포트폴리오 균형을 조정하는 4 가지 방법

한 바구니에 모든 계란을 넣지 마십시오. 주사위 하나에 모든 것을 베팅하지 마십시오. 어떤 격언을 선택 하든지간에 모두 똑같은 것으로 끝납니다: 위험과 보상 사이의 올바른 균형을 찾아서 비탄의 기회를 최소화하고, 불면의 밤과 재정적 곤경을 최소화하십시오.

투자자들은 자산 배분을 통해이를 수행합니다. 자산의 다양 화가 포함 된 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하여 예기치 않게 지그재그가있을 때 전체 포트폴리오가 함께 지그재그로 뒤덮이지 않도록합니다.

다각화가 실제로 의미하는 바

투자자는 단기간 및 장기간의 수익을 원활하게하기 위해 ziggers와 zaggers가 모두 필요합니다. 둘 모두가 없으면 포트폴리오는 다양한 시장 환경을 견딜 수 없으며 전반적인 시장이 침착하고 차츰 차츰 차차 오르더라도 이리저리오고가는 경우가 있습니다.

다양성은 전형적으로 록 스텝으로 움직이지 않는 다양한 자산에 돈을 투자하여 위험에 대한 헤지스입니다. 동일한 요소 또는 동일한 방식으로 또는 동시에 영향을받지 않는 여러 가지 요소가 필요합니다. 이를 통해 단일 투자 유형의 피해가 전체 수익에 미치지 못하게됩니다.

괴상한 팁

다각화는 단순히 보유한 투자의 수를 늘리는 것이 아닙니다. 거시 경제 요인으로 인해 석유 및 가스 산업의 주식이 실직한다고 가정 해 봅시다. 모든 투자가이 분야에 집중되어 있다면 그것은 나쁜 소식입니다. 포트폴리오에 10 개의 석유 및 가스 주식 또는 ETF를 추가하면 위협에 대한 노출이 증가하고 보유 자산에 다양성이 추가되지는 않습니다.

포트폴리오를 다양화할 수 있습니다.

• 자산 클래스: 주식, 채권, 현금.
• 산업: 소비재, 에너지, 기술, 보건.
• 회사 규모: 대용량, 중형 또는 소형 주식.
• 지리적 위치: 해외 사업을 많이하는 외국 회사 또는 국내 회사.
• 투자 스타일: 급속한 성장을위한 회사 또는 가치를 제공하는 회사에 투자하는 뮤추얼 펀드; 소득을 창출하는 주식 (배당을 지불 함).

설정 한 자산 배분 모델은 시간이 지남에 따라 표류 할 것입니다. 일부 투자는 성장하고 나머지는 축소하는 동안 보유 자산의 더 큰 부분이됩니다. 위치 크기가 시간이 지남에 따라 변형되는 것은 당연한 일입니다. 이것은 재조정이 들어오는 곳입니다.

포트폴리오 재조정 전략

리 밸런싱은 투자를 매매함으로써 포트폴리오를 원래의 메이크업 (자산 배분 믹스)으로 복원하는 것을 의미합니다. 단순한 개념이지만 때로는 실제로 복잡합니다.

"투자 포트폴리오"는 종종 IRAs, 401 (k), 중개 계좌, 막연하게 기억 된 금고에 잠겨있는 장기 잊혀진 종이 채권과 같은 여러 포트폴리오를 다루는 것을 의미합니다. 우리는 귀하의 인생에서 다른 시간에 세워진 계정에 대해 이야기하고 있습니다. 다른 세금 처리와 요일의 저축 전략에 따라 달라질 수 있습니다.

소프트웨어, 온라인 포트폴리오 추적기를 사용하여 모든 투자를 추적하거나 단일 금융 기관에서 모든 것을 추적함으로써 모든 투자 사진을 한 번에 쉽게 검토 할 수 있습니다. 로보 어드바이저를 사용하여 투자하는 경우 계정 관리에 재조정이 자동으로 포함됩니다. 그러나 포트폴리오 균형을 복원하려면 조직의 전문가가 될 필요는 없습니다. 다음 전략 중 하나 또는 둘을 조합하여 포트폴리오를 재조정하십시오.

