ETF에 무엇이 숨어 있는지 알고 있습니까?

지난 10 년 간 외환 거래 펀드가 주식 시장을 휩쓸고 많은 투자자들에게 축복이되었습니다. 그러나 스탠더드 앤드 푸어스 (S & P) 500을 추적하는 대형 지수 기반 펀드가 지수의 주식을 공정하게 대표 할 수 있지만, 소규모 틈새 ETF는 항상 자신의 이름이 약속 한 것을 엄격하게 제공하지는 않으며 간접적으로 많은 네가 정말로 원하지 않았던 어떤 것.

그렇다고해서 ETF를 완전히 피해야한다는 의미는 아닙니다. 결국, 최고 투자자 워렌 버핏은 S & P 지수 ETF를 대부분의 투자자에게 최고의 선택으로 추천한다. 그러나 단호하게 집중된 투자가 당신이 추구하는 것이라면, 당신은 당신의 펀드에 무엇이 있는지를 알아야합니다.

그렇다면 왜 ETF에 귀찮은가? 인덱스 뮤추얼 펀드는 비슷하게 저렴하고 다양하지만 ETF의 유연성과 초점을 제공하지 않습니다. ETF는 주식과 같이 하루 종일 거래되며, 뮤추얼 펀드는 그날 종가에 거래되고 거래됩니다. 따라서 투자자들은 ETF를 빠르고 쉽게 이동할 수 있습니다. 또한 ETF는 자본화, 산업, 가치, 국가 등 상상할 수있는 거의 모든 카테고리로 시장을 분할하고 다이 싱하는 투자 테마의 범위를 확대합니다. 특정 분야에 진지하게 관여하고 싶다면 ETF가 그렇게 할 수 있습니다. 적어도 그것이 아이디어입니다.

펀드 매니저에 따르면 투자자들에게 단일 국가의 대기업 및 중견 기업에 액세스 할 수 있도록 해주는 iShares MSCI Spain Capped ETF를 살펴보십시오. 그러나 펀드가 스페인에 상장 된 주식을 사용하는 동안, 그 회사의 수입은 주로 해외에서 발생합니다. Horizon Kinetics의 자산 매니저에 따르면 총 자산의 2/3 이상을 차지하는이 ETF의 상위 10 개 회사는 2016 년 12 월 31 일 현재 스페인 외 지역에서 매출의 53 %를 창출했다.

iShares MSCI 영국 ETF도 비슷한 문제가 있습니다. 이 기금은 영국에 초점을 맞추고 있음을 의미하지만, Horizon Kinetics에 따르면 2016 년 영국 이외의 지역에서 수익의 64 %를 창출 한 글로벌 다국적 기업으로 채워져 있습니다.

이들은 고립 된 사건이 ​​아닙니다. 많은 자금에서 불일치가 발생할 수 있습니다. 중소기업 ETF는 진정한 중소기업에게는 거의 노출되지 않을 수 있으며보다 유동성이 높은 중소기업을 선호합니다. Horizon의 메모에 따르면, 가치있는 ETF는 전체 S & P 500보다 성장률이 낮지 만 비용이 많이 들지는 않으므로 가치는 거의 없습니다.

ETF가 실제로 무엇인지 파악하고 싶다면 이름을 넘어서야합니다.

무슨 일이야?

ETF 투자의 증가로 인해 펀드 매니저가 현금으로 가득 차서 테마 투자에 집중해야하는 시장이 생겨났습니다. 지난 10 년 동안 1 조 달러 이상이 적극적으로 관리되는 주식 뮤추얼 펀드에서 수동적으로 관리되는 주식 인덱스 펀드 및 ETF로 이동했습니다.

ETF가 더 많은 돈을 가질수록 더 큰 회사를 추격해야 할 것입니다. 왜냐하면이 주식들은 유입되는 달러를 더 쉽게 흡수 할 수 있기 때문입니다. 그러나 대형 액체 회사는 제한적으로 선택됩니다. 그리고 이전의 사례로 돌아가서이 회사는 전 세계적으로 운영되는 경향이 있으므로 매출의 작은 비율 만 한 국가에서 올 수 있습니다. ETF가 스페인이나 영국에 "순수한"노출을 얻는 것은 어렵다.

투자자는 무엇을 할 수 있습니까?

첫 번째 단계는 틈새 ETF가 그 이름이 암시하는 것처럼 집중하지 않을 수도 있다는 것을 이해하는 것입니다. 그러면 각 ETF가 이름과 포지션 크기를 포함한 상위 10 가지 지분을 자세히 설명하기 때문에 펀드가 소유하고있는 것을 많이 알 수 있습니다.

그러나 특정 틈새 시장에서 회사가 얼마나 많은 사업을 수행하고 있는지 판단하고 싶다면 증권 거래위원회 (SEC) 웹 사이트의 EDGAR 데이터베이스에 더 깊이 파고 들어야 할 것입니다. 이러한 종류의 ETF의 목적은 속도와 단순성을 크게 상실합니다.

ETF가 제공하는 정보는 테마 펀드가 포트폴리오를 다각화하는 데 도움이된다고 가정하는 투자자에게 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 스페인 펀드에서 Banco Santander가 펀드 자산의 18 % 이상을 차지합니다. 따라서 주식을 이미 보유하고 있거나 펀드를 보유하고있는 다른 펀드라면 포트폴리오의 다양성은 실제로 악화됩니다.

동일한 대기업에 많은 자금을 투자하면 원하는 것보다 한 회사에 더 많이 배정 될 수 있습니다. 따라서 ETF를 다양 화하거나 정확하게 목표를 정한 투자를 원한다면 우선 작은 글씨를 읽으십시오.

이 기사는 Investmentmatome에 의해 작성되었으며 Associated Press에서 처음 게시했습니다.

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