재무 인플레이션 보호 증권 (TIPS) 정의 및 예 |

내용:

재무 인플레이션 보호 증권 (TIPS) 는 소비자 물가 지수 (CPI)로 측정 한이자 및 원금 지불에 대한 인플레이션의 영향을 제거하기 위해 조정 된 재무부 채권입니다.

작동 방식 (예):

- 팁은 $ 1,000이며, 연간 쿠폰 율은 5 %입니다. 미국 재무부는 6 개월마다 소비자 물가 지수 (CPI)의 변동을 교장 조정합니다. 이자 지불은 6 개월마다 조정 된 원금으로 계산되어 이루어집니다. 따라서 투자 후 6 개월 동안 CPI가 2 % 증가하면 TIP의 액면가는 $ 1,000 * 1.02 = 1,020 달러가되며 첫 반기이자는 $ 1,020 * (.05 / 2)이됩니다.) = $ 25.50. 교장은 채권의 수명 기간 동안 조정되지만 만기일에 한 번에 지불됩니다.

TIPS는 5 년, 10 년 및 20 년으로 발행됩니다. 5 년 TIPS는 매년 4 월과 10 월 경매됩니다. 10 년 TIPS는 매년 1 월, 4 월, 7 월, 10 월 경매에 부쳐집니다. 20 년 TIPS는 매년 1 월과 7 월 경매됩니다. TIPS는 미국 재무부 및 상업용 도서 출입 시스템에서 직접 이용 가능합니다.

TIPS로부터의이자 소득은 연방 소득세의 대상이되지만 주 및 지방 소득세는 면제됩니다. 또한 TIPS 원금이 증가하는 해에는 이익이 연방 세금 목적 상 신고 소득으로 간주됩니다.

디플레이션은 TIPS의 원금 및이자 지급액도 마찬가지로 감소한다는 점도 중요합니다.

중요한 이유:

전통적으로 투자자의 투자 수익은 인플레이션의 영향으로 다소 침식되어 위험을 무릅 쓰고 있습니다. TIPS는 투자자가 "실질적인"수익률을 달성하고 이론적으로 투자 위험의 이러한 측면을 제거 할 수 있도록합니다. 따라서, TIPS는 때때로 전통적인 것보다 높은 수익을 제공 할 수 있습니다. 예를 들어, 10 년 만기 국채의 현재 수익률이 5 %이고 10 년 TIPS의 현재 수익률이 4 % 인 경우 CPI가 3 % 증가하면 TIPS는 기존 채권보다 높은 수익률을 제공 할 수 있습니다. 채권의 수명 동안. 이는 전통적인 재무부 채권의 5 % 수익의 3 %가 인플레이션으로 인해 없어 졌기 때문에 인플레이션을 보상 한 TIPS의 4 % 수익에 비해 2 % 만 "실제"수익을 남기 때문입니다.

그러나 인플레이션 율이 증가한다고해서 TIPS가 항상 전통적인 채권을 능가한다는 의미는 아닙니다. 전통적인 채권의 TIPS 대비 수익률의 차이는 너무 높아서 인플레이션을 조정 한 후에도 유사한 만기 TIPS에 대한 수익을 계속 이길 수 있습니다.