배당 성향 정의 및 예 |

내용:

배당 성향 은 회사의 당기 순이익 원리 (

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배당 성향 은 상대적으로 간단한 계산이다: 주당 배당금 총액 / 희석화 된 이익 주당 주당 순이자

예를 들어, XYZ 회사가 분기 별 배당금 $ 0.25를 4 번 정기적으로 분배한다고 가정 해 연간 배당 지급액을 주당 $ 1.00로 가정 해 봅시다. 같은 기간 동안 XYZ는 주당 10 달러의 순수익을보고했습니다. 위의 공식을 사용하여 회사 XYZ의 배당 성향은 다음과 같습니다.

$ 1 / $ 10 = 10 %

즉 XYZ 회사는 당기 순이익의 10 %를 작년 배당금으로 분배하고 나머지 영업 이익은 90 %

중요한 이유:

일부 투자자는 미래 성장을 위해 수익을 사업으로 재투자하는 것을 선호하지만, 많은 사람들은 풍성한 현금 배당금을 지불합니다. 특히 2003 년 제정 된 세법이 배당금을 지급했기 때문에 세금 혜택을받는 지위. 그러나이 법안은 2011 년에 만료되고 배당 세율은 2001 년 이전 수준으로 돌아갈 것입니다.

소득 지향적 투자자의 경우 배당 성향은 밀접한 재정적 인 척도입니다. 배당 성향 비율은 회사의 배당 정책에 대한 귀중한 통찰력을 제공하며, 지불 금액이 "안전"한지 아니면 감소 될 가능성이 있는지를 나타낼 수 있습니다. 위의 XYZ의 예에서 10 %의 비율은 주주가 회사가 벌고있는 1 달러당 10 센트 만 받는다는 것을 의미합니다. 이 경우 회사는 비교적 저렴한 지불을 지원하기 위해 충분한 이익을 창출하고 있습니다. 실제로 경영진이 회사의 최대 이익을 고려한다면 경영진이 배당금 지급을 크게 늘릴 수 있습니다.

반면에 지나치게 높은 배당 비율은 회사가 그 이상을 지불 할 수도 있음을 나타냅니다 편안하게 살 수 있습니다. 이것은 사업으로 되돌아가는 이익의 일부만 남겨 둘뿐만 아니라 미래의 배당금 지급의 감소에 매우 민감합니다. 경우에 따라 회사는 수익보다 더 많은 돈을 지불하여 배당 성향을 100 % 이상으로 올릴 수 있습니다. 이러한 극도로 높은 지불금은 거의 지속될 수 없으며 투자자에게 배당금 삭감이 수평선에있을 수 있다고 경고해야합니다. 배당금 삭감 행위는 보통 약세의 징표로 해석되기 때문에 배당금 삭감 발표가있을 때 주가 하락을 유발합니다. 경영진이 장기간 매우 높은 배당 성향을 유지하는 방법을 찾더라도,이 전략은 대개 현금 상태가 감소하거나 부채 부담이 증가하게 만듭니다. 비율은 여러 요인에 의해 영향을받을 수 있습니다. 예를 들어, 서로 다른 회계 방법을 사용하면 주당 순이익이 달라지며, 이는 비율에 영향을 미칩니다. 나아가 다른 성장 단계의 기업은 서로 다른 배당 정책을 가질 것으로 기대할 수 있습니다. 젊고 급성장하는 회사는 일반적으로 사업을 성장시키기 위해 수입 재투자에 중점을 둡니다. 따라서, 그들은 일반적으로 낮은 배당 성향을 보이고있다. 동시에 규모가 큰 기존의 회사는 보통 주주에게 더 ​​많은 수익을 돌려 줄 수 있습니다.

배당 성향을 비교할 때 산업별로 크게 다를 것이라는 점도 기억해야합니다. 예를 들어, 많은 첨단 기술 분야가 소규모 또는 존재하지 않는 배당을 배포하는 경우가 많으며, 은행 및 유틸리티는 일반적으로 매년 큰 이익을 얻습니다. 또한 부동산 투자 신탁 (REITs)과 같은 일부 산업에서 활동하는 회사는 법률에 따라 일정 비율의 이익을 분배해야합니다 (REITs의 경우 현재 90 % 임). 이러한 이유로 서로 다른 산업에서 활동하는 회사의 비율을 비교하는 것은 오해의 소지가 있습니다. 그러나 배당금 지급 비율이 올바르게 적용되면 강력한 분석 도구가 될 수 있습니다.