"수수료 기반"및 "수수료 전용"재무 고문의 차이점

Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®

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수수료 전용 재무 고문

더 많은 투자자가 "수수료 전용"재무 고문과 함께 일하는 것을 선택한 이유가 있습니다. 고문은 귀하가 추천하는 투자에 대해 어떠한 이해 관계도 없습니다. 그들은 일반적으로 투자에 관계없이 귀하의 계정 총액을 기준으로 계산 된 수수료를 부과합니다. 그녀가 한 투자를 다른 투자보다 추천하도록하는 재정적 인센티브는 없습니다 - 귀하는 귀하의 계좌에 대한 투자와 상관없이 동일한 금액을 지급 받게됩니다. 그녀의 목표는 귀하의 목표와 동일합니다.

의도적 인 혼란

그러나 투자자들만이 이러한 경향에 깨어있는 것은 아닙니다. 전통적인 소매 브로커도 그렇습니다. 실제로, 그들은 "유료 기반"이라는 용어를 고안하여 의도적 인 혼란을 야기했습니다. 요금 기반이란 고문이 수수료 과 커미션. 그러나 커미션에 대해 언급하는 것이 아니라, 수수료를 유료화하는 것처럼 유료 기반으로 레이블을 지정하여 숨 깁니다. 요금 기반은 유료 서비스와 동일하지 않습니다.

Certified Financial Planner 이사회의 Kevin Keller 최고 경영자 (CEO)는 11 월 10 일^일 월스트리트 저널의 기사에 따르면 "수수료 및 수수료는 '수수료 기반'보다 더 정확하고 이해하기 쉬운 용어라고 믿는다"고 말했다.

그렇다면 진실을 숨기는 이유는 무엇입니까?

커미션의 추악한 진실

소비자가 대형 박스 중개 회사로 들어가면 개인의 필요와 우려에 따라 공정하고 객관적인 투자 조언을받을 것으로 기대됩니다. 그러나 다른 투자 상품은 동일하거나 유사한 상품에 대해서도 다른 수수료율을 지불합니다. 예를 들어, 중개 회사는 보통 자신의 사내 뮤추얼 펀드 중 하나를 추천하면 더 높은 수수료를 지불합니다. 그들이 3 월 2 일에 따라 "가정 상표"를 판매하지 않으면, 해고자는 해고 될 수있다.^nd 뉴욕 타임즈 기사.

경영진의 매각 압력은 고문에게 이해 상충을 유발합니다. 그는 경영진에게 제품 브랜드를 판매하고 더 높은 수수료를 지불해야합니까? 또는 우수한 투자라고해도 수익성이 아닌 다른 회사의 펀드를 추천해야합니까? 포트폴리오에 대한 투자를 보았을 때 궁금해 할 것입니다. "이 투자가 내게 가장 유용할까요? 아니면 내 고문에게 더 유리합니까?"

이해 상충을 제거하는 첫 번째 방법은 커미션을 없애는 것입니다.

너를 위해 더 나은 - 신탁인

수수료 전용 고문은 진료의 "신탁 (fiduciary)"기준에 따라 귀하의 편이 될 수 있습니다. SEC 위원장 Elisse Walter는 지난 5 월 회의에서 신탁 표준을 "황금 표준"이라고 불렀습니다.

신탁 인으로서 고문은 법적으로 고객의 요구를 우선적으로 이행해야합니다. 이를 위해서는 긴 규칙 목록을 따르는 것 이상을 요구하지만, 발생할 수있는 충돌을 지속적으로 인식해야합니다. 신탁 인은 항상 "내 충고가 내 고객과 이해 상충을 일으킬 수 있습니까?"라고 항상 묻습니다. 그것은 일회적 인 질문이 아니며 지속적인 노력입니다.

"고객의 니즈를 가장 우선으로 생각하는 것"으로서의 신념을 사람들에게 설명했을 때, 가장 보편적 인 응답은 "모든 고문이 고객의 니즈를 먼저 생각하지는 않습니까?"입니다. 분명히 기대되는 것처럼 보입니다. 그러나 많은 고문이 고객을 우선적으로 생각한다고 말하면서 대부분은 서면으로, 특히 대형 중개 회사에서 신실한 약속에 동의하지 않을 것입니다.

시운전 된 중개인 및 유료 고문은 적합성 표준이라는 더 낮은 표준 하에서 작업 할 수 있습니다. 그들은 연령, 재정 상황 등을 고려하여 클라이언트에게 좋은 것을 선택해야합니다. 그러나 적합성 표준은 공개가 84 페이지 수첩에 깊이 묻혀 있어도 충돌을 허용합니다. 대부분의 사람들이 ' 읽을 수있는 인내심이 있습니다.

수수료 전용 재정 고문 선택

유료 컨설턴트의 중요성을 이해 했으니 어떻게 찾았습니까? 전국 개인 금융 고문 협회 (NAPFA)는 수수료 전용 고문을 계급에 수용하며 웹 사이트에는 고문 로케이터가 있습니다. Fi360은 Accredited Investment Fiduciaries의 인증 기관이며, Adviser Locator를 보유하고 있습니다. 재무 계획 협회 (Financial Planning Association)는 수수료 만받는 사람을 포함하여 모든 고문을 받아들이므로이 조직을 통해 올바른 고문을 찾는 것이 더 어려울 수 있습니다.