 다시 10 억 달러 이상의 손실을 입었습니다.

그 헤지 펀드는 잘못 인식하는 것을 인정하지 않았고, 이에 대응하여 고급차 제조업체를 상대로 소송을 제기했습니다.

헤지 펀드, 소송 제기

포르쉐에 대한 소송을 제기 한 헤지 펀드는 주식 시장에서 돈을 벌기 위해 '짧은'전략을 사용하고있었습니다. 짧은 매도는 투자자가 중개인으로부터 높은 가격으로 빌린 주식을 팔아서 가치가 하락할 것으로 기대하면서 저금리로 주식을 환매 할 수있게함으로써 발생합니다. 포르쉐 (Porsche)는 단기간의 판매가 잘못되었을 때 엔지니어링 작업을해야한다고 비난합니다. 가치가 하락하는 대신 주식이 증가하기 시작합니다. 그들의 손실을 충당하기 위해, 투자자는 더 높은 가격으로 주식을 사야 만하고, 이는 주식 가치를 더 올릴뿐입니다.

2010 년에는 Greenlight Capital LP, Tiger Global LP, Glenhill Capital LP, Viking Global Equities LP 및 Glenview Capital Partners LP를 포함한 뉴욕 헤지 펀드 그룹이 Porsche에 대한 소송을 제기하여 시장을 코너링하고 투자자의 정보를 보류하고 있다고 비난했습니다. 포르쉐가 비밀리에 회사의 대다수를 인수했다는 뉴스를 발표했을 때 폭스 바겐의 주가는 빠른 상승을 보였으며 공황 구매는 폭스 바겐을 주식 시장 가치로 세계 최대 기업으로 잠깐 데려갔습니다. 짧은 쥐어 짜기로 인해 헤지 펀드는 10 억 달러 이상의 큰 손실을 경험했습니다.

뉴욕에서 독일까지

2012 년 8 월 6 일, 포르쉐와 폭스 바겐이 포르쉐를 VW에 통합하는 데 도움이되는 통합 자동차 그룹을 설립 한 직후 Charles Ramos 뉴욕 주 대법원장은 헤지 펀드가 뉴욕에서 소송을 진행할 수 있다고 판결했습니다. 4 개월 후 그 판결은 취소되었고 포르쉐는 소송을 기각했습니다. 5 명의 법원 뉴욕 항소 법원은 만장일치로 "포르쉐는 뉴욕이 불편한 포럼이라는 것을 입증하기 위해 엄청난 부담을 감당했다"고 결정했습니다.

포르쉐는 헤지 펀드를 90 일 동안 제공하여 이번에는 독일에서 성공을 거두었습니다. Elliott Associates LP, Elliott International LP, Liverpool LP, Perry Partners LP, Perry Partners International Inc, DE Shaw Valence International Inc 및 York Capital Management Europe UK Advisors LLP 등 7 건의 헤지 펀드가 25 억 9000 만 달러의 손해 배상 청구로 독일에서 소송을 추진하고 있습니다.. 2013 년 4 월에 사건은 6 월 17 일까지 연기되었으며, Braunschweig 법원은 사건을 프랑크푸르트 또는 하노버의 전문 법원으로 옮겨야하는지 결정합니다.

낙관적 인 전망

포르쉐 SE와 폭스 바겐 AG의 CEO 인 마틴 윈터 콘 (Martin Winterkorn)은 블룸버그와의 인터뷰에서 "포르쉐 SE에 대한 모든 소송을 근거없는 것으로 간주하는 것을 계속하고있다"고 밝혔다. 작년에 독일 법원은 폭스 바겐의 도용 시도와 관련된 두 가지 소송을 기각했습니다. 포르쉐는 새로운 소송으로이 결과가 반복 될 것이라고 기대하면서 "포르노가 주장한 주장은 효력이 없다고 간주하고 기각 명령을 통해 대응할 것"이라고 밝혔다.

포르쉐 문제

그러나 6 월 4 일 전직 CFO 인 Holger Haerter는 2008 년 스캔들에서 자신의 사기와 시장 조작에 대한 유죄 판결을 받았다.

2008 년 말 전세계 금융 시스템이 둔화되기 시작하자 포르쉐에 돈을 빌려준 은행들은 부채를 청산하기 시작했으며 포르쉐는 유동성 위기에 빠졌다. 실패한 인수와 거의 130 억 달러의 부채가 발생한 후, 포르쉐는 폭스 바겐 인수에 동의하고 폭스 바겐 (VW) 주식을 보유한 회사로만 살아 남았습니다.

최대 Earey / Shutterstock.com

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