1. "당신이있는 동안"전략: 계정에 새로운 돈을 투자하거나 (예: 매달 또는 분기 별 IRA 기부를 할 때) 또는 자금을 인출 할 때마다 (이미 퇴직 한 사람이라면 계정에서 수입을 얻습니다), 약간의 균형을 잡는 가사를 부과하십시오. 포트폴리오의 소규모 또는 과중 가중 자산 유형을 식별합니다. 그러면 각 기부금 수표로 귀하의 직위를 강화하거나 인출 액을 통해 귀하의 노출을 낮출 수 있습니다.

포트폴리오의 크기에 따라 수행해야 할 모든 재조정 작업을 수행하지 못할 수도 있습니다. 이 경우 다른 전략 중 하나를 사용하여 숙제를 보강하십시오.

2. "홈베이스"전략: 대부분의 퇴직 자산은 회사를 떠날 때 이전 고용주가 후원하는 계획에서 돈을 인출 한 401 (k) 또는 IRA와 같은 단일 계정에 포함되어 있습니까? 글쎄, 그건 편리하다. 저 계좌가 귀하의 재조정 모선이되도록하십시오. 저축 계좌의 내용이 저축의 전반적인 건강에 가장 큰 영향을 미치기 때문입니다. 계좌 내에서의 판매로 인해 단기간 또는 장기간 양도 소득세가 발생하지 않기 때문에 세금 혜택이있는 계좌라면 더욱 좋습니다.

"주요"포트폴리오가 하나있을지라도 작은 위성 계정의 자산이 수행하는 역할을 완전히 무시하지 마십시오. 특히 해당 포트폴리오의 보유가 특히 집중된 경우 특히 그렇습니다. 예를 들어, 대부분의 투자가 성장주에있는 별도의 중개 계좌를 보유하고 있다면, 모회사 계좌와 유사한 투자에 대한 노출은 전체 자산 균형을 조정하기 위해 조정될 필요가 있습니다.

3. "나는 내 아이들을 모두 똑같이 대하는"전략: 비슷한 금액의 투자 계정이 여러 개 있습니까? 각각을 개별적이고 완벽하게 균형 잡힌 포트폴리오로 취급하는 것이 길일 수 있습니다.

목표 자산 할당 조합을 결정한 다음 각각에 동일한 전략을 배치하십시오. 각 계정의 투자 선택에 따라 달라집니다 (예:401 (k) 펀드 옵션과 자체 감독 IRA의 광범위한 어소트먼트를 비교하면 각 계정에 정확히 같은 뮤추얼 펀드에 투자 할 수있는 것은 아닙니다. 유사한 노출을 제공하거나 투자 목표가 동일한 펀드를 찾으십시오. 각 계좌의 세금 상태 및 투자 비용을 고려하여 주머니에서나 IRS에 지불하는 금액을 최소화 할 수 있습니다.

4. "가장 큰 땀 흘리기"전략: 미국의 대형주는 대부분의 투자자 포트폴리오에서 파이의 가장 큰 부분이다. 따라서 거대한 재채기 나 일시적인 코를 막든지간에 원래의 배분에 지진 변동을 일으킬 수 있습니다. 반가운 소식을 던지는 범인을 쉽게 식별 할 수 있다는 것이 좋은 소식입니다. 원래의 배정 계획에서 큰 변화가 발생하면 큰 펀드 주식 포지션을 먼저 확인하여 해당 펀드들 사이에서 돈을 이동시켜 드리프트가 매끄럽게 될 수 있는지 확인하십시오.

