유동성 정의 및 예

내용:

유동성 은 투자를 가치로 또는 그 근처에서 판매 할 수있는 능력이다.

원리 (예):

다락방에서 오래된 그림을 골동품 로드쇼의 로컬 촬영으로 가져 간다고 가정 해 보겠습니다. 전문가는 당신의 그림이 5 만 달러의 가치가 있다고 말합니다. Surprise!

구매자를 찾는 데 몇 달이 걸릴 수 있다는 것을 제외하고는 좋은 소식입니다. 구매자는 $ 35,000 또는 $ 40,000 만 지불하기를 원할 수 있습니다. 당신의 그림은 가치가 있지만, 액체는 아닙니다. 즉, $ 50,000로 매우 빨리 또는 쉽게 변환 할 수 없습니다. 주택도별로 액체가 아닙니다. 그들은 또한 팔기까지 수개월이 걸리며 구매자는 종종 스티커 가격을 지불하지 않습니다.

중요한 이유:

유동성은 증권에 대한 수요와 공급의 한 요소입니다. 그러나 원래 발행 이후의 규모와 원래 발행 이후의 시간의 영향을받습니다. 유가 증권 수가 적거나 유가 증권이 길수록 유동성이 떨어집니다.

대부분의 사람들은 입찰가 / 스프레드 스프레드의 크기를 보안 유동성을 나타내는 것으로 간주합니다. 스프레드가 클수록 보안 성이 떨어집니다 (따라서 위험도가 더 높음). 예를 들어 XYZ 주식 회사를보고 있다고 가정 해 봅시다. 입찰가가 $ 50이고 청약 가격이 $ 51.50이라면 입찰 청 (bid-ask) 스프레드는 $ 1.50입니다. 이 스프레드는 일반적으로 회사 XYZ 주식의 스프레드에 따라 높거나 낮을 수 있습니다. 증가하는 스프레드는 유동성 위험을 증가시키는 것을 의미하며 반대의 경우도 마찬가지입니다. 최악의 시나리오에서 유동성 위험은 투자자가 신속하게 투자를 매각해야만 투자자가 손실을 입을 수 있습니다.

모든 투자에는 유동성 위험이 있습니다. 유동성 리스크는 투자자들에게 다른 문제들을 복합화시킬 수 있기 때문에 이해하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 투자자가 자신의 지위를 청산 할 수없는 경우, 이는 채무를 이행하지 못하게 할 수 있습니다 (즉, 유동성 위험은 투자자의 신용 위험을 증가시킵니다). 투자자들은 일반적으로 증권 매매에 관심이 없기 때문에 유동성 리스크가 적습니다. 특히 채권 매수가 만만치 않고 중간 가격 변동에 관심이없는 것을 기다리고있는 채권 매수자에게는 특히 그렇습니다.