실제 투자자 실수 - 실제 포트폴리오
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우리는 모두 복리에 관한 관심에 대해 들었습니다. 혼합 실수는 역효과를 가져올 수 있습니다. 부를 구축하는 데 도움이 아니라 재물의 침식을 초래할 수 있습니다. 오늘날 판단상의 작은 오류로 인해 시간이 지나면 크게 포트폴리오가 손상 될 수 있습니다. 분석가들은 온라인 계정 통합 서비스에서 보유하고있는 실제 포트폴리오를 검토하여 일반적인 투자자 오류를 발견했습니다. 포트폴리오에 동일한 결함이 있는지 확인하십시오.
유동성으로 포화 상태
Michael Ruderman은 2009 년에 거물급의 Bill Harris (이전 PayPal 및 Intuit)와 Rob Foregger (이전에는 Fidelity 및 Everbank와 함께)에 의해 설립 된 Personal Capital의 마케팅 관리자입니다. Ruderman은 Personal Capital의 사용자가 보유한 포트폴리오를 기반으로 한 분석에 액세스 할 수 있습니다. 매크로보기는 회사 분석가들이 눈부신 실수라고 생각하는 것을 보여줍니다. 많은 투자자들이 시장을 벗어난 편입니다.
"Personal Capital 대시 보드 사용자 샘플을 살펴보면, 우리는 평균적으로 사용자가 투자 포트폴리오에서 필요한 것보다 3 배 더 많은 현금을 보유하고 있음을 발견했습니다."라고 Ruderman은 말합니다. "일반 사용자는 포트폴리오의 14 %를 현금으로 유지합니다. 우리 사용자 중 거의 10 %는 중개 계정의 현금이 전체 투자 포트폴리오 가치의 50 % 이상을 차지하는 것으로 나타났습니다."
은행 계좌는 분석에서 제외되었습니다. 현금 또는 현금 등가물이 일반적으로 머니 마켓 펀드, 단기 은행 CD 또는 재무부 채권에 보유한 저수익 투자 인 것을 감안할 때, Ruderman은 현금 배분이 "놀라운 것"이라고 생각합니다.
"우리 투자위원회는 일반적으로 투자자가 장기 투자 포트폴리오에서 5 % 이상의 현금을 보유해야한다고 생각하지 않습니다. 특정 투자자의 상황에 따라 예외가있을 수 있지만, 우리는 그것이 단지 예외라고 생각합니다. "라고 그는 말합니다. "일하기 위해 돈을 벌면 그 사람들이 시장에서 얼마나 많은 돈을 벌 수 있을지 상상해보십시오!"
너무 많은 뮤추얼 펀드
이것은 많은 투자자들에게는 놀라운 일이지만, Ruderman은 또 다른 포트폴리오 형벌, 즉 뮤추얼 펀드에 기표합니다.
"우리는 샘플 세트의 Personal Capital 대시 보드 사용자 중 거의 60 %가 뮤추얼 펀드의 투자 포트폴리오의 절반 이상을 보유하고 있음을 발견했습니다. "뮤추얼 펀드는 평균 투자 비율이 1.16 % 인 개인 투자자에게는 값 비싼 옵션입니다. 그들은 개인 투자가가 도입되었을 때 다양한 포트폴리오를 다시 얻을 수있는 첫 번째 방법을 제공하면서 최첨단 기업이었습니다. 그러나 이제는 현대의 거래소 인 ETF (Exchange-Traded Fund)에 비해 비싸고 비효율적입니다."
ETF가 일반적으로 낮은 비용 비율을 가지고 있지만, 뮤추얼 펀드가 더 매력적인 옵션이 될 수있는 몇 가지 상황이 여전히 있습니다. 예를 들어 많은 뮤추얼 펀드는 거래 수수료없이 이용할 수있는 반면, 투자자는 종종 ETF를 구입할 때 거래 수수료를 지불해야합니다. 투자에 따라 거래 수수료가 낮은 비용 비율을 상쇄 할 수 있습니다. 투자자가 가져 가야 할 교훈은 투자를 할 때 모든 비용을 인식해야한다는 것입니다.
노벨상 수상자 인 윌리엄 F. 샤프 (William F. Sharpe)는 오랫동안 잠재적 수익을 향상시키는 방법으로 저비용 투자를지지 해 왔습니다. 그는 작년에 출판 된 연구에서 그 이론을 재검토했다. 재무 분석가 저널 기묘하게 "투자 비용 산술"이라고 제목을 붙였다.
이 세월이 지난 후에 그의 결론은 그의 원래 논문과 동일합니다. "그럴듯한 조건 하에서 저비용 투자를 선택한 은퇴를 위해 저축 한 사람은 고비용 투자에서 비슷한 투자자보다 20 % 이상 은퇴 생활을 할 수 있습니다."
퍼스널 캐피털 (Private Capital)이 분석 한 포트폴리오에 뮤추얼 펀드 투자가 널리 퍼져있는 것은 Ruderman에 따르면 또 다른 중요한 고려 사항이된다고한다.
"우리는 또한 비용 비율로 인해 잃어버린 복합 이익을 생각하지 않고도 뮤추얼 펀드가 낮은 성과를내는 경향이 있기 때문에 이것을 보았을 때 염려했습니다. S & P 500 지수 대 활성 펀드 (SPIVA) 지수에 따르면 뮤추얼 펀드는 매년 지속적으로 뒤쳐집니다. 실제로, 상호 기금이 그들의 대조 물보다는 잘 잘할 때 기록에 10 년 기간이 없다."
위험 불일치
계정을 등록하는 동안 개인 자본은 위험 허용성에 대해 개인을 프로파일합니다. 이는 모든 투자자에게 익숙한 프로세스이지만, 회사의 투자 팀이 집계 한 포트폴리오를 더 자세히 분석 한 후 놀라운 결과를 얻습니다.
"주식과 같은 변동이 심한 자산에 더 많은 포트폴리오를 보유 할 위험성이 높고 위험에 대한 내성이 적은 개인은 더 안전한 자산으로 더 많은 포트폴리오를 보유 할 가능성이 높습니다. "라고 Ruderman은 말합니다. 그러나 "공격적"또는 "가장 높은 성장"에 대한 명시된 위험 허용 성을 지닌 개인 자본 사용자의 거의 25 %는 주식 포트폴리오의 50 % 미만을 보유했습니다. 그리고 놀랍게도 '보수적 인'또는 '가장 높은 안전성'에 대한 명시된 위험 허용 성을 지닌 사용자의 거의 25 %가 주식에 대한 투자의 75 % 이상을 차지했습니다."
개인 자본 사용자의 광범위한 단면이 이러한 실수를 저지르고 있다면 다른 투자자도있을 수 있습니다. 이 세 가지 요인만으로도 투자를 중단시킬 수 있으므로 이러한 일반적인 오류에 대한 포트폴리오를 검토하는 것이 좋습니다. 귀하의 현금 배당이 귀하의 투자 목표에 적합한 지 생각해보십시오. 귀하의 뮤추얼 펀드 보유액에서 엄청난 비용 비율을 검토하고 복용하는 위험이 귀하의 안락 수준과 동일한 지 확인하십시오.
이러한 실물 투자 포트폴리오에서 발견 된 실수는 당신을위한 현실성 체크 일 수도 있습니다.
투자자 이미지 제공: Shutterstock.com
