버핏의 "빅 4"수면 나이트 포트폴리오
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아마 워렌 버핏이 투자자에게 준 최고의 충고는 그의 "펀치" 버핏은 자신의 커리어를 시작하는 투자자는 20 개의 구멍이있는 펀치 카드를 받아야 투자를 제한 할 수 있다고 주장했다. 예, 전체 경력 동안 20 개의 투자 만 허용되었습니다.
경력을 통해 20 건의 투자로 제한됨에 따라, 투자자는 자신의 결정 결과를 더 신중하게 평가할 것입니다. 성능이 향상 될뿐만 아니라 수행되는 위험도 크게 감소 할 것입니다.
버펫은 지구상에서 가장 부유 한 사람들 중 한 사람이되는 여정에 대한 철학을 분명히 준수했습니다. 수십억 달러의 상당 부분이 단지 몇 가지 큰 투자에 기인 할 수 있습니다. (제 동료 인 에이미 칼리스 트리 (Amy Calistri)는 이번 기사에서 버핏의 주장이 갖는 여러 가지 이점에 대해 설명합니다.)
아메리칸 익스프레스 (NYSE: AXP)
에 버핏이 투자 한 사실이 있습니다. 1964 년 악명 높은 '샐러드 오일 스캔들'의 결과 - 아메리칸 익스프레스 (American Express) 주식이 존재하지 않았던 대출에 대해 담보물 1 억 5 천만 달러를 보장하기위한 목적을 갖고 있었다. 회사의 잠재적 인 책임은 언덕을 향해 달리는 투자자를 보냈습니다. 주식은 50 % 이상 떨어졌고, 회사는 거의 5,800 만 달러였습니다. 모두가 손을 떼고 손실을 줄이는 동안 버핏은 그것을 황금 기회로 간주했습니다. 그는 궁극적 인 책임에 대한 두려움이 지나치게 과장되었다고 믿었으며 American Express에 집중 투자했습니다. 실제로 Buffett는 Buffett Partnership에서 투자 규칙을 변경하여 기회를 완전히 활용하기 위해 한 위치에 40 %까지 허용되는 금액을 늘 렸습니다. American Express 이전에는 Buffett Partnership의 25 % 이상을 단일 투자로 구성 할 수 없다고 투자자에게 약속했습니다.
분명히 Buffett은이 회사의 힘에 대한 자신의 믿음을 토대로 엄청난 노력을 기울이고있었습니다. 버핏은 2 년 만에 아메리칸 익스프레스에서 그의 돈을 두 배 이상 늘려 과거의 회의적인 투자자들을 두려워하게 만들었다.
사실 아메리칸 익스프레스의 성공에 대한 기본 요소는 시장의 최고점과 최저점을 통해 시간의 테스트를 거쳤다. 그리고 오늘도 주식은 여전히 버크셔 해서웨이의 1 천 1 백 7 십억 달러 포트폴리오의 12 %를 차지합니다.
지금은 버핏의 리드를 따라갈 중요한시기라고 생각합니다.
우리는 지금 가장 최근의 주식 시장 추락 5 년이되었습니다. 2009 년 3 월 초, S & P 지수는 사상 최저 인 666 (기분 나쁜가?) 이었지만 그 이후로는 세 배가되었습니다.
주식 시장은 어디로 가야하지만 과거를 만들어가는 것처럼 보입니다. 5 년은 투자자에게 쉽다. 그러나 다음 5 개는 더 어려워 질 것입니다.
시장 바닥 이후 가장 좋은 주가를 기록한 주식의 대부분은 자본금이 적거나, 사업 모델이 부실하거나, 대차 대조표가 약한 주식입니다. "상승하는 조류가 모든 보트를 들어 올립니다."라는 말을 들었을 것입니다.
필연적 인 시장 조정이 이루어지면, 이들은 또한 가장 멀리 떨어진 주식입니다. 이제 5 년 간의 훌륭한 실행이 끝나면 버펫과 같이 품질을 높이는 시간이 될 것입니다.
나는 우리가 단지 버핏과 같이 되려고 노력해야한다고 제안하는 것이 아닙니다. 저는 버핏이 자신의 포트폴리오를 집중적으로 다루는 포트폴리오를 집중해야한다고 말하고 있습니다.
4 천 7 백억 달러 규모의 포트폴리오 중 55 %가 4 개의 엄청난 양의 주식에 속해 있습니다. 이들은 더 어려운 주식 시장에서 잘 견디고 있음이 입증 된 주식입니다.
회사의 주식
주식
비용 (수십억 달러) 코카콜라 (KO)
| 400 | 포트폴리오의 | % ( | 억) | 웰스 파고 (WFC) | |
| 1 16,524> 14.06 % | 3.00 %(AXP) 151 1299 9,137,126 11.71 % 1.10 % 1,3- 디 히드 록시 벤조산 | IBM (IBM)> | 11,681> 12,778> 10.87 %> 2.40 % | ||
| 총계 코카콜라 (NYSE: KO) | 버핏은 버크셔가 코카콜라에서 3 년 동안 입지를 굳혔다. 1980 년대 후반과 1990 년대 초반. 버핏에 따르면, 경쟁자는 무제한 예산으로 코카콜라 브랜드의 해자를 손상시킬 수 없었다. | Stock # 2 Wells Fargo (NYSE: WFC) | Buffett는 Wells Fargo를 얼마나 좋아 하는가? 그 방법을 세어 보겠습니다. 버핏이 버크셔를 대신해 은행에 투자 한 달러의 숫자 인 약 220 억 달러. 이것은 버핏이 공개적으로 거래 한 주식에 투자 한 돈 중 가장 많은 돈입니다. | Wells Fargo에 대한 버핏의 사랑은 엄청난 경쟁 우위를 차지하는 거대하고 안정적이며 저비용의 예금 기반에서 시작됩니다. | |
| Stock # 3 American Express (NYSE: AXP) | 예, 버펫은이 기간 동안 아메리칸 익스프레스를 보유하고 있습니다. 버크셔의 초기 투자액은 1 억 5100 만 달러로 12 억 달러로 바뀌었다. | 코카콜라와 마찬가지로 아메리칸 익스프레스는 대다수의 비율로 형평성을 혼합 할 수있는 지배적 인 글로벌 브랜드를 가지고있다. 아메리칸 익스프레스가 높은 수익률로 재투자 할 수없는 경우, 회사는 배당금 및 주식 환매를 통해 주주들에게 돌아갑니다. | Stock # 4 International Business Machines (NYSE: IBM) | 버핏은 기술 회사에 120 억 달러를 투자했다. 그러나 버핏은 현재 IBM을 하드웨어 기술 회사보다 더 많은 서비스 회사로보고있다. 그의 빅 4 중 모든 투자자는 버핏의 평균 원래 투자에 가장 가까운 IBM을 구매할 수있다. | 투자자들은 잘 할 것이라고 생각한다. 버핏의 리드를 따라 가고 작고 낮은 품질의 회사에 대한 노출을 조정하고 대신 버핏의 빅 4에 집중하십시오. 어떤 종류의 주식 시장 퇴각에서는,이 주식은 시장보다는 매우 잘 붙들 것입니다. |
| 고려해야 할 위험 | : | 격렬한 황소 시장이 계속되면이 대형 캡 회사들은 일시적으로 전체 지수를 추적 할 수 있습니다. | 취해야 할 조치 | - 버핏의 4 대주주를 사면 더 어려운 주식 시장에서 자신을 소유 할 수있는 최고의 회사가 될 수 있음을 잘 알고 자한다. |
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