난기류 시장에서는 일반적으로 수동적입니다.

마이클 핀치

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적극적으로 관리되는 펀드와 수동적으로 관리되는 펀드 ("인덱스 펀드")의 목표를 비교하는 것은 상대적으로 간단합니다. 능동적으로 관리되는 펀드는 주어진 벤치 마크를 이기고 자 노력하며 인덱스 펀드는 벤치 마크를 추적하려고합니다. 그래서 당신의 포트폴리오에 더 낫습니다.

인덱스 펀드는 나머지를 압도합니다.

2014 년 뱅가드 (Vanguard) 연구를 비롯한 수많은 연구 결과에 따르면 저비용 인덱스 펀드는 비용이 많이 드는 적극 운용 펀드를 능가하는 확률이 더 높음을 보여줍니다. 그러나 많은 사람들은 난류 시장에서 적극 자금이 평균적으로 수동 지수 펀드를 능가하는지 묻습니다. 뱅가드 (Vanguard)의 연구에서도이 문제를 다루었 다.

이론은 곰 시장에서 적극적 경영자가 돈을 현금이나 수비 증권으로 옮기고 손실 중 최악의 상황을 피할 수 있다고 설명합니다. 그러나 연구에 따르면, 관리자들은 전략을 실행하기에 적절한 시간에 돈을 이동할 수 없을 것 같았습니다. 매니저는 시장을 바로 잡아야한다. 과 전체적인 이익이 긍정적이되도록 충분히 낮은 비용으로 그렇게하십시오.

연구 결과에 따르면 1973 년 이후 7 개 곰 시장 중 4 개 시장과 8 개 황소 시장 중 6 개 시장에서 평균 뮤추얼 펀드는 벤치 마크 지수를 능가하지 못했습니다.

이것은 시장에있어 상대적으로 격변기의 한해였습니다. 그래서 자금이 어떻게 수행되었는지 살펴 보겠습니다. 온라인 포트폴리오 추적 회사 인 SigFig는 CNBC에 대해 10 월 31 일 결말에 대해 수동 지수 펀드가 평균 0.6 % 하락한 반면 적극적으로 관리되는 펀드는 평균 1.3 % 하락했다고 분석했습니다.

이러한 실적 추세는 투자자가 자신의 돈을 어디에 두 었는지에 영향을 미치기 시작했습니다. 최근 모닝 스타 (Morningstar) 보고서에 따르면 투자자들의 선호도는 적극적으로 관리되는 펀드에서 수동적으로 관리되는 인덱스 펀드로 공격적으로 이동하고 있습니다. 2014 년에 펀드 인덱스 펀드에 대한 순 유입액은 총 3920 억 달러로 액티브 펀드 유입액의 거의 6 배입니다.

저비용 대 고비용은 어떻습니까?

같은 보고서에 따르면 대부분의 펀드가 비용 비율을 크게 줄이지는 못했지만 투자자들은 저비용 펀드를 선택하여 전체 산업 비용 비율을 낮추고 있습니다. 2009 년과 2014 년 사이에 약 24 %의 뮤추얼 펀드 만이 사업 비율을 10 % 이상 줄였습니다. 그러나 투자자들이 저비용 자금으로 이동하고 있기 때문에 모든 펀드의 자산 가중 비용 비율은 2009 년 0.76 %에서 2014 년에는 0.64 %로 16 % 하락했습니다.

낮은 사업 비율에 대한 전반적인 움직임은 투자자들에게 희소식입니다. 연구에 따르면 낮은 비용 비율은 펀드의 성공 확률을 예측하는 가장 좋은 지표입니다. 2010 년 모닝 스타 (Morningstar)의 조사에 따르면 "뮤추얼 펀드의 세계에있어 은행에 가져갈 수있는 것이 있다면 비용 비율이 더 나은 결정을 내리는 데 도움이된다는 것입니다. 테스트 된 모든 단일 기간 및 데이터 포인트에서 저비용 자금이 고비용 자금을 압박했습니다."

테이크 어웨이 (Takeaway): 곰 시장의 평균 투자자에게는 일을 단순하게하기 위해 돈을 지불 할 수 있습니다.

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