성장 기회의 순 현재 가치 (NPVGO) 정의 및 예

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차례:

의미 :
작동 방식 (예) : 회사가 ABC를 구매할 것을 고려한다고 가정 해 보겠습니다. ABC의 주식은 주당 1 달러이며 주당 20 달러로 거래되고있다. 회사 XYZ는 ABC의 수입이 연간 10 % 증가 할 것으로 기대합니다. 회사 XYZ의 요구 수익률이 8 %이면 구매 회사 ABC 주식의 순 현재 가치는 다음과 같습니다.
그러나 계산은 예측을 기반으로합니다. 즉, 이러한 예측이 주요 결정에 큰 영향을 미칠 수 있음을 의미하며 분석가 비회원 수입, 중단 영업 이익 및 기타 비표준 현금 흐름을 제외해야합니다.

의미:

성장 기회의 순 현재 가치 NPVGO) 는 인수와 관련된 추가 현금 흐름의 단순한 현재 가치로, 취득 금액의 순액입니다. 본질적으로이 개념은 자산의 현재 가치를 회사의 성장 전망의 현재 가치에 추가합니다.

일반적으로 NPVGO의 공식은 다음과 같습니다.

NPVGO = 투자 비용 [(수익률 또는 취득 증가율에 대한 수익률) / 투자 수익률 (자본 이익 마진 또는 인수 수익)]

작동 방식 (예): 회사가 ABC를 구매할 것을 고려한다고 가정 해 보겠습니다. ABC의 주식은 주당 1 달러이며 주당 20 달러로 거래되고있다. 회사 XYZ는 ABC의 수입이 연간 10 % 증가 할 것으로 기대합니다. 회사 XYZ의 요구 수익률이 8 %이면 구매 회사 ABC 주식의 순 현재 가치는 다음과 같습니다.

NPVGO = $ 20 [(0.05 - 0.10) / (0.08 - 0.05)] = 주당 $ 33.33 그것은 중요:

NPVGO는 미래의 예상 현금 흐름을 기반으로 주식의 "올바른"가격을 결정하기 위해 배당금 할인 모델이 사용되는 방식과 유사하게 새로운 프로젝트 나 인수의 증분 가치를 결정하는 방법입니다. 또한 NPVGO를 사용하여 가격을 설정하거나 프로젝트 또는 구매 가격을 협상 할 수 있습니다. 또한 특정 주식이나 회사의 향후 성장에 시장이 제공하는 가치를 도출하는 데 사용될 수도 있습니다.