완벽한 헤지 정의 및 예 |

내용:

금융에서 완벽한 헤지 는 투자를 보호하기위한 투자 전략 또는 모든 손실에 대한 포트폴리오.

작동 방식 (예):

투자 포트폴리오의 일부에 자동차를 제조하는 XYZ 회사의 100 주를 포함한다고 가정 해 보겠습니다. 자동차 산업은 주기적이기 때문에 (XYZ 회사는 일반적으로 더 많은 자동차를 판매하고 경제적 호황 기간 동안 더 많은 수익을 올리며 더 적은 자동차를 판매하고 경기 침체 기간에는 수익성이 떨어짐을 의미), XYZ 주가는 경제가 악화되기 시작하면 가치가 떨어질 것입니다. 어떻게 투자를 보호합니까?

방어적인 주식을 사는 것이 한 가지 방법입니다. 이러한 주식은 식품, 유틸리티 또는 기타 필수 소비재를 판매하는 제품을 판매하는 산업 분야 일 수 있습니다. 경기 침체 기간 동안,이 주식들은 그들의 가치를 얻거나 적어도 유지하는 경향이 있습니다. 따라서 이러한 주식은 XYZ 주식이 손실 될 때 얻을 수 있습니다. 이 주식에 투자 한 포트폴리오 부분이 자동차 주식에 투자 한 포트폴리오의 일부가 가치가 하락할 때마다 가치가 1 달러가되면 완벽한 헤지가됩니다. 하나가 다운 될 때 다른 하나가 상승하여 차이를 보완합니다.

헤지를하는 또 다른 방법은 옵션을 사용하는 것입니다. 예를 들어, 자동 주식에 풋 옵션 계약을 체결 할 수 있습니다 (XYZ에서 특정 판매 가격을 "고정"할 수 있으므로 주식이 추락하더라도 큰 어려움은 없을 것입니다). 미래의 특정 시점에 정해진 가격으로 주식을 팔겠다고 약속 한 선물 계약을 매각 할 수도 있습니다.

그러나 대규모의 다양한 포트폴리오를 보유하고 있다면 비용 효과가 떨어질 수 있습니다. 각 위치마다 완벽한 헤지 펀드를 찾으십시오. 따라서 인덱스 옵션을 사용하여 전체 포트폴리오를 헤지하고자 할 수 있습니다. 인덱스 옵션은 개별 주식이 아닌 Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average 및 S & P 500과 같은 전체 지수에 대한 옵션입니다 (먼저 어떤 인덱스가 포트폴리오와 가장 유사한 지 알아 내야합니다.)

델타라는 용어는 헤지 펀드의 가격이 1 달러 변동 할 때마다 헤징 수단이 얼마나 움직이는지를 나타냅니다. 즉, 델타는 헤지의 "힘"을 수학적으로 측정 한 것입니다.

중요한 이유:

완벽한 헤지 찾기는 보험 가입과 같습니다. 예기치 못한 사건에 대한 보호이지만, 결코 사용하지 않아도됩니다. 보험과 마찬가지로 헤지 (hedging)는 일반적으로 예기치 않은 모든 상황을 대비하거나 손실에 대한 보상을 제공하지 않습니다.

이상적으로 투자자는 완벽한 헤지를 원합니다. 헤지 비용. 그러나 주식이나 포트폴리오가 예기치 않은 전환을 보일 경우 불완전한 헤지 (hedge)가 아마 헤지 (hedge)보다 좋을 것입니다.