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듀폰 정체성

은 ROE를 구성 요소로 분해합니다. - 이익 마진, ​​총 자산 회전율, 금융 레버리지 등 - 각각을 깊이있게 조사 할 수 있습니다. 작동 방법 (예): 듀퐁 신분은 듀퐁 분석이라고도합니다.

우리가 듀폰의 ID를 사용하기 전에 ROE의 기본 공식은 다음과 같습니다:

ROE = 이익 마진 x 자산 회전 x 레버리지 계수

듀퐁 신원은 ROE를 더욱 낮추어줍니다: ROE = (순 수입 / 수익) x (총 자산 / 총자산) x (총자산 / 자본 총계)

예를 들어, XYZ 회사에 대한 다음 정보를 고려해보십시오.

위 공식을 사용하여 XYZ 회사의 ROE가

듀폰의 아이덴터티는 이윤폭 ($ 2,000 / $ 10,000)에 표시된 숫자를 분석합니다.이 숫자는 $ 0.200 x $ 5,000 = 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40 또는 40 %

중요한 이유:

DuPont Identity

는 애널리스트가 무엇을 이해하고 있는지 이해할 수 있기 때문에 중요합니다. ROE 상승 이익률은 영업 효율성을 반영합니다. 자산 회전율은 자산의 효율적인 사용을 반영합니다. 레버리지는 기업이 수익을 창출하기 위해 부채에 얼마나 의존하고 있는지를 보여줍니다.

이 방법은 수익성 외에도 회사의 자산이 얼마나 효율적으로 판매 또는 현금을 창출하는지, 기업이 부채를 이용해 생산하는 정도를 이해하는 것이 중요하다는 것을 인식합니다 이러한 세 가지 요소를 사용하여 듀폰의 ID를 통해 분석가는 회사를 해부하고 회사가 약하고 강한 곳을 효율적으로 파악하고 어떤 비즈니스 분야 (즉, 재고 관리, 부채 구조, 여백)을 입력하십시오. 그러나 측정은 여전히 ​​광범위하며 자세한 분석을 대신 할 수는 없습니다.

듀폰의 정체성은 대차 대조표 측정 (고정 된 시점에서 계산 됨)과 손익 계산서 시간 간격을 포함 함). 결과적으로 주요 자산 구입, 인수 또는 기타 중요한 변경은 ROE 계산을 왜곡 할 수 있습니다. 많은 분석가들은 평균 자산과 자기 자본을 사용하여 이러한 왜곡을 완화하고 있지만, 그 방법은 연중 계속되는 대차 대조표 변경이 발생한다고 가정합니다. 이는 정확하지 않을 수도 있습니다.