예약없이 자산 배분

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작성자: James Shagawat

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올해 포트폴리오를 검토 했습니까?

이 사업에 들어가기 전에, 나는 뱅가드 S & P500 지수 뮤추얼 펀드에 투자함으로써 다각화되었다고 생각했습니다. 나는 생각했다: 어이, 나는 500의 주식의 맞은 편에, 다변화이다. 실제로 모든 나의 보유 자산은 하나의 자산 클래스, 대형주 국내 주식에 속해있었습니다. 실질 다변화에는 소규모 주식, 대형주, 국제 주식 및 채권을 포함하되 이에 국한되지 않는 많은 종류의 투자가 포함됩니다.

자산 규모의 승자와 패자에 관해서는, 대형주가 가장 높은 수익을 올린 마지막시기는 1998 년이었다. 그 이후로 채권과 국제 주식이 더 잘 수행되었다. 그렇다면 왜 다변화 될까요? 우승자는 자전한다; 최고의 실적을내는 자산 클래스를 놓치고 싶지는 않습니다.

포트폴리오의 수익 변동성을 줄이려면 상관 관계가 낮은 경향이있는 자산을 서로 결합하십시오.

예를 들어 록 그룹에는 특성과 재능이 다른 음악가가 필요합니다. 그룹은 다양해야합니다. 4 명의 기타 연주자와 함께 그룹을 구성하는 것은 기타 연주자만큼이나 좋은 생각이 아닙니다. 드러머뿐만 아니라 가수가 필요합니다. 그들은 특성과 재능이 다르므로 기타 연주자와 드러머 간의 상관 관계는 낮습니다. 낮은 상관 관계는 당신이 겪은 것입니다.

낮은 상관 관계는 다양 화와 동일합니다. 해리 마르코 위츠 (Harry Markowitz) 경제학 교수는 다각화와 포트폴리오 자산 배분의 기본적인 전제를 한 문장으로 요약했다. "위험을 줄이기 위해서는 증권이 모두 서로 밀접하게 관련된 포트폴리오를 피하는 것이 필요하다."

선호하는 자산 배분은 투자 목표, 위험 허용치, 연령 및 시간대에 따라 결정되어야합니다. 모든 주식 또는 모든 채권의 포트폴리오가 당신에게 적절하지 않을 수 있습니다. 많은 자산 클래스의 균형이 이상적입니다.