대체 투자 : 구입하기 전에 알아야 할 사항

미국 시장은 Goldilocks가 인식 할 수있는 몇 가지 특징이 있습니다. 주가는 너무 높지만 채권 수익률은 여전히 ​​낮습니다. 일부 투자자들은 대안을 찾고 있습니다.

많은 사람들에게 그 퀘스트는 필연적으로 대안 투자로 이어질 것입니다. 이 광범위한 범주에는 통화, 원자재, 부동산, 사모 펀드 및 미술품 또는 수집품 (기본적으로 주식 및 채권 시장 밖에있는 모든 것)이 포함됩니다.

대체 투자가 귀하의 포트폴리오에 적합한 것입니까? 꼭 그런 것은 아닙니다. 여기에 투자하기 전에 알아야 할 것이 있습니다.

대체 자산: 다른 세상

전통적인 자산 클래스를 뛰어 넘는 노력은 합당한 이유가 있습니다. Goldilocks는 선택할 수있는 포치, 의자 및 침대의 중요하지 않은 옵션을 가지고 있지만 대체 투자는 훨씬 위험한 선택을 포함합니다. "Alts"는 일반적으로 수수료, 위험 및 세금이 높으며 종종 투명성 (가격 책정) 및 유동성 (자산을 매매하는 것이 얼마나 쉬운가)이 적습니다.

대부분의 대체 자산은 온라인 전용 브로커를 통해 구매할 수있는 옵션이 아닙니다. 그들은 돈 관리자와 자산 관리 회사에서 구할 수 있습니다. Alts는 최소 순자산 요구 사항과 접근 할 수없는 투자 채널 덕분에 독점권을 행사할 수 있습니다. (잃어버린 느낌? 돈을 투자하는 방법은이 안내서를 참조하십시오.)

투자 자문가 (또는 지인)가 판매 다변화를 선택하면 다각화 혜택을 누릴 수 있고 잠재적으로 높은 수익을 올릴 수 있습니다. 금융 위기 이후 투자자들이 시장 변화로 포트폴리오를 보호 할 방법을 모색함에 따라 이러한 투자가 주류가되었습니다. 대체 투자는 일반적으로 주식 및 채권과 동조하지 않습니다.

대체 투자에는 많은 퇴직 계획에서 일반적으로 사용되는 부동산 투자 신탁 기금 (또는 REIT)과 같이 전문 투자자가 일반적으로 보유하는 자산, 통화, 선물, 사모 펀드 및 헤지 펀드와 같이 이미 소유하고있는 자산이 포함됩니다. 그러나 그 목록은 철저하지 않습니다 - 그리고 당신을위한 프린지는 다른 누군가를위한 평범한 투자 일 수 있습니다.

그 잡은 거니?

다양한 연구가 alts의 두 가지 주요 판매 포인트 인 더 나은 다각화와 수익을 예상합니다. 포트폴리오에 대안 투자 (헤지 펀드 및 사모 펀드에 대한 총 배분의 최대 10 %)를 추가하면 주식 및 채권으로 구성된 포트폴리오와 비교할 때 1990-2016 기간의 실적이 향상되고 위험이 감소한다고보고 한 웰스 파고 투자 연구소.

그러나 이러한 투자의 잠재적 인 단점도 지적하는 것이 중요합니다.

틈새 상품으로 대체 투자는 일반적으로 전통적인 자산보다 높은 수수료를 부과합니다. 때로는 그 수수료가 정확히 무엇인지 정하기가 어렵습니다. 또한 잠재적 투자에 대한 세금 영향을 조사하고 401 (k) 또는 IRA와 같은 세금 연기 계좌에 보유 할 수있는 주식 및 채권과 비교할 필요가 있습니다.

그렇다면 투명성 문제가 있습니다. 많은 대체 자산의 불투명 한 특성이 매력을 더할 수 있으며, 이는 돈을 잃는 즉시 증발 할 수 있습니다.

구매 전 주요 질문: 구매 대상 품목을 알고 있습니까? 실사를 한 평판 좋은 출처에서 물건을 사고 있습니까? 증권 거래위원회 (Securities and Exchange Commission)와 금융 산업 감독청 (Financial Industry Regulatory Authority)은 이러한 문제 중 일부를 해결하기위한 경고를 발표했으나 조사를해야합니다.

마지막으로 전통적인 투자 세계에서의 경험은 더 이상 적용되지 않을 수 있으므로 무엇이 위험에 처해 있는지 알도록하십시오. 돈이 필요할 때 얼마나 쉽게 돈을 쓸 수 있습니까? 거래 상대방이 접근 할 수있는 정보가 부족한가요? 주식 시장에서는 모든 투자자가 다양한 데이터를 쉽게 이용할 수 있습니다. 대개 대체 투자의 경우는 그렇지 않습니다.

얼마나 옳은가?

많은 사람들이 일생 동안 주식과 채권에서 멀리 벗어나지는 않지만 대체 자산에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 금융 자문가가 새로운 방법을 모색하고 있음에도 불구하고 대다수의 자문위원은 금융 계획 협회, LongboardAsset Management에 의해 6 월에 발표 된 연구에 따르면 고객의 포트폴리오 중 일부만을 대체 투자에 할당하고 있습니다. 재정 계획 저널.

적절한 투자 조합을 파악하는 것은 모든 투자자에게 어려운 일입니다. 대체 투자가 포트폴리오에서 어떤 가치가 있는지 여부는 주로 위험에 대한 당신의 욕구에 달려 있습니다. 주식 및 채권 시장에 대한 투자의 장점은 잘 설명되어 있지만, 모든 종류의 alts에는 해당되지 않습니다.

그래서 당신이 투자하고있는 위험과 그 위험을 이해하고 시작 부분에 전체 자산 중 적은 부분을 헌납하십시오.

대안에 대한 대안은 무엇입니까?

알트와 함께 뛰어들 준비가 안 됐어? 괜찮아. 포트폴리오를 섞을 수있는 주류 투자에 숨어있는 옵션이있을 수 있습니다.

미국 주식 시장은 개별 주식, 뮤추얼 펀드 및 상장 지수 펀드 중에서 수천 가지 옵션을 제공하는 곳 중 하나입니다.당신은 종종 주식 시장의 낡아 빠진 길을 떠나지 않고 대안 투자의 다변화를 달성 할 수 있습니다. (주식 시장에 대해 자세히 알아보십시오.)

예를 들어 금을 가져 가라. 2010 년과 2011 년에 투자자들은 정치적 경제적 불확실성으로부터 안전한 피난처로 인식되어 상품에 몰려 들었습니다. 그러나 금광 열풍을 맞이하는 다른 방법은 금광 회사로 구성된 상장 지수 펀드에 투자하는 것이 었습니다. 이것은 주식 시장에서 대안 투자의 세계를 활용하는 방법 중 하나 일뿐입니다. (ETF에 흥미를 느껴보십시오? ETF 투자를위한 최고의 중개인에 대한 분석을 확인하십시오.)

Anna-Louise Jackson은 개인 금융 웹 사이트 Investmentmatome의 직원입니다. 이메일: [email protected]. 트위터: @ aljax7.

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