금리 스왑 - 전체 설명 및 예 |

내용:

금리 스왑

작동 방식 (예):

가장 일반적인 유형의 금리 교환은 A 국이 고정 금리에 따라 B 국에 지불하기로 동의하고 B 국이 동의하는 방식입니다 변동 이자율에 기초하여 A 국에 지불하는 것. 변동 금리는 기준 금리 (거의 모든 경우에 London Interbank Offered Rate 또는 LIBOR)에 연결됩니다.

예를 들어, Charlie는 매달 LIBOR + 1 %를 지불하는 $ 1,000,000 투자를 소유한다고 가정합니다. LIBOR가 위아래로 움직이면서 Charlie는 지불금을받습니다.

이제 Sandy는 매달 1.5 %를 지불하는 $ 1,000,000의 투자를하고 있다고 가정합니다. 그녀가받는 지불금은 결코 바뀌지 않습니다.

Charlie는 일정한 지불금을 고수하겠다고 결정하고 Sandy는 더 높은 지불금을받는 기회를 가지기로 결정했습니다. 따라서 찰리와 샌디는 금리 스왑 계약을 체결 할 것에 동의합니다. 계약 조건에 따라 찰리는 Sandy LIBOR + 1 %를 $ 1,000,000 원금 ("명목 원금"또는 "명목상 원금" 양"). 샌디는 $ 1,000,000의 명목 금액으로 월 1.5 %의 찰리에게 돈을 지불하는 것에 동의합니다.

시나리오가 다른 시나리오에서 어떻게 보이는지 봅시다.

시나리오 A: LIBOR = 0.25 %

Charlie는 월간 $ 12,500 그의 투자액 ($ 1,000,000 x (0.25 % + 1 %)). Sandy는 스왑 계약 조건에 따라 Sandy에게 $ 12,500 ($ 1,000,000 x LIBOR + 1 %)의 빚을지고 있으며 $ 15,000 ($ 1,000,000)을 빚지고 있습니다. × 1.5 %). 두 개의 거래는 부분적으로 서로 상쇄되었고 Sandy는 Charlie에게 $ 2,500의 차이가 있습니다:

시나리오 B: LIBOR = 1.0 %

이제 LIBOR를 1 %로 설정하면 Charlie는 월 20,000 달러를 지불합니다 ($ 1,00,000 x (1 % + 1 %)). Sandy는 투자 금액 ($ 1,000,000 x 1.5 %)에서 $ 15,000의 월간 지불금을받습니다.

LIBOR가 1 % 인 상태에서 Charlie는 Sandy $ 20,000 ($ 1,000,000 x LIBOR + 1 %)을 지불하는 스왑 조건 하에서 의무를집니다. 샌디는 여전히 찰리에게 15,000 달러를 지불해야합니다. 두 거래는 부분적으로 서로 상쇄되었으며 현재 찰리는 샌디에게 스왑이자 지불의 차이 인 5,000 달러를 빚지고 있습니다.

이자율 스왑은 찰리에게 15,000 달러의 지급금을 보장 할 수 있음을 참고하십시오. LIBOR가 낮 으면 Sandy는 스왑 아래서 빚을 지겠지만 LIBOR가 더 높으면 Sandy는 돈을 갚아야합니다. 어느 쪽이든, 그는 매월 투자 수익의 1.5 %를 고정 시켰습니다.

Sandy는 월간 수익률 편차에 노출되어 있습니다. 시나리오 A에서는 찰리에게 2,500 달러를 지불 한 후 1.25 %를 냈지만 시나리오 B에서는 찰리가 추가 5,000 달러를 지불 한 후 시나리오 2에서 2 %를 만들었습니다. 찰리는 금리 변동의 위험을 샌디에게 이전 할 수 있었는데, 샌디는 높은 수익률에 대한 위험을 감수하기로 합의했다.

한 가지 더 주목할 점은 이자율 스왑에서,. 지급일에 지급되는 고정이자 액과 가변이자 액 간의 차이 만 있습니다. 전체이자 금액의 교환은 없습니다.

중요한 이유:

금리 스왑

은 기업이 금리 변화에 대한 헤지 펀드를 헤지 할 수있는 방법을 제공합니다. 회사가 장기 금리가 인상 될 가능성이 있다고 믿는다면 고정 금리 지불을위한 변동 금리 지불을 교환함으로써 금리 변동에 대한 위험을 회피 할 수 있습니다.