전문가에게 물어보십시오 : EPS 비율은 어떻게 내 포트폴리오를 성장시킬 수 있습니까? |

매주 투자 전문가 중 한 명이 InvestingAnswers의 Q & A 칼럼에서 독자의 질문에 답합니다. 소비자가 교육을 통해 부를 구축하고 보호 할 수 있도록 돕는 것이 우리 사명의 일부입니다. 질문에 대한 답변을 원하시면 [email protected]으로 이메일을 보내주십시오. (주: 주식 추천 요청에 응답하지 않을 것입니다.)

질문: EPS 는 무엇이며 왜 중요합니까? - 마이애미 크리스 The Investing Answer:

새로운 투자자는 모든 두문자어에 압도 당할 수 있으며 문구를 포착 할 수 있습니다. 핵심 개념을 조금만 세우면 의미와 내용을 파악하기 쉽고 그들로부터 이익을 얻는 법을 배우십시오.

아마 가장 인기있는 머리 글자 어는 EPS와 그 관련 약어 인

P / E 또는 가격 - 소득 비율 일 것입니다. EPS는 주당 이익을 의미합니다. 회사의 순이익을 발행 주식수로 나눈 값입니다. 3 천만 달러의 순이익과 60 백만주의 뛰어난 주식을 보유한 회사는 $ 0.50 (30 / 60 = 0.5)의 EPS를 보유하고 있습니다. 물론 EPS는 우리에게 거의 알려주지 않습니다. 우리는 그 수치가 회사의 주가와 어떻게 비교되는지 알고 싶습니다. 투자자들이 EPS를 주가로 나눈 P / E를 계산하는 이유입니다. 이 예에서 10 달러 주가는 P / E 비율 20 (10 / 0.5 = 20)을 나타냅니다.

20은 좋은 숫자입니까? 먼저 P / E를 회사의 수입 증가율과 비교하고 싶습니다. 우리는 또한 그것을 경쟁 회사가 경쟁하는 비율과 비교하기를 원합니다. 그리고 그 수치가 역사적인 가치와 어떻게 비교되는지보고 싶습니다.

더 자세히 살펴 보겠습니다.

투자자들은 EPS가 증가하는 회사를 찾고 있습니다. 그리고 그들은 이익 성장률이 P ​​/ E 비율보다 높기를 원합니다. 위의 예를 사용하면 연평균 25 %의 수익을 올리며 P / E 비율이 20 인 회사가 일반적으로 좋은 가치로 간주됩니다. 경쟁 업체의 P / E가 10 인 경우 ? P / E 비율이 낮아 주식이 더 매력적이지 않습니까? 꼭 그런 것은 아닙니다. 다시 말하지만, 우리는 EPS가 얼마나 빨리 성장 하는지를보고 싶습니다. 라이벌의 수입이 거의 증가하지 않는다면 10의 P / E조차도 너무 높게 보일 수 있습니다.

이는 모두 대부분의 투자자가 가지고있는 동일한 질문으로 이어집니다: EPS를 강화하는 회사에 적합한 P / E는 무엇입니까? 1099 %의 꾸준한 속도로 꾸준히 성장할 것입니까?

여기 까다로운 부분이 있습니다.

올바른 대답은 회사의 산업 및 해당 산업이 경제적 사이클에있는 지에 달려 있습니다.

Microsoft (Nasdaq: MSFT)

와 Ford Motor Company (NYSE: F) 를 예로 들어 보겠습니다. 거의 10 년 전에 Microsoft (및 광범위한 기술 부문)는 높은 성장 모드. 2006 회계 연도 (6 월부터 시작)부터 2010 회계 연도까지 마이크로 소프트의 EPS는 연간 16 % 씩 성장 했으므로 투자자들은 P / E가 십대 중반이거나 이익 성장보다 낮 으면 안심할 수있었습니다 그러나 최근 몇 년 동안 마이크로 소프트의 EPS 증가율은 점차 둔화되었다. 결과적으로, P / E (2013 회계 연도 예상 이익 기준)는 단지 10입니다. 마이크로 소프트가보다 빠른 EPS 증가율을 보일 때까지 P / E 비율은 상승하지 않을 것입니다. 포드와 같은주기적인 사업은 경제가 성장하고 있거나 축소되고 있는지에 따라 호황과 흉상으로 이어지는 경향이 있습니다.. 2008 년의 심한 경제 침체는 너무 무서워 포드의 주식이 2 달러 아래로 잠깐 떨어졌습니다.

요즘 포드의 주가는 매출과 이익 성장이 재개되면서 반등했습니다. 분석가들은 EPS가 10 년 중반까지 2 달러를 초과 할 것이라고 생각하지만 포드는 2012 년 EPS가 대략 1.40 달러를 기록했다. 현재 포드의 주식은 예상되는 중반 10 년 이익의 6.5 배에 불과한 P / E 비율을 가지고있어서, 특히 포드의 EPS가 향후 두 자리수의 속도로 성장할 것으로 예상되기 때문에 협상 인 것으로 보인다.

이러한주기적인 주식을 소유 할 수있는 열쇠는 강력한 실적 회복 반등의시기에 그들을 얻는 것입니다. 그러나 EPS의 최고 수준으로 올라갈 때 판매하는 것이 현명하다는 것이 역사를 통해 드러났습니다.

최종주의 사항: EPS, P / E 비율 및 수입 증가율의 성격을 파악한 후에는 다른 재무 측정으로 넘어 가야합니다.

예를 들어, Ford와

GM (NYSE: GM), 는 어떤 회사가 더 큰 대차 대조표를 갖고 있는지 알고 싶어합니다.이 회사는 전시실로 향하는 새로운 차량의 더 유망한 파이프 라인을 보유하고 있으며 어느 회사가 더 높은 배당금을 지불하거나 간단히 말해 EPS와 P / E 비율은 좋은 출발점이지만 주식을 호소하는 것의 궁극적 인 결정 요인은 아닙니다.