이 전략이 추진하고있는 또 다른 사항은 많은 미국 대형주 및 대형주 중심 펀드의 세금 효율성이 내장되어 비용을 효율적으로 재조정 할 수있는 방법입니다. 기억하십시오: (거래 비용과 같은) 투자 비용과 세금을 피할수록 더 많은 돈이 시간이 지남에 따라 혼합됩니다.

포트폴리오를 재조정 할 빈도 및시기

이제 균형을 다시 잡는 방법을 알았으므로 질문은 언제입니까?

4 월 (세금 시간) 또는 12 월 (세금 손실 수확 시간): 달력을 귀하의 가이드로 삼으십시오. 많은 투자자들이 세금 준비와 같은 다른 재정 관리 업무를 수행 할 때 균형을 조정합니다. 또는 연말 연시에 판매가 유발할 수있는 과세 소득을 상쇄하기 위해 세금 손실 추수 기법을 활용할 좋은시기입니다.

투자가 5 % 이상 변화 할 때: 많은 투자 전문가들은 단일 자산의 성과가 5 % 이상 변동될 때 재조정을 권장합니다. 5 % 재조정 임계 값은 경험적으로는 좋지만 자산 배분 믹스를 너무 많이 (예: 단기 가격 이동에 대응)하는 경우 원숭이에주의해야합니다. 이렇게하면 자산을 회수 할 때 잠재적 이익을 매각하고 손실 할 때 손실 위험에 처할 수 있습니다.

거의 없다: 포트폴리오 재조정 모범 사례에 관한 Vanguard의 백서는 매월, 분기별로 매년 4 가지 리 밸런싱 시나리오를 테스트했는데 60 %의 주식과 40 개의 포트폴리오를 보유한 포트폴리오에서 1926 년과 2009 년 사이에 결코 투자 수익을 다시 포트폴리오로 리디렉션하지 않습니다. % 채권. 평균 연간 수익률, 포트폴리오 변동성 및 비용을 계산합니다 (재조정 이벤트 수 측정).

뱅가드의 발견? 리 밸런싱은 포트폴리오의 변동성에 중요한 영향을 미치지 않았습니다. 포트폴리오의 배당금과이자 지불에 재투자하는 것을 제외하고는 포트폴리오가 조정되는 빈도가 낮을수록 수익률이 높습니다.

리 밸런싱 효과 1926-2009

모니터링 빈도	월간 간행물	계간지	매년	못
최소 재조정 임계 값	5%	5%	5%	없음
평균 지분 할당	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
연간 매출	1.7%	1.7%	1.6%	0%
재조정 이벤트 수	58	50	28	0
휘발성	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
평균 연간 수익	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

출처: 뱅가드, "포트폴리오 재조정 모범 사례"

여기에서 교훈은 리 밸런싱은 리스크를 관리하고 리턴을 추적하지 않는 것입니다. 그리고 실제로는 1 년에 한 번 포트폴리오를 재조정하는 것이 많습니다 … 포트폴리오가 실제로 처음부터 다양 화되는 한 더 적은 수는 더 좋을 수 있습니다.

리 밸런싱은 포트폴리오를 완전히 정비하는 것이 아니라는 것을 기억하십시오. 자산 배분 계획의 주요 전략 변경은 주요 삶의 변화 (퇴직에 가까워짐) 또는 투자 목표의 변경 (잠재적 비용 지출 유동성 증가 또는 소득 창출 투자로의 이동)에 대한 응답으로 드물게 이루어져야합니다.

재조정은 회복력이 있어야합니다. 전체 건강을 주시하면서 성장할 수있는 충분한 호흡 여지를 포트폴리오에 부여하는 것이 모든 사람에게 최고의 재조정 전략입니다.

포트폴리오 재조정 및 관리에 대한 추가 팁:

• 프로와 같이 401 (k)를 재조정하는 5 단계
• IRA 투자 방법
• 패자 투자를 세금 감면으로 바꾸십시오.

Dayana Yochim은 Investmentmatome의 개인 금융 웹 사이트 직원입니다. 이메일: [email protected]. 트위터: @dayanayochim.