합성 담보부 채무 (Synthetic CDO) 정의 및 예

정의:

합성 담보부 채무 는 어떻게 작동합니까? (예): 일반적으로 합성 CDO라고하는 합성 부채 담보부

가 추구하는 담보부 증권입니다. 채권, 학생 대출 또는 모기지와 같은 직설적 인 채무 상품이 아니라 스왑 계약, 옵션 및 기타 비 현금 파생 상품으로부터 수익을 창출하는 것입니다. 다른 유형의 CDO와 마찬가지로 합성 CDO는 상대적 위험의 졸업 된 트렌드에서 발행되며, 초기 투자 및 후순위 트랜치가 투자를 필요로하지 않고 위험을 낮추지 않고 최고 위험을내는 비 종속적 인 트렌치가 발행됩니다. 보유자는 포함 된 스왑 및 옵션 및 보험 계약 보험료와 관련된 현금 흐름으로부터 얻은 지불금을받습니다.

중요한 이유: 투자자에게 소득 옵션을 제공하는 것 외에도 합성 CDO는 대량 출금과 관련된 위험을 줄입니다 스왑, 보험 계약 및 옵션과 같은 파생 상품에 참여함으로써 대출금을 이러한 옵션을 CDO의 후원으로 포장하면 발급자는 CDO의 판매 수익을 창출하는 동안 위험의 일부를 투자자에게 양도 할 수 있습니다. 그러나 합성 CDO의 투자자는 잠재적으로 경이로운 수익금의 일부만 지불했을지라도 지불 불이행에 대한 모든 책임을지게되며 그에 대한 처벌은 똑같이 부담이 될 수 있음을 알아야합니다.