순 주당 순자산 가치 (NCAVPS) 정의 및 예

정의:

NCAVPS 의 계산식은 다음과 같습니다.

주당 가치 (NCAVPS)

는 회사의 현재 자산을 발행 주식수로 나눈 값과 같습니다. 작동 방식 (예): NCAVPS = (유동 자산 - 유동 부채) / 만기 보유 증권

유동 자산은 현금 또는 1 년 이내에 현금으로 전환 할 수있는 자산입니다. 현재 책임은 1 년 이내에 발생할 책임입니다.

예를 들어 XYZ 회사는 현재 자산 (대차 대조표에 등재되어 있음) 1,000 만 달러, 유동 부채 4 백만 달러 시트) 및 1 백만주의 발행이있었습니다. XYZ의 NCAVPS 회사는 다음과 같습니다:

NCAVPS = ($ 10,000,000 - $ 4,000,000) / 1,000,000 = $ 6

지능형 투자가 의 저자이자 워렌 버핏의 멘토 인 유명한 투자 가인 Benjamin Graham NCAVPS가 NCAVPS의 66 % 미만을 거래하는 경우에만 주식을 살 것이라는 규칙에 따라 NCAVPS를 유명하게 만들었습니다. 그러나 NCAVPS에 대한 그의 공식은 현재의 부채가 아닌 총 부채를 사용하며, 일반적으로 그 수가 더 적습니다. NCAVPS에 대한 대안 공식은 다음과 같습니다. NCAVPS = (현재 자산 - 총 부채) / 현저한 이유

중요한 이유:

공식 변이를 제외하고, Graham의 주장은 투자자가 자산 가치를 무시하는 경향이 있다는 것입니다 수입. 주식이 회사의 NCAVPS 아래에서 거래 될 때, 그들은 본질적으로 회사의 청산 가치보다 낮게 거래되며 궁극적 인 거래입니다.

순자산 가치는 재고 관리, 부채 관리, 수입금 회수 및 공급 업체에 대한 지불을 포함하여 많은 회사 활동을 포함하기 때문에 순 자산 가치 비율은 회사마다 다르며 산업별로 다르다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 산업. 이러한 이유로 NCAVPS 비교는 일반적으로 같은 업계 내의 회사들 사이에서 가장 의미가 있으며 "높은"또는 "낮은"비율의 정의는이 맥락에서 이루어져야합니다.