투자하기, 핵심 요소 : 초기 평가

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사업을 시작하기 위해 외부 투자를해야하는 경우, 귀하의 초기 평가를 알고 계십시오. 평가는 본질적으로 가격입니다.

천사 투자가로부터 $ 150,000을 가져오고 싶다고합시다. 투자자의 즉각적인 질문은 "어떤 평가를 할 것인가?"와 같은 것이 될 수 있습니다. " 사전 자금 평가 라고하는 경우도 있습니다. 즉, 거래가 발생하면 즉시 평가액이 귀하의 회사가 막 새로운 현금을 얻었 기 때문에 항상 높은 가치를 지닌 가치가 있습니다.

귀하의 답변은 거래 금액을 묻는 가격과 동일하게 책정합니다. 500,000 달러를 말하면 투자자에게 회사의 30 %를 150,000 달러에 제공 할 것입니다. 300,000 달러라고하면 50 %를 제공합니다. 당신이 1 백만 달러라고한다면, 당신은 15 % 만 제공합니다.

그러면 질문을하게됩니다:

그러면 어떻게 알 수 있습니까? 어떻게 평가를 적절하게 설정합니까? 그게 무슨 근거인가? 판매 또는 지적 재산의 배수입니까?

좋은 질문이며 대답하기가 어렵습니다. 물론, 회사의 소유권의 비율과 투자자가 사고 싶은 것을 나누기를 원할 때 원하는 것을 타협하고 싶습니다. 매력적인 제안이 아닌 경우 투자자는 단순히 '아니오'라고 말합니다. 하지만 여전히 매우 모호합니다.

기존 비즈니스의 경우 일부 역사가있는 경우 사용할 수있는 공식이 있습니다. 가치 판단에 대한 사업 해석에 대한 훌륭한 사이트, 기존 사업장에 대해서는 중소기업 용 zize 인 bizequity.com을 제안합니다.
신생 업체에 관해 이야기 할 때는 역사가 없으며 ' 판매, 매출 또는 지적 재산권에 기초한 수식을 실제로 적용합니다 (더 관련성이 있지만).

여기 내 구체적인 제안이 있습니다.

시작 비용 계산. 그것은 두 가지 목록, 즉 발생해야하는 비용과 출발점에서 보유해야하는 자산 (현금 제외)입니다. 조금 비워 두십시오. 현금 자산을 제외한 모든 것을 시작 비용에 추가하여 금액 (달러)을 얻습니다. 더 많은 것을 보려면 여기를 클릭하십시오. 예를 들어, 여기의 그림에서, 그것은 약 $ 40,000입니다. 네, 38,750 달러라고 알고 있습니다 만, 이것은 단지 추측 된 추측입니다. 항상 반올림합니다.
판매가 비용을 충당하기 전에 처음부터 린 기간을 통해 현금 흐름을 계산하십시오. 한 달에 1 개월 씩 운영하는 현금 부족 수준에 이르기 위해 적자 지출을 충당하기 위해 필요한 금액을 추측하십시오. 바로이 그림에서 현금 요구량이 어디에서 왔는지입니다. 시동에서 손익분기까지 생존하려면 약 400,000 달러가 필요했습니다. 아래 표는 작기 때문에 많이 볼 수는 없지만 최소 잔고가 적고 적자 인 적자가 약 400,000 달러 인 12 개월의 예상 현금 흐름 (파란색)을 보여줍니다.
너. 이 경우 400,000 달러입니다. 그것은 당신의 현금 흐름이 당신이 현금 유출입 손익분기로 가야 할 필요가 있음을 보여줍니다. 지난 2 개월 동안 현금 흐름은 양의 값을 가지므로 마이너스 잔액은 줄어들 기 시작합니다. 이 추정치를 가장 잘 추측하면 시작 비용 계산으로 돌아가서 필요한 현금을 추가합니다. $ 400,000입니다. 다음 그림에서 시작 비용 워크 시트에 대한 내용을 볼 수 있습니다.
이제 투자자가 $ 50,000가 필요하다는 것을 알았습니다 (다시 말하면 기술적으로 $ 458,750이지만 예상치는 가장 높습니다)., 그래서 반올림합니다.) 당신이 찾고있는 투자 금액으로 설정하십시오. 그렇다면 여기에 열심히 노력하여 확신을 얻으십시오. 50 만 달러를 투자하여 회사에 투자 할 금액을 결정해야합니다.
가능한 경우 여기에 도움을 청하십시오. 신생 기업 경험이나 엔젤 투자자 또는 두 가지 모두를 상대 한 사람에게 물어보십시오. 신뢰할 수있는 변호사에게 물어보십시오. 누구도 경험이있는 사람이어야합니다. 문제는 귀하가 투자자에게 제공하는 회사의 대부분이 귀하가 원하는 것, 즉 무료이자 - 그리고 투자자가 수표를 작성하도록 유도하는 것 사이의 절충에 관한 것입니다.이 시점에서 귀하의 전반적인 비즈니스 제공 당신 회사가 테이블에 가져 오는 카드들. 투자자들은 가능한 한 높은 수익을 올리길 원합니다. 위험은 거의 없지만 수익과 관련하여. 당신 팀은 얼마나 경험이 있습니까? 귀하의 제품은 얼마나 방어력이 있습니까? 시장은 얼마나 부유합니까? 이러한 모든 요인들이 투자자에게 어떤 종류의 거래가 받아 들여지는지를 결정합니다.
- 이 경우 신생 기업에서 신규 일뿐 아니라 실적이 거의없고 적극적 천사 투자가를 파트너. 따라서 초기 평가액을 750,000 달러로 설정하면 필요한 돈을 얻기 위해 소유권의 2/3을 제공하겠다는 의미입니다. 당신은 투자자를 끌어들이는 것에 대해 현실적입니다. 그 또는 그녀가 당신의 회사를 본질적으로 소유 할 것이기 때문에 당신은 정말로 그 투자자를 좋아합니다. 하지만 이것은 가설적인 사례이며 많은 경험과 방어력이 없으면 할 수있는 최선의 방법입니다.
- 아니면 더 나은 카드를 가지고있을 수 있습니다. 시작 경험이있는 팀이 있습니다. 일부 지적 재산권을 보유한 방어 가능한 신제품이며 매력적인 시장처럼 보입니다. 따라서 투자자에게 더 매력적인 평가를 할 수 있습니다. 아마 150 만 달러에 가치가 있다고 말할 수 있습니다. 투자자에게 $ 500K에 대해 투자자의 3 분의 1을 제공하고 있습니다.