전환 비율 정의 및 예 |

정의:

A 전환율 은 다른 보안

작동 방식 (예):

예를 들어, 전환 우선주는 보유자가 특정 날짜 이후에 설정된 가격으로 보통주로 교환 할 수있는 우선주입니다. 2006 년 6 월 1 일자로 5 % 배당을 지급하는 회사 XYZ 전환 우선주 100 주를 구매한다고 가정 해 보겠습니다. 등록 제표에 따르면 우선주의 각 주식은 2007 년 1 월 1 일 이후 전환 가능합니다 (전환 일) 회사 XYZ 보통주 3 주까지 (각 우선주에 부여되는 보통주의 수는 전환율입니다.이 예에서 비율은 3.0입니다.)

전환 일 이후에 회사 XYZ 우선주가 주당 50 달러로 거래되고 보통주가 주식을 $ 10로 거래하면 주가가 $ 50 상당의 주식을 $ 30 상당의 주식으로 효과적으로 전환 할 수 있습니다 (투자자는 한 주식을 $ 50로 보유하거나 세 주식을 각각 $ 10로 보유 할 수 있습니다). 두 금액 (20 달러)의 차이를 전환 프리미엄이라고합니다 (일반적으로 우선 주식 가격의 백분율로 표시되지만이 경우 20 달러 / 50 달러 또는 40 %가됩니다).

우선주의 가격 (50 달러)을 전환율 (3)로 나누면 전환시에도 보통 주식이 거래해야하는 것을 결정할 수 있습니다. 이 경우 XYZ 회사는 전환을 심각하게 고려하기 위해 주당 최소 $ 16.67에 거래해야합니다.

중요한 이유:

전환 비율은 전환 증권의 거래 가격에 영향을 미칩니다. 전환율이 전환 프리미엄을 결정하기 때문입니다. 전환 프리미엄이 낮을수록 (즉, 우선주가 "돈"에 가까워 질수록) 보안의 가격이 변환되는 보안의 가격 변동에 따라 달라집니다.