새로운 주식 투자자가 알아야 할 모든 규칙 # 1

투자의 세계는 크고 복잡하며 위협적입니다. 그러나 그 복잡한 수식과 어리둥절한 전략의 대부분은 단순한 아이디어에 불과합니다.

게임에 익숙하지 않고 금융을 결코 알지 못할 것이라고 염려하고 있다면 심호흡을 시작하십시오. 이 룰을 먼저 적용해야합니다: 주식 매입으로 기대할 수있는 수익은 주식을 공정하게 가격을 책정했는지, 비싼 가격을 책정했는지, 가격을 매길 때 가격에 달려 있는지에 달려 있습니다.

브랜드 세탁 세제. 비누 야. 그리고 그 병은 매번 28 개의 옷을 세탁 할 것입니다. 따라서 세제 3.99 달러에 7.99 달러까지 표시되면 세제 가격이 비싸고 구입하지 않을 것입니다. 실제로, 당신은 아마도 그의 바구니에 두 병을 가지고 체크 아웃 라인에서 당신 앞에서 가난한 빨판에 snicker거야. 어쨌든 동일한 28의 짐을 씻기 위하여 두번을 지불하고 싶은 사람, 맞죠? 그 사람은 뭐가 잘못 됐나요?

마찬가지로, 세제가 0.99 달러에 판매 될 경우, 세제를 긁어 모을 것입니다. 그것은 훨씬 저렴하지만 여전히 고유 한 가치를 지니고 있기 때문에 저렴한 가격입니다. 28 가지의 깨끗한 옷.

동일한 아이디어가 주식에 적용됩니다: 가격이 실제 "가치"와 항상 같지는 않습니다. 그리고 나서 판매중인 제품을 집어 들고 나중에 돌아 서서 정가로 판매 할 수 있다면, 세제 쿠폰을 자르지 말고 새로운 Manolos를 구매할 수 있습니다.

케이블 쇼는 항상 "가격 배수"에 대해 열띤 반응을 보이고 있습니다. 그들은 주식이 가격이 비싸거나 판매되는 이유를 설명하기 위해이를 사용하고 있습니다.

이 토론에는 네 가지 주요 가격 배수가 있습니다. (P / E), 장부가 비율 (P / B), 가격 대비 매출액 비율 (P / S) 및 가격 대비 현금 흐름 비율 (P / CF). 기본적으로 이러한 비율은 가격이 "있어야"또는 "일반적으로"위 또는 아래에 있는지 여부와 주가가 너무 비싸고, 너무 싸며, 또는 오른쪽인지 여부를 결정하는 데 도움이됩니다.

가격 대비 수익률

4 가지 비율 중 가장 유명한 P / E 비율은 주식 가격을 회사의 주당 순이익 (EPS)으로 나눈 값보다 약간 큽니다. 때때로 애널리스트는 지난 12 개월간의 수입을 사용하고 때로는 지난 회계 연도를 사용하고 때로는 향후 예상 (또는 "포워드") 주당 순이익을 사용합니다.

아이디어는 주식 가격을 비교하는 것입니다 회사가 주당으로 발생시키는 이익을 비교 한 다음이를 과거 평균과 비교합니다. 높은 P / E 비율은 종종 주가가 고평가되었음을 나타냅니다. 낮은 P / E 비율은 거래가 진행 중임을 의미 할 수 있습니다.

Price-to-Book Ratio

Price-to-Book 비율은 단순히 주가를 회사 자산의 장부가로 나눈 것입니다. 수식은 다음과 같습니다:

P / B = 주당 가격 / ((자기 자본 - 무형 자산) / 발행 주식수)

여기서 아이디어는 주식의 실제 가격 감기, 딱딱한 자산. 이 비율은 회사의 시장 가치가 실제 자산의 가치보다 작다는 것을 발견하는 데이 비율을 사용하면 특히 흥미 롭습니다. 만약 당신이 그런 회사를 찾을 수 있다면 그것은 이론적으로 회사의 주식을 매수하고, 모든 자산을 팔고, 이익을 낼 수 있다는 것을 의미합니다.

낮은 P / B 비율은 회사의 주식이 저평가되었음을 암시합니다. 또는 회사는 관리가 잘못되었습니다!). 높은 P / B 비율은 주가가 과대 평가되었거나 곧 자산 기반에서 상당한 가치를 창출 할 것으로 기대된다. 이는 P / B 비율이 주식을 "성장"(높은 P / B 비율을 가진)과 "가치"(낮은 P / B 비율을 갖는) 카테고리로 분류하는 한 가지 방법입니다.

판매 비율

가격 대 판매 비율은 회사의 주식 가격을 주당 매출로 나눈 값입니다. 공식은 다음과 같습니다.

가격 대비 판매 비율 = 주당 가격 / 주당 수익

이 비율은 회사에 수입이 없으면 (P / E 비율을 계산할 항목이 없음) 특히 유용합니다. 따라서 가격 대 판매 비율은 주식이 비싸거나 비슷한 주식과 비교하여 상대적으로 저렴한지를 결정하는 또 다른 방법입니다.

일반적으로 1.0보다 낮은 가격 대비 판매 비율은 구매 기회입니다. 특히 시장은 단순한 일시적 후퇴 일 수도있는 것에 대해 회사에 불이익을주었습니다.

가격 대 현금 흐름 비율

가격 대비 현금 흐름 비율은 회사의 주가를 주당 현금 흐름

현금 흐름에 대한 가격 흐름 = 주당 가격 / (현금 흐름 / 발행 주식수)

이는 회사가 생성하는 실제 현금에만 초점을 맞추기 때문에 말하는 헤드의 선호 비율 중 하나입니다 (다른 비율은 noncash 항목을 포함하는 회계 규정과 관련이 있습니다). 투자자들은 현금 흐름이 좋지만 현금 흐름은 낮지 만 주가가 낮은 회사를 찾는 경우가 종종 있습니다. 이러한 불균형으로 인해 주가가 곧 올라갈 것입니다. 따라서, 비율이 낮을수록 주식이 "저렴"합니다.

거래 찾기

이러한 비율은 거래 사냥의 빵과 버터이지만, 주식 세계. 결국 비율에는 한계가 있습니다. 예를 들어, 회계 규칙은 수치를 혼란스럽게 할 수 있으며, 다른 산업의 회사는 성과에 대한 기준이 다릅니다.

투자 답변: 전문가가 당혹감을 갖게 될 때, 같은 아이디어에 대해서: 좋은 주식을 발견하면 나중에 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다. 좋은 주식에 대한 초과 지불은 나중에 더 적은 이익을 의미합니다. 그리고 깨끗한 세탁의 가치를 절대로 과소 평가하지 마십시